GBP/USD Pronóstico Semanal: ¿Es hora de una corrección a la baja significativa? Foco en el Covid y el PIB de EE.UU.

• El GBP/USD ha estado subiendo en medio de la especulación sobre una subida de tasas del BoE y la debilidad del dólar relacionada con el apetito por el riesgo.
• Las noticias sobre el covid en el Reino Unido, el PIB de EE.UU. y la política estadounidense están listos para mover los mercados antes de Halloween.
• El gráfico diario de finales de octubre está pintando una imagen mixta.

¿Una subida de tasas en el Reino Unido? La especulación ha estado empujando a la libra esterlina al alza, y el tema probablemente seguirá siendo un motor importante del mercado del GBP antes de Halloween. Las cifras de crecimiento estadounidense destacan en un calendario económico repleto en EE.UU.

Resumen de la semana en el GBP/USD: Especulando con las tasas

Especulación sobre la subida de tasas 1: La libra recibió un impulso inicial del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, quien dijo que está listo para actuar contra el aumento de la inflación. Su tono contrasta con el de otros banqueros centrales que en su mayoría se han apegado a la narrativa de que el aumento de los precios es sólo "transitorio".

Si bien los precios de la energía han continuado subiendo, las cifras oficiales del índice de precios al consumidor IPC de septiembre no cumplieron con las estimaciones con un 3.1% interanual en comparación con el 3.2% proyectado. La noticia detuvo el rally del par GBP/USD, pero no revirtió sus ganancias.

Especulación sobre la subida de tasas 2: La Reserva Federal también se está moviendo hacia el aumento de tasas, pero es probable que ya sea en el verano de 2022, según los mercados de bonos. Christopher Waller, un gobernador de la Fed, subió la apuesta al decir que adelantaría los aumentos en los costes de los préstamos si la inflación se mantiene alta. Sin embargo, ni sus palabras, ni el Libro Beige del banco central ni los crecientes rendimientos de los bonos del Tesoro podrían respaldar al dólar.

Apetito por el riesgo: Los mercados han tenido varias razones para estar alegres, y el sentimiento optimista disminuyó la demanda del dólar estadounidense de refugio seguro. Primero, las ganancias corporativas, especialmente las de Netflix, respaldaron las acciones.

En segundo lugar, los analistas en Asia parecen haber concluido que la represión regulatoria de China ha superado su punto máximo. Evergrande, la segunda promotora inmobiliaria más grande del país, todavía tiene dificultades para pagar sus deudas. Sin embargo, los temores de contagio a otros sectores se han desvanecido.

Regreso del Covid: Volviendo a Gran Bretaña, el coronavirus desafortunadamente ha regresado al centro del escenario. Los casos, las hospitalizaciones y también las muertes están aumentando, lo que genera temores de nuevos bloqueos. Si bien el ministro de Salud, Sajid Javid, dijo que no hay intención de promulgar el "Plan B" del gobierno, volviendo a las restricciones anteriores al "Día de la Libertad", el tema está en la mente de los inversores. Una negación oficial causa preocupación.

Casos de COVID-19 en EE.UU., el Reino Unido y la UE:

Fuente: FT

En general, la especulación sobre las tasas del Reino Unido y un sentimiento optimista respaldaron las ganancias del GBP/USD.

Eventos en el Reino Unido: Foco en el Covid y en la especulación en torno al BoE

¿Subirá el BoE las tasas en noviembre? En el momento de escribir, los mercados de bonos dan a este hecho una probabilidad del 82%, pero estas probabilidades cambian rápidamente. Sin embargo, un discurso de Silvana Tenreyro del banco central podría inclinar la balanza en el último momento. Tenreyro está en el campo de la moderación, y si se muestra abierta a actuar contra la inflación, la libra esterlina podría brillar. Si se mantiene en su postura anterior, la libra se resentirá.

Posibilidades actuales de una subida de tasas:

Fuente: CMEGroup

Aparte de ese discurso, el calendario económico presenta solo eventos de tercer nivel, dejando espacio para que dominen las noticias relacionadas con el covid. El secretario de Salud, Sajid Javid, pidió al público que se vacunara, ya que Gran Bretaña iba a la zaga de varios países europeos en vacunaciones.

