- El GBP/USD rompió su consolidación a la baja en medio de la incesante demanda del Dólar estadounidense.
- Los datos de empleo de EE.UU. destacarán en una semana acortada por vacaciones para la Libra esterlina.
- El GBP/USD sigue preparado para poner a prueba la media móvil simple de 200 días en 1.2400.
Finalmente, la Libra esterlina (GBP) puso fin a su rango de 200 pips frente al Dólar estadounidense (USD), enviando al par GBP/USD nuevamente por debajo del nivel de 1.2600 esta semana. La atención se centra en la publicación de los datos de las nóminas no agrícolas (NFP) de los Estados Unidos (EE.UU.) en una semana acortada por vacaciones para los operadores del GBP/USD.
GBP/USD: ¿Qué sucedió la semana pasada?
El GBP/USD revirtió un rebote temporal y reanudó su tendencia bajista esta semana pasada, ya que el amor por el Dólar estadounidense fue inigualable en la semana del Simposio de Jackson Hole de la Reserva Federal (Fed) de los Estados Unidos.
La reaparición de las preocupaciones sobre la salud de la economía mundial en medio de los elevados niveles de inflación y la subida de los tipos de interés siguió apuntalando el sentimiento en torno al Dólar estadounidense. Después de que el gigante inmobiliario chino Evergrande se declarara en quiebra el viernes anterior, el lunes se supo que otra empresa inmobiliaria, Country Garden Holdings, saldría del índice Hang Seng de Hong Kong. Mientras tanto, el Banco Popular de China (PBoC) echó un jarro de agua fría sobre el optimismo de los estímulos tras recortar su tipo de interés de referencia a un año en 10 puntos básicos (pb) y dejar sin cambios su tipo a cinco años, frente a las expectativas del mercado de recortes de 15 pb en ambos casos.
Las últimas preocupaciones de la banca estadounidense se acentuaron después de que S&P Global recortara el lunes las calificaciones crediticias y revisara sus perspectivas para varios bancos estadounidenses, citando las grandes salidas de depósitos y la prevalencia de tipos de interés más altos. En medio de estos factores preocupantes, los mercados encontraron cierto apoyo en el optimista informe de beneficios del fabricante estadounidense de chips de inteligencia artificial (IA) Nvidia.
Sin embargo, pronto volvieron los flujos de aversión al riesgo, ya que los inversores sopesaron los riesgos de estanflación después de que los PMI empresariales de la zona euro, el Reino Unido y EE.UU. mostraran un retroceso en el sector servicios, mientras que el sector manufacturero seguía en contracción. S&P Global dijo que su índice PMI compuesto preliminar de EE.UU., que rastrea los sectores manufacturero y de servicios, cayó a 50.4 puntos en agosto desde los 52 de julio, registrando la mayor caída desde noviembre de 2022.
Tras los datos débiles del PMI de servicios británico de S&P Global, las expectativas a un mayor endurecimiento por parte del Banco de Inglaterra (BoE) disminuyeron. Los swaps de tipos de interés del Reino Unido mostraban más de un 50% de probabilidades de que los tipos alcanzaran el 6.0%. La aversión al riesgo, unida a las expectativas pesimistas del Banco de Inglaterra, pesó sobre la Libra esterlina frente al Dólar estadounidense.
El dolor en el GBP/USD se vio exacerbado después de que el Dólar estadounidense extendiera su movimiento al alza para renovar máximos de dos meses por encima de 104.00 frente a sus principales competidores, ante los alentadores datos de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. y en previsión del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole el viernes. Los mercados esperaban que Powell reiterara su discurso de "más alzas durante más tiempo", lo que provocó un nuevo repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, que impulsó al Dólar en general.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. subieron a máximos de 16 años debido a múltiples factores, incluyendo un aumento en la emisión del Tesoro de EE.UU., la rebaja de crédito de Fitch, la preocupación de que China se deshaga de los bonos del Tesoro para apoyar el yuan y las expectativas de la Fed.
El GBP/USD saltó a 1.2653 como reacción inmediata a las palabras del presidente de la Fed, Jerome Powell. Sin embargo, el par cambió rápidamente de rumbo y se hundió unos 70 pips, ante la sorpresa de Powell. En su discurso de apertura del simposio económico anual de Jackson Hole, Powell afirmó que están preparados para seguir subiendo los tipos si resulta apropiado, a la vez que añadió que la Fed está atenta a las señales de que la economía no se está enfriando como se esperaba. Además, añadió que la inflación sigue siendo demasiado alta, y que reducirla es un proceso de larga duración. Por último, dijo que "queda mucho camino por recorrer para volver a la estabilidad de los precios".
