- El EUR/USD rebota desde la zona inferior a 1.0700.
- Luis De Guindos afirmó que el BCE necesita más tiempo antes de recortar las tasas.
- La economía de la Eurozona creció un 0.1% interanual en el cuarto trimestre.
El modesto retroceso del Dólar estadounidense (USD) provocó un rebote decente en los activos de riesgo el miércoles, lo que animó al EUR/USD a recuperar cierto equilibrio y abandonar la zona de mínimos anuales por debajo de 1.0700.
El impulso del Dólar coincidió con un notable retroceso de los rendimientos estadounidenses en los distintos plazos de vencimiento, en un contexto de recogida de beneficios tras las fuertes subidas de los últimos días.
Mientras tanto, los inversores siguieron considerando la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) iniciara un ciclo de relajación monetaria, que podría comenzar en junio. Este cambio se produce después de que las cifras de inflación de EE.UU. del primer mes del año superaran las expectativas, lo que ha llevado a los participantes del mercado a reevaluar el calendario de los posibles ajustes de tipos a fechas más tardías de lo previsto anteriormente.
En cuanto a los recortes de tipos, la herramienta FedWatch de CME Group indica que la probabilidad de que la Fed reduzca los tipos en mayo se sitúa en torno al 35%, mientras que para el 12 de junio la probabilidad es de casi el 54%.
En cuanto a la Fed, Austan Goolsbee (Chicago) subrayó que incluso en el caso de que la inflación aumentara ligeramente en los próximos meses, seguiría alineándose con la trayectoria del Comité hacia el objetivo. Se