Euro y Libra a la baja tras datos de Europa y Reino Unido

El Dólar mantiene su fortaleza en todos los frentes en las primeras horas del martes, esta vez impulsado por la debilidad de sus contrapartes principales, el Euro y la Libra esterlina.

Tanto en la Eurozona como en Alemania, los PMI de manufacturas ofrecieron cifras alarmantemente bajas, generando una caída del Euro, que ahora se acerca a sus mínimos del mes en 1.0760. El quiebre de tal nivel podría provocar un desplome de la moneda única, y acercar su precio a la zona de 1.0705.

De las cifras conocidas, la más notables es la de manufacturas de Alemania, que con 42.9 puntos quedó en su más bajo nivel desde mayo de 2020, en los peores momentos de la pandemia. Esta situación enciende otras luces rojas. ¿Podrá el Banco Central Europeo seguir ajustando la tasa de interés agresivamente como lo vino haciendo cuando la principal potencia del bloque presenta estos números? Es una tarea que la Sra. Lagarde y el Comité de la entidad deberán evaluar seriamente. Lo cierto es que el euro, a la luz de estas cifras, no tiene un corto plazo fácil.

La Libra esterlina también se vio sacudida por las cifras de PMI de manufactura, esta vez en Reino Unido. Si bien desde agosto pasado la medición viene quedando por debajo de los 50 puntos, barrera que separa la expansión de la contracción del sector, la marca conocida este martes quedó debajo de lo esperado, provocando que la libra llegue a un mínimo que no visitaba desde el 21 de abril pasado, debajo de 1.2400. La moneda británica luce débil y lejos de estar sobrevendida, lo que sugiere que aún tiene un camino bajista por recorrer.

En cuanto al Yen, volvió a tocar un mínimo anual a primera hora de este martes en 138.90. Los gráficos de 4 horas presentan una clara tendencia alcista en el cruce USD/JPY, no obstante lo cual hay lugar para una formación de cambio de tendencia -doble techo- que podría tener lugar al quiebre de los mínimos del día en 138.30, línea de tendencia alcista. La línea de cuello de la probable figura aparece muy lejos, lo cual torna poco viable el cumplimiento de la misma si se tiene en cuenta el contexto del cruce. Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen muy altos, por encima del 4.25% los de dos años, y si esto no cambia es poco probable que el yen pueda retomar un camino alcista en el corto plazo.

El resto de los titulares pasa por la crónica discusión en torno al techo de deuda en Estados Unidos. Como ya ha sucedido con anteriores gobiernos, los representantes de las Cámaras del Congreso se reúnen frenéticamente día a día, buscando una solución antes del 1 de junio, fecha en la que, si no hay un acuerdo, Estados Unidos incumpliría sus pagos. Se trata de una situación absolutamente política, sin consecuencias en lo económico, en la que ambos partidos dominantes miden fuerzas antes de ingresar al año electoral que será 2024. Si el presidente Biden finalmente debe recortar gastos, el partido Republicano se habrá llevado una victoria que intentará destacar en su próxima campaña.

Los mercados conocen esto, pero más allá de que la solución está a la vista y puede demorarse algunos días más allá del límite previsto, aprovechan para mover los precios de los activos principales como si se tratara de una cuestión extrema. Lo único cierto en torno a este problema es que es solo una negociación política.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.