La adopción de una dosis de refuerzo entre los vulnerables también es de interés. Javid dijo que es un "sprint relámpago". Los niveles de hospitalización son críticos, ya que mantener en funcionamiento al Servicio Nacional de Salud (NHS) es el factor más crucial para imponer restricciones.

Eventos en Estados Unidos: El PIB, los bienes duraderos y un posible acuerdo

¿Cómo le fue a la economía estadounidense en el tercer trimestre? La primera publicación de los datos del producto interior bruto PIB siempre tiene el impacto más significativo. La economía se expandió a un ritmo rápido del 6.7% en el segundo trimestre debido a la reapertura, pero desde entonces se ha desacelerado. La pregunta es: ¿cuánto?

Además de la cifra del PIB general, los inversores también centrarán la atención en varios componentes, como el consumo personal y la inversión, que probablemente se mantendrán elevados. Si los inventarios recortan el crecimiento sustancialmente otra vez, implicaría un crecimiento más rápido en el último trimestre.

El indicador del deflactor del PIB sirve como otra medida de la inflación y podría afectar significativamente el enfoque del mercado sobre el aumento de los precios.

Antes de la publicación del PIB del jueves, las cifras de los pedidos de bienes duraderos de septiembre son de gran interés, ya que sus datos se incorporan a los cálculos de crecimiento. La cifra excluyendo el gasto en defensa y aviación, también conocido como el "subyacente del subyacente", tiene el mayor impacto.

Otro publicación digna de mención es el índice de precios de la vivienda S&P Case Shiller, que podría superar el 20% interanual. Los temores de otra burbuja inmobiliaria podrían llevar a la Fed a subir las tasas incluso si la recuperación está incompleta. Eso podría impulsar al dólar.

¿Cómo de cerca están los demócratas de un compromiso sobre su proyecto de ley de gastos? El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, quiere viajar a la cumbre climática en Glasgow con logros “verdes” en su haber.

Acordar la legislación partidista entre las diversas facciones del partido gobernante también permitiría aprobar el proyecto de ley bipartidista más pequeño. Si el Congreso aprueba ambos acuerdos, podría animar a los mercados y pesar sobre el dólar estadounidense de refugio seguro. El fracaso desencadenaría una aversión al riesgo.

Análisis técnico del GBP/USD

El par GBP/USD ha estado estableciendo mínimos y máximos crecientes desde principios de octubre, una clara tendencia alcista. En su camino hacia arriba, superó el promedio móvil simple de 50 días y el Momentum se ha vuelto positivo. Sin embargo, el par permanece limitado por la SMA de 200 días y todavía está luchando contra la SMA de 100 días. Con todo, los alcistas tienen una pequeña ventaja.

Una resistencia significativa espera en 1.3850, que limitó al GBP/USD a mediados de octubre y converge con la media móvil simple de 200 días. Le sigue 1.3910 y luego 1.3980, que fue un pico en julio. Más arriba espera 1.4030.

Por otro lado, el par tiene soporte en torno a 1.3750, que frustró un intento de recuperación a finales de septiembre. Más abajo, 1.3650 causó que el GBP/USD detuviera su camino hacia arriba a mediados de octubre. Le sigue 1.3550 y finalmente el mínimo de 2021 de 1.34.

Sentimiento en torno al GBP/USD

Después del gran repunte, la libra esterlina podría tener problemas con el covid, mientras que el sólido crecimiento de EE.UU. podría impulsar al dólar al alza. En general, hay más espacio a la baja que al alza.

La encuesta de previsión de divisas de FXStreet muestra que los expertos prevén un movimiento limitado en la próxima semana, quizás una anticipación cautelosa hacia la decisión de la Fed y el BoE de la semana siguiente. Más tarde, la encuesta apunta a caídas a medio y largo plazo. Es esencial tener en cuenta que los objetivos promedio cambian poco en comparación con la semana anterior.