Estos son los principales aspectos destacados del Informe de Posicionamiento de la CFTC para la semana que finaliza el 15 de octubre.
- Los largos netos especulativos (no comerciales) en la moneda única retrocedieron por tercera semana consecutiva a niveles apenas por encima de 17K contratos en medio de un retroceso de varias semanas en la relación largos/cortos. Por otro lado, los cortos netos comerciales (fondos de cobertura) se redujeron por sexta semana consecutiva, todo en el contexto de un modesto descenso en el interés abierto. El EUR/USD intensificó su tono bajista durante ese período, rompiendo por debajo del soporte clave en 1.0900 tras el recorte moderado del BCE. Sin embargo, la disminución en el interés abierto sugiere que podría estar formándose una contención a corto plazo.
- Las posiciones largas netas en el yen japonés entre los operadores no comerciales continuaron disminuyendo por tercera semana consecutiva, cayendo a casi 34K contratos. Por otro lado, las posiciones cortas netas comerciales se mantuvieron relativamente sin cambios, mientras que el interés abierto aumentó por segunda semana consecutiva. Mientras tanto, el USD/JPY ha mantenido su impulso gradual al alza desde mediados de septiembre, probando recientemente el nivel clave de 150.00.
- Los especuladores recortaron sus largos netos en la libra esterlina a mínimos de tres semanas alrededor de 85.8K contratos en medio de un retroceso aceptable en el interés abierto. Durante ese período, el GBP/USD navegó en un rango inconcluso por encima de 1.3000, aunque siempre dentro de la actual tendencia bajista de varias semanas.
- Los jugadores no comerciales aumentaron sus posiciones cortas netas en el Dólar estadounidense, llevándolas a un máximo de dos semanas de aproximadamente 2.1K contratos, incluso cuando el interés abierto continuó disminuyendo. Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantuvo fuerte en su recuperación mensual, superando la barrera de 103.00 y reenfocándose en la SMA de 200 días cerca de 103.80. Notablemente, el Dólar ha registrado pérdidas diarias en solo una sesión hasta ahora este mes.
- Los largos netos especulativos en el Oro avanzaron a picos de dos semanas cerca de 285.6K contratos en medio de un aumento decente en el interés abierto. Los precios del oro ganaron impulso adicional y desafiaron el área de máximos históricos alrededor de 2.670$ por onza troy tras los temores geopolíticos y las perspectivas de una mayor flexibilización global.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
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