- El GBP/USD tocó el nivel más bajo en siete meses por debajo de 1.2050.
- Los datos económicos de Estados Unidos y el Reino Unido darán un nuevo impulso direccional al GBP/USD.
- Los riesgos a la baja permanecerán intactos para la Libra esterlina frente al Dólar estadounidense durante la próxima semana.
La Libra esterlina registró su quinta pérdida semanal consecutiva frente al Dólar estadounidense (USD), con el par GBP/USD alcanzando su nivel más bajo desde marzo, justo por debajo del nivel de 1.2050. El GBP/USD permanece en el bosque, mientras la atención se centra en las publicaciones del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de los Estados Unidos y del Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido de la semana que viene.
GBP/USD: ¿Qué ocurrió la semana pasada?
El sentimiento bajista en torno al GBP/USD estuvo impulsado principalmente por las divergencias macroeconómicas y de política monetaria entre EE.UU. y el Reino Unido, que justificaron la actual tendencia alcista del Dólar estadounidense (USD) y de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. En el Reino Unido, las valoraciones de la Libra esterlina apenas influyeron.
A principios de la semana, las expectativas del mercado por una nueva subida de tasas de la Reserva Federal (Fed) estadounidense para finales de este año cobraron fuerza, ayudadas por un aumento inesperado de los datos estadounidenses de ofertas de empleo JOLTS. El Departamento de Trabajo de EE.UU. anunció el martes que las ofertas de empleo aumentaron inesperadamente en 690.000 puestos, hasta los 9.610.000, en agosto, el mayor incremento en más de dos años. Los datos apuntan a una persistente rigidez del mercado laboral estadounidense que podría obligar a la Reserva Federal a subir los tipos de interés el mes que viene.
El índice del Dólar DXY alcanzó máximos de 11 meses en 107.35 frente a sus principales rivales, y el par GBP/USD registró un mínimo de siete meses en 1.2037. El Dólar también se benefició de la aprobación tardía en el Congreso de una ley de financiación provisional durante el fin de semana, con un abrumador apoyo demócrata para evitar el cuarto cierre parcial del gobierno federal en una década.
Las renovadas tensiones políticas en EE.UU., en particular la destitución del republicano californiano Kevin McCarthy de su cargo de presidente de la Cámara de Representantes, contribuyeron a la agitación del mercado de renta fija y desencadenaron un nuevo repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó el nivel más alto desde 2007, con un 4.88%.
Sin embargo, la tendencia se volvió en contra del Dólar tras la caída de los rendimientos de los bonos, ya que el mercado de renta fija se vio favorecido por la caída de un 5% de los precios del petróleo, los débiles datos de empleo ADP de EE.UU. y el PMI de servicios ISM. Los datos laborales estadounidenses, más débiles de lo esperado, redujeron las expectativas de una subida de tipos de la Fed en noviembre.
Según el informe ADP del miércoles, el sector privado estadounidense sólo añadió 89.000 puestos de trabajo en septiembre, por debajo de los 180.000 revisados al alza de agosto y muy por debajo de las 153.000 estimados. El PMI de servicios del ISM estadounidense cayó de 54.5 a 53.6 en septiembre, aunque el dato se ajustó a las expectativas. Tras la publicación de los datos, las probabilidades de que la Reserva Federal suba los tipos en noviembre cayeron hasta el 23% desde el 31% anterior a la publicación.
A finales de la semana, el Dólar amplió su corrección a la baja e impulsó el GBP/USD de nuevo hacia 1.2200, ya que varios responsables políticos de la Reserva Federal expresaron su cautela ante un posible "aterrizaje suave" de la economía estadounidense, a raíz del aumento de los costes de los préstamos. Además, las expectativas de relajación del mercado laboral estadounidense también contribuyeron al retroceso del Dólar y al rescate de la Libra esterlina.
