GBP/USD Pronóstico Semanal: Las fuertes pérdidas de la Libra esterlina podrían ampliarse
- La Libra esterlina cayó a mínimos de seis meses frente al Dólar estadounidense, registrando una semana a la baja.
- El GBP/USD espera la decisión de política del BoE tras el cauteloso recorte de tasas de la Fed.
- Técnicamente, el GBP/USD rompió la SMA de 200 días, manteniendo vivos los riesgos a la baja mientras el RSI se mantiene bajista.
La Libra esterlina (GBP) aceleró sus recientes caídas frente al Dólar estadounidense (USD), ya que el GBP/USD revisó brevemente niveles por debajo de la marca psicológica de 1.3150.
La Libra esterlina sufrió en medio de problemas presupuestarios del Reino Unido y el repunte del USD
El sentimiento del mercado estuvo impulsado en gran medida por las esperanzas de un acuerdo comercial entre EE.UU. y China y la anticipación de anuncios de política monetaria moderada de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) al inicio de la semana, alimentando nuevas caídas en el USD.
Las probabilidades de un acuerdo comercial entre EE.UU. y China aumentaron después de que se alcanzara un consenso preliminar sobre temas como controles de exportación, fentanilo y aranceles de envío durante sus conversaciones de dos días en Malasia.
El 24 de octubre, la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) mostró que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. subió un 0.3% en septiembre, lo que llevó la tasa de inflación anual del 2.9% al 3%, el nivel más alto desde enero. La inflación del IPC anual resultó ser más suave que la previsión del mercado del 3.1%.
Tras los datos de inflación de EE.UU. más débiles de lo esperado, los mercados casi valoraron completamente dos recortes de tasas de interés este año, con un recorte de 25 puntos básicos (pb) en las reuniones de política monetaria de octubre y diciembre.
Esta debilidad del Dólar ayudó a los compradores de GBP/USD a reunir algo de valor para recuperar brevemente la barrera de 1.3350.
Sin embargo, el par rápidamente revirtió su curso y reanudó su tendencia a la baja después de que el Dólar estadounidense registrara un sólido repunte frente a sus seis principales rivales monetarios el miércoles, incluso cuando la Fed cumplió con el esperado recorte de 25 pb.
El rebote ocurrió porque, durante la conferencia de prensa posterior a la reunión de política, el presidente de la Fed, Powell, señaló que los responsables de la política probablemente se volverán más cautelosos si el actual cierre del gobierno les priva de más informes sobre empleo e inflación, moderando las apuestas por otro recorte de tasas por parte de la Fed a fin de año.
Tras el evento de la Fed, la herramienta FedWatch del CME Group mostró una probabilidad del 72.8% de un recorte de tasas de un cuarto de punto porcentual en diciembre, en comparación con una probabilidad del 91.1% una semana antes.
Los inversores se mantuvieron nerviosos de cara a la muy esperada reunión del jueves entre el presidente estadounidense Donald Trump y su homólogo chino Xi Jinping en Corea del Sur, ejerciendo presión adicional a la baja sobre la Libra esterlina de mayor rendimiento.
El jueves, ambos líderes alcanzaron una importante tregua comercial al margen de la Cumbre de APEC en Busan, Corea del Sur. El acuerdo histórico abarca puntos críticos clave, incluidos minerales de tierras raras, comercio de fentanilo y ventas de semiconductores.
Trump dijo que "los aranceles sobre China serán del 47% en lugar del 57%". Mientras tanto, el Ministerio de Comercio de China confirmó que Pekín pausará los controles de exportación de tierras raras durante un año, añadiendo que "ambas partes alcanzaron un consenso sobre la cooperación en fentanilo, ampliando el comercio agrícola."
El optimismo por el acuerdo comercial entre EE.UU. y China proporcionó un impulso adicional al repunte del USD, tras una Fed menos moderada, exacerbando el dolor del GBP/USD. El par de divisas rompió niveles de soporte críticos para alcanzar mínimos de seis meses cerca de 1.3115.
En el lado del Reino Unido de la ecuación, la Libra esterlina enfrentó vientos en contra adicionales a medida que los inversores se mostraban cada vez más ansiosos antes del Presupuesto de Otoño de la Canciller Rachel Reeves, programado para el 26 de noviembre.
Reuters informó que la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria (OBR) espera reducir las previsiones de productividad, aumentando la presión financiera y augurando un mal futuro para la Libra esterlina.
El GBP también se vio socavado por las creencias de los mercados de que las crecientes preocupaciones sobre las perspectivas de crecimiento económico del Reino Unido podrían persuadir al Banco de Inglaterra (BoE) a reanudar su ciclo de relajación en diciembre tras una decisión de mantener las tasas en espera que se espera para el jueves.
Datos de empleo ADP de EE.UU., ISM de EE.UU. y veredicto del BoE captan la atención
Con el evento de la Fed y la reunión Trump-Xi finalmente fuera del camino, los operadores ahora se centran en los anuncios de política del BoE y los datos de empleo del sector privado y actividad económica de Estados Unidos (EE.UU.). Si bien es muy poco probable que se publiquen datos oficiales debido al cierre del gobierno, se espera que algunos indicadores del sector privado proporcionen información sobre el estado de la economía y el mercado laboral de EE.UU.
