- La Libra esterlina registró su mayor ganancia semanal en 11 semanas frente al Dólar estadounidense, probando el nivel 1.3500.
- El GBP/USD espera los discursos del gobernador del BoE, Bailey, y los titulares de Oriente Medio para obtener un mayor impulso.
- Las perspectivas técnicas a corto plazo apuntan a una inclinación alcista en el corto plazo.
La Libra esterlina (GBP) protagonizó una recuperación estelar desde mínimos de casi cuatro meses frente al Dólar estadounidense (USD) y alcanzó máximos de dos meses justo por debajo del umbral de 1.3500.
Los alcistas de la Libra esterlina regresaron con fuerza
La semana comenzó con la dominación de los flujos hacia activos refugio y la Libra esterlina sensible al riesgo en mínimos de varios meses.
Los mercados permanecieron nerviosos mientras evaluaban la amenaza en redes sociales del presidente estadounidense Donald Trump publicada el domingo, en la que aumentó la presión sobre Irán, al tiempo que extendió el plazo para reabrir el Estrecho de Ormuz hasta el martes a las 20:00 hora del Este o miércoles a las 00:00 GMT.
Por otro lado, Irán consideró una represalia "mucho más devastadora" si se atacan objetivos civiles. Frente a la escalada creciente del conflicto en Oriente Medio, los inversores buscaron refugio en la moneda de reserva mundial, el USD, una vez más, extendiendo su recuperación.
El Dólar también se benefició de las mayores expectativas sobre la perspectiva de las tasas de interés de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), especialmente tras un informe de empleo espectacular en febrero.
Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) el viernes mostraron que las nóminas no agrícolas de EE.UU. aumentaron en 178.000 en marzo, frente al consenso de +60.000 y una caída de 133.000 registrada en febrero (revisada a la baja desde -92.000). La tasa de desempleo cayó inesperadamente al 4.3%, frente al consenso del 4.4% y el 4.4% previo.
Sin embargo, el GBP/USD mostró cierta resistencia y emprendió una recuperación al no poder el USD mantenerse en niveles más altos frente a sus principales contrapartes. La marea cambió completamente contra el dólar tras el comercio TACO de Trump a primera hora del miércoles, que dio impulso al rebote del GBP/USD.
Los flujos de riesgo regresaron con fuerza después de que Estados Unidos (EE.UU.) e Irán negociaran un alto el fuego de dos semanas y acordaran iniciar negociaciones el 10 de abril, lo que podría allanar el camino para una paz duradera en Oriente Medio y la reanudación de las exportaciones de petróleo y gas del Golfo a través del vital Estrecho de Ormuz.
Ante la desescalada, el par de divisas se estiró al alza y alcanzó los niveles más altos en dos meses justo por debajo de 1.3500.
Sin embargo, los vendedores del GBP/USD entraron rápidamente y provocaron una fuerte corrección en medio de las preocupaciones de los inversores sobre si Trump cumpliría el acuerdo de alto el fuego antes de las negociaciones del viernes sobre la propuesta de diez puntos.
La propuesta iraní presentada a EE.UU. el miércoles incluía demandas maximalistas que la administración Trump había rechazado previamente.
El Dólar recuperó su atractivo como activo refugio en la última parte de la semana, ya que las dudas sobre el alto el fuego en Oriente Medio contrarrestaron las minutas moderadas de la reunión de política monetaria de la Fed de marzo.
Israel continuó sus ataques contra el grupo militante Hezbolá, alineado con Irán, en Líbano. El ministro de Exteriores iraní Abbas Araghchi señaló que el anuncio decía que el alto el fuego incluía a Líbano.
El viernes, el primer ministro israelí Benjamin Netanyahu dijo que "no hay alto el fuego en Líbano" y que Israel continuaría "golpeando a Hezbolá con toda su fuerza". El jueves por la noche, Netanyahu había dado la instrucción de iniciar negociaciones directas con Líbano "lo antes posible", según el Washington Post.
Además, el sentimiento permaneció frágil y mantuvo al par a la defensiva antes de las muy esperadas conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán y el informe de alto nivel del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU.
La BLS informó antes del fin de semana que la inflación anual en EE.UU., medida por la variación del IPC, subió al 3.3% en marzo desde el 2.4% en febrero. Esta cifra estuvo en línea con la expectativa del mercado. Además, el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 0.2% mensual, en comparación con la estimación de los analistas del 0.3%. El USD tuvo dificultades para ganar fuerza tras estos datos y permitió que el GBP/USD se mantuviera en la mitad superior de su rango semanal.
Actualizaciones de Oriente Medio y discurso de Bailey en agenda
Tras una semana agitada, el foco seguirá en cualquier señal de desescalada en el conflicto de Oriente Medio tras las negociaciones EE.UU.-Irán del viernes.
El calendario económico es relativamente ligero en EE.UU., mientras que la agenda del Reino Unido incluye varias apariciones del gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, a lo largo de la semana.
El lunes no hay publicaciones macroeconómicas de alto impacto, mientras que el martes se publican el cambio de empleo de cuatro semanas del ADP estadounidense y los datos del Índice de Precios de Producción (IPP).
Bailey tiene previsto participar en una discusión moderada sobre el futuro de la banca central en la Universidad de Columbia, en Nueva York, más tarde el martes. Ese día también están programados varios responsables de la Fed.
Bailey hablará el miércoles en dos eventos separados. El jueves se publicarán los datos mensuales de crecimiento e industriales del Reino Unido, seguidos por las peticiones semanales de desempleo en EE.UU.
Los responsables de la Fed y del BoE tienen previsto pronunciar sus discursos el viernes, llenando un calendario escaso en datos.
Más allá de las estadísticas y discursos de los responsables de los bancos centrales, los acontecimientos sobre la guerra EE.UU.-Irán seguirán siendo el principal motor del mercado.
Análisis técnico del GBP/USD
En el gráfico diario, el GBP/USD cotiza en 1.3468, manteniendo un tono alcista constructivo ya que el precio se sitúa por encima de las medias móviles simples de 20, 50, 100 y 200 días agrupadas entre aproximadamente 1.3324 y 1.3435. Este soporte apilado de medias móviles sugiere que la recuperación reciente permanece intacta, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) alrededor de 58 se inclina hacia lo positivo sin mostrar aún condiciones de sobrecompra, lo que indica que los compradores aún mantienen el control a corto plazo.
En la parte superior, la resistencia inicial surge en la barrera horizontal cerca de 1.3555, antes de un techo más fuerte en 1.3700, donde los vendedores podrían buscar frenar los avances extendidos. A la baja, la protección inmediata la proporciona el estrecho grupo de la SMA de 50 días en 1.3435, la SMA de 100 días en 1.3434 y la SMA de 200 días en 1.3413, con la SMA de 20 días más baja en 1.3324 antes de un soporte horizontal más sustancial en 1.3221, 1.3160 y 1.3034.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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