Antes del fin de semana, el informe de empleo de septiembre mostró que las nóminas no agrícolas aumentaron en 336.000 nuevos empleos. La reacción inicial del mercado provocó un giro a la baja del GBP/USD, ya que esta lectura superó ampliamente las expectativas del mercado de 170.000. Sin embargo, tras caer por debajo de 1.2150, el par recobró la tracción y se recuperó hasta la zona de 1.2200, apoyado por los flujos monetarios de fin de semana.
La semana que viene: Atención en la inflación estadounidense y los datos del PIB británico
Tras una semana repleta de acontecimientos, el par GBP/USD tendrá un comienzo tranquilo en una semana con pocos datos. El lunes es festivo en los Estados Unidos por el Día de Colón, y por lo tanto, las condiciones de negociación probablemente seguirán siendo escasas, dejando al par sujeto a fluctuaciones salvajes.
El martes también será un día tranquilo, pero el discurso del Gobernador de la Fed, Christopher Waller, será objeto de un atento escrutinio. El miércoles se publicarán los datos de inflación del Índice de Precios a la Producción (IPP) de EE.UU., seguidos de las minutas de la reunión de política monetaria de la Fed de septiembre, que podrían arrojar nueva luz sobre las ideas de los funcionarios, lo que posiblemente tendría un impacto significativo en las valoraciones del Dólar estadounidense.
El jueves se publicarán los primeros datos económicos del Reino Unido, como el PIB mensual de agosto. Al mismo tiempo, también se darán a conocer los datos de producción industrial y la balanza comercial del mes. Tras los datos británicos se publicará la encuesta sobre las condiciones crediticias del Banco de Inglaterra para el tercer trimestre.
Sin embargo, también el jueves, el principal evento de riesgo serán los datos de inflación del IPC estadounidense, que probablemente revalorizarán las expectativas del mercado sobre la próxima medida de política monetaria de la Reserva Federal. Los datos semanales de solicitudes de subsidio de desempleo de EE.UU. también se publicarán junto con el informe del IPC estadounidense.
Los datos del IPC y el IPP de China se publicarán el viernes y se espera que marquen el tono de los mercados ese día, afectando a divisas sensibles al riesgo como la Libra esterlina. Más tarde durante la sesión americana, la Universidad de Michigan publicará su lectura preliminar de los datos del sentimiento del consumidor y las expectativas de inflación para octubre, cerrando una semana centrada en los datos estadounidenses.
GBP/USD Perspectiva técnica
El GBP/USD confirmó la ruptura de una cuña descendente tras cerrar el jueves por encima de la resistencia de la línea de tendencia descendente en 1.2180.
La ruptura al alza sugiere que los compradores de la Libra esterlina podrían estar preparados para una recuperación sostenida la próxima semana.
Sin embargo, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días continúa por debajo de la línea media, lo que indica que la recuperación del GBP/USD podría seguir siendo limitada.
Al alza, los compradores de la Libra esterlina necesitan superar la barrera de 1.2200 en cierre semanal para desencadenar una subida adicional hacia 1.2280, la confluencia de la media móvil simple (SMA) de 21 días con pendiente bajista y el máximo del 29 de septiembre.
Si logra situarse por encima de este último nivel, el par podría extenderse aún más hacia la SMA de 200 días plana en 1.2438.
Por el contrario, si los vendedores de la Libra esterlina recuperan el control, el GBP/USD podría reanudar su tendencia bajista hacia el mínimo de varios meses de 1.2037.
Una ruptura sostenida por debajo de este último nivel pondría en peligro el soporte de la cuña descendente de 1.1977. El siguiente objetivo bajista relevante se sitúa en el nivel redondo de 1.1900.
Sentimiento en torno al GBP/USD
La encuesta de previsión de divisas de FXStreet apunta a un panorama mixto a corto plazo, con el objetivo medio a una semana alineado en 1.2200. Sin embargo, la perspectiva a un mes sigue siendo alcista.
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