Todo gira en torno a los datos de empleo de EE.UU.
Con el Simposio de Jackson Hole fuera de la agenda, los operadores del GBP/USD esperan con interés otro acontecimiento de gran repercusión en Estados Unidos, los datos del mercado laboral.
Se espera que la liquidez sea escasa el lunes, ya que los mercados del Reino Unido permanecerán cerrados con motivo del Summer Bank Holiday. La ausencia de publicaciones económicas relevantes en Estados Unidos también dejará al par expuesto a una volatilidad mínima.
El martes se publicarán la Confianza del Consumidor del Conference Board y las Ofertas de Empleo del JOLTS, mientras que en el Reino Unido no se publicarán datos económicos de relevancia.
Los datos de JOLTS sobre ofertas de empleo serán los primeros de la semana en publicarse en EE.UU. y podrían desencadenar una gran reacción del mercado en caso de desviaciones importantes de las previsiones.
El miércoles, el calendario económico estadounidense volverá a ser intenso, ya que se publicarán los datos de cambio de empleo de ADP antes de la segunda estimación del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre y los datos de ventas pendientes de viviendas.
A primera hora del jueves, la Oficina Nacional de Estadísticas de China publicará los PMI manufactureros y no manufactureros oficiales, que podrían tener un impacto significativo en el sentimiento de riesgo. Los datos podrían subrayar las preocupaciones económicas en la segunda economía más grande del mundo. Más tarde, ese mismo día, se publicará el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de Estados Unidos, junto con los datos de ingresos y gasto personal. Además, en Estados Unidos se publicarán las solicitudes semanales de subsidio de desempleo.
El viernes se publicará el PMI manufacturero Caixin de China para agosto, seguido de la lectura final del PMI manufacturero de S&P Global del Reino Unido. Sin embargo, el principal evento de riesgo del viernes seguirán siendo los datos de empleo de EE.UU., incluidos los datos principales de las nóminas no agrícolas y los ingresos medios por hora. Los datos del mercado laboral estadounidense darán forma a las expectativas de tipos de interés de la Fed y marcarán el tono de los mercados en las próximas semanas.
Además, los discursos de los responsables políticos de la Fed y del Banco de Inglaterra también influirán mucho en las perspectivas políticas de los bancos centrales, lo que repercutirá en el par GBP/USD.
GBP/USD Perspectiva técnica
En las últimas dos semanas, los vendedores del GBP/USD se han enfrentado en varias ocasiones a la fuerte resistencia de la media móvil simple (SMA) de 50 días, situada en torno a 1.2785, pero han recuperado el control y han golpeado el par contra un par de niveles de soporte clave en 1.2725 y 1.2640, las SMA de 21 y 100 días, respectivamente.
Por su parte, el indicador RSI de 14 días continúa en su rango justo por debajo de la línea media, lo que apunta a más caídas a corto plazo.
Si el impulso vendedor se intensifica en la próxima semana, los vendedores de la Libra esterlina podrían atacar la SMA de 200 días en 1.2400. Más abajo, el mínimo de mayo en 1.2308 podría quedar expuesto.
Por otro lado, si el par logra superar la resistencia de la SMA de 50 días en 1.2785, probablemente se confirme una reversión alcista y se abran las puertas hacia el máximo del 27 de julio en 1.2995. Sin embargo, los compradores de la Libra esterlina primero necesitan un cierre diario por encima de la resistencia estática de 1.2850.
Sentimiento en torno al GBP/USD
Según la encuesta de previsión de divisas de FXStreet, el GBP/USD aún tiene margen para recuperarse. El par se ve alcista en todos los marcos temporales bajo estudio. El par se ve en 1.2600 de media en la visión semanal y hasta una media de 1.2830 en la perspectiva trimestral. En todos los casos, los alcistas superan el 60% de los expertos encuestados.
En el gráfico de resumen general, la media móvil más corta es bajista, con una distribución uniforme de los objetivos potenciales. En la perspectiva mensual, la mayoría de los objetivos se acumulan entre 1.2500 y 1.2800, pero el rango aumenta hasta 1.2700/1.3100 en la trimestral. La posibilidad de un deslizamiento por debajo de 1.2500 parece poco probable por el momento, pero el panorama puede cambiar la semana que viene.
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