Pronóstico Semanal del EUR/USD: El optimismo viene al rescate del Dólar estadounidense

• Las tensiones comerciales globales se alivian, lo que aumenta la demanda del Dólar estadounidense.
• Datos relacionados con los negocios y oradores de bancos centrales ocupan el centro del escenario.
• Se observa un soporte a corto plazo del EUR/USD en 1.1160, por lo que los vendedores tomarán el control una vez que caiga por debajo.

El par EUR/USD abrió con un gap a la baja en la apertura semanal y cayó hacia 1.1064 el lunes, ya que el Dólar estadounidense (USD) se disparó tras los titulares que indicaban una desescalada de las tensiones comerciales entre Estados Unidos (EE.UU.) y China.

Optimismo en torno a la guerra comercial global

En una declaración conjunta, representantes de ambas economías acordaron revertir los aranceles de represalia durante 90 días, tras negociaciones del fin de semana. También acordaron que habían logrado un "progreso sustancial" hacia un acuerdo comercial. Como resultado, Washington reducirá los impuestos adicionales a Pekín del actual 145% al 30%. Recíprocamente, China cobrará un 10% sobre las importaciones estadounidenses, por debajo del 125% previamente anunciado.

No hubo más informes sobre el progreso de las negociaciones a lo largo de la semana, con el optimismo desvaneciéndose y la demanda de USD junto a él. El par EUR/USD está terminando la semana prácticamente como comenzó, alrededor de 1.1200. Por otro lado, Wall Street registró un buen repunte, manteniendo su impulso positivo antes del cierre, sumando a la limitada fortaleza del USD.

El ambiente positivo también se desvaneció en las conversaciones del mercado, sugiriendo que las negociaciones comerciales entre EE.UU. y Japón podrían llegar a un punto muerto.

Aún así, los mercados financieros están aliviados por la reversión de los impuestos y esperan que las negociaciones continúen. Los representantes de EE.UU. se reunirán con diferentes contrapartes comerciales en los próximos días para continuar las discusiones técnicas sobre el comercio. No hay noticias en ese frente son buenas noticias para los mercados.

Datos poco impresionantes

Otros titulares no lograron tener un impacto relevante en el EUR/USD, a pesar de la publicación de algunas cifras de datos de primer nivel.

EE.UU. publicó una actualización del Índice de Precios al Consumidor (IPC), que subió un 2.3% en los doce meses hasta abril, ligeramente por debajo del esperado y del anterior 2.4%. Sin embargo, la lectura anual subyacente se mantuvo estable en 2.8%. En términos mensuales, el IPC subió un 0.2%, más alto que el -0.1% anterior, pero por debajo del 0.3% esperado.

Las presiones inflacionarias más suaves de lo anticipado no fueron suficientes para cambiar la opinión del mercado sobre cómo la Reserva Federal (Fed) llevará a cabo su política monetaria.

El país también publicó las ventas minoristas de abril, que aumentaron un modesto 0.1% en el mes. Finalmente, el viernes, la estimación preliminar del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan para mayo cayó a 50.8 desde el 52.2 publicado en abril, decepcionando las expectativas de 53.4. Según el mismo informe, las expectativas de inflación del consumidor a 1 año aumentaron al 7.3% desde el anterior 6.5%, mientras que las expectativas a 5 años también subieron, de 4.4% a 4.6%.

La Encuesta ZEW de Alemania sobre el Sentimiento Económico mejoró en mayo a 25.2 desde -14 en abril. Sin embargo, la evaluación de la situación actual se deterioró desde el anterior -81.2 a -82, decepcionando las expectativas de -77. Finalmente, la encuesta mostró que el Sentimiento Económico en la Eurozona mejoró a 11.6 después de registrar -18.5 en el mes anterior. Además, Alemania confirmó el Índice Armonizado de Precios al Consumidor de abril en 2.2% interanual, como se estimó anteriormente.

Finalmente, la Eurozona publicó una segunda estimación del Producto Interno Bruto (PIB) del primer trimestre, que sufrió una revisión a la baja al 0.3% en términos trimestrales desde el anterior 0.4%.

Bancos centrales y crecimiento a continuación

Múltiples oradores de la Fed han estado en los medios y continuarán inundando el feed de noticias en los próximos días, aunque probablemente tendrán un impacto limitado en el precio del USD. Además de eso, el calendario macroeconómico seguirá siendo escaso hasta el jueves, cuando S&P Global y el Hamburg Commercial Bank (HCOB) publiquen las estimaciones preliminares de los Índices de Gerentes de Compras (PMI) de mayo para la mayoría de las principales economías. En términos generales, se prevé que la producción empresarial europea se mantenga tibia, con un ligero aumento esperado en la producción de servicios. La manufactura, por otro lado, se espera que siga en territorio de contracción.

 

Perspectiva técnica del EUR/USD

El gráfico semanal del par EUR/USD muestra que sigue desarrollándose muy por encima de todas sus medias móviles, con una media móvil simple (SMA) de 20 firmemente alcista a punto de cruzar por encima de las SMAs de 100 y 200 sin dirección y convergentes alrededor de 1.0830. Al mismo tiempo, los indicadores técnicos se retiraron del territorio de sobrecompra y apuntan modestamente a la baja, reflejando un interés de venta limitado.

En una base diaria, el par EUR/USD ha pasado los últimos tres días de negociación confinado a un estrecho rango intradía, con picos al alza que se revierten rápidamente. Aparte de eso, la SMA de 20 gana tracción a la baja por encima del nivel actual, proporcionando resistencia alrededor de 1.1300, mientras que las SMAs de 100 y 200 siguen avanzando al norte muy por debajo del nivel actual. Finalmente, los indicadores técnicos ofrecen pendientes neutrales a bajistas dentro de niveles negativos, lo que no es suficiente para confirmar otro movimiento a la baja, pero refleja la ausencia de interés comprador.

Más allá del nivel de 1.1300, el par podría extender su recuperación hacia la región de 1.1380, donde alcanzó su punto máximo a principios de mayo. Ganancias adicionales exponen la zona de precios de 1.1460, en ruta hacia el máximo del año en 1.1573. Los compradores están actualmente alineados alrededor de 1.1160, con una ruptura por debajo del nivel abriendo la puerta para una nueva prueba del mínimo de mayo en 1.1064, seguido por el umbral psicológico de 1.1000.