El 30 de octubre, el Senado de EE.UU. se suspendió y no se volverá a reunir hasta el lunes, extendiendo el cierre del gobierno hasta al menos su día 34, lo que casi lo convertiría en el lapse de financiamiento más largo en la historia de EE.UU..
Esto deja a los operadores nuevamente en una situación de sequía de datos en el calendario de EE.UU. En caso de que el gobierno reabra, se publicará un montón de estadísticas de primer nivel retrasadas. En este escenario, el foco estaría en los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de septiembre.
El martes se publicarán los datos del PMI de manufactura ISM de EE.UU., mientras que la encuesta de Ofertas de Empleo JOLTS es poco probable que se publique a menos que el gobierno de EE.UU. se reabra.
El miércoles, los datos mensuales de empleo privado de Automatic Data Processing (ADP) serán examinados de cerca para evaluar la salud del mercado laboral de EE.UU. El informe de empleo de ADP mostró que las nóminas privadas disminuyeron en 32.000 empleos en septiembre.
Mientras tanto, ADP publicó su estimación preliminar semanal inaugural del Informe Nacional de Empleo el martes, mostrando que las nóminas privadas de EE.UU. aumentaron en un promedio de 14.250 empleos en las cuatro semanas que terminaron el 11 de octubre.
El PMI de Servicios ISM de EE.UU. también se presentará el miércoles.
Dicho esto, el "Super Jueves" del BoE ayudará a determinar la próxima tendencia en el GBP/USD. Se espera ampliamente que el BoE mantenga la tasa de política clave en 4%, pero las proyecciones actualizadas y las insinuaciones del Gobernador Andrew Bailey sobre futuros recortes de tasas probablemente aumentarán la volatilidad en torno a la Libra esterlina.
Aparte de las noticias económicas, se monitorearán los titulares comerciales y geopolíticos en la próxima semana. Los discursos de los responsables de la Fed también afectarán la acción del precio del GBP/USD impulsada por el USD.
GBP/USD: Perspectiva técnica
En el gráfico diario, el GBP/USD se cotiza actualmente alrededor de 1.3155, con el precio por debajo de todas las medias móviles importantes y la estructura a corto plazo sesgada a la baja. Una media móvil simple (SMA) de 21 días bajista se sitúa por debajo de las SMA de 50 y 100 días, señalando colectivamente que los vendedores mantienen el control y sugiriendo deslizamientos adicionales por delante. A pesar de que la SMA de 200 días se eleva, sigue por encima del precio y limita el lado superior, dejando la tendencia general negativa a medida que las medias móviles a corto y medio plazo se apilan por encima.
Los indicadores de momentum reflejan el tono pesimista, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) (14) rondando cerca de 30.4 después de una caída a 29.9, indicando una presión bajista persistente con solo una estabilización tentativa. Los niveles de resistencia se alinean en 1.3248 (SMA de 200 días), 1.3345 (SMA de 21 días), 1.3434 (SMA de 50 días) y 1.3464 (SMA de 100 días). Se necesitaría una ruptura sostenida por encima de 1.3248 para aliviar la presión de venta y abrir el camino hacia las SMA de 21 días/50 días, mientras que la incapacidad para recuperar la línea de 200 días mantiene los riesgos inclinados a la baja.
Mirando hacia abajo, el GBP/USD encuentra soporte inicial en el área de 1.3140 (mínimos del 12 de mayo, 1 de agosto, mínimos del miércoles), seguido de 1.3116, el nivel más bajo desde mediados de abril, alcanzado el jueves. Sin soportes derivados de indicadores por debajo de los niveles actuales, los bajistas mantienen la ventaja hasta que el momentum mejore de manera significativa.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
BoE - Preguntas Frecuentes
El Banco de Inglaterra (BoE) decide la política monetaria del Reino Unido. Su principal objetivo es lograr la estabilidad de los precios, es decir, una tasa de inflación constante del 2%. Su instrumento para lograrlo es el ajuste de las tasas básicos de préstamo. El BoE fija el tipo al que presta a los bancos comerciales y al que los bancos se prestan entre sí, determinando el nivel de los tipos de interés en la economía en general. Esto también influye en el valor de la Libra esterlina (GBP).
Cuando la inflación supera el objetivo del Banco de Inglaterra, éste responde subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para los ciudadanos y las empresas. Esto es positivo para la Libra esterlina, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del objetivo, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando, y el Banco de Inglaterra considerará la posibilidad de bajar los tipos de interés para abaratar el crédito con la esperanza de que las empresas pidan prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento, lo que es negativo para la Libra esterlina.
En situaciones extremas, el Banco de Inglaterra puede aplicar una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual el BoE aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. El QE es una política de último recurso cuando la bajada de los tipos de interés no logra el resultado necesario. El proceso de QE implica que el Banco de Inglaterra imprima dinero para comprar activos, normalmente bonos del Estado o bonos corporativos con calificación AAA, de bancos y otras instituciones financieras. El QE suele traducirse en un debilitamiento de la Libra esterlina.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE, y se aplica cuando la economía se está fortaleciendo y la inflación empieza a subir. Mientras que en el QE el Banco de Inglaterra (BoE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para animarlas a conceder préstamos, en el QT el BoE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo para la Libra esterlina.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
