Inflación de enero: Pronóstico abierto y un Dólar que duda

La presentación del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Senado no dejó mucho para el análisis. El funcionario confirmó lo sabido: no habrá recortes de tipos de interés en lo inmediato. No le falta razón a Powell, si se considera que, además de la inflación que el propio banco central ha creado entre 2020 y 2021 y que intenta combatir con relativo éxito desde entonces, se suma un probable rebrote por los aranceles que, a modo de castigo, se empeña en implementar el presidente Trump a prácticamente todos los países.

El Dólar mantiene una postura alcista ante las monedas principales, aunque no logra contundencia. El Euro, que parecía desplomarse el martes, intenta ahora buscar la zona de 1.0400, aunque le costará superar tal nivel en estas horas. La Libra esterlina, en tanto, se mueve en torno a 1.2450, con un tono ligeramente alcista en el corto plazo, y el yen cae en forma rotunda, como era esperable, después de varios días de recuperación. La onza de Oro retrocede, después de llegar en la víspera a 2942 dólares en un nuevo máximo histórico, aunque lejos está de abandonar su tendencia alcista de las últimas sesiones.

Lo que viene es realmente importante. Este miércoles, los datos de inflación minorista de enero serán decisivos para el dólar. Los pronósticos no favorecen en forma determinante al billete. Se espera que la medición mensual presente una baja al 0.3%, frente al 0.4% de diciembre. En términos subyacentes -excluyendo alimentos y energía- podría haber un ligero aumento del costo de vida al 0.3%. La medición interanual, en tanto, se mantendría en el 2.9% en el índice general, y caería al 3.1% en la medición subyacente.

Como se ve, se trata de un conjunto de cifras que hasta puede ofrecer guarismos contradictorios, generando, a las 8:30 del este, movimientos bruscos y encontrados en los activos principales.

Por otro lado, a la amenaza constante de implementación de aranceles por parte de Trump se suma su intimación al grupo Hamas a liberar los rehenes que mantiene desde octubre de 2023 hacia el fin de semana, bajo la promesa de atacar militarmente si esto no se cumple.

La incertidumbre en los mercados crece por todos estos motivos, y así se mantendrá en los próximos tiempos. Ello explica los movimientos erráticos del dólar, y ciertos comportamientos poco explicables, como el de la onza de Oro.

Técnicamente, el Euro cotiza, en la sesión europea de este miércoles, a 1.0370 ante el dólar, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, y apoyado en la línea principal que guía tal movimiento. El quiebre de dicha línea, en la zona de 1.0385, podría cambiar el panorama de la moneda única en el corto plazo, con siguientes objetivos en 1.0405 y 1.0430. Los soportes a seguir son 1.0330, 1.0305 y 1.0280.

La Libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.2447, con una tendencia ligeramente alcista en el gráfico de 4 horas, con próximas resistencias en 1.2465, el máximo diario, 1.2505 y 1.2545; los soportes, por su parta, se hallan en 1.2430 y 1.2390, con indicadores que ofrecen señales alcistas para el resto del día.

En cuanto al Yen, cae ante el dólar cotizando a 153.53, después de llegar a 153.80, donde encontró resistencia en el 61.8% de retroceso de la baja 155.51/150.90. Por encima de tal nivel, las zonas de 154.20 y 154.75, línea de tendencia bajista principal, son las siguientes resistencias. En cambio, los soportes se encuentran en 153.00 y 152.50.

La onza de Oro cotiza a 2891 dólares, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas. Sin embargo, el precio intenta quebrar la primera velocidad alcista, por lo que si cae de 2880 dólares, aparecerán rápidamente los siguientes soportes, ubicados en 2850 y 2830 dólares. Las resistencias a considerar son 2907, 2920 y el máximo histórico 2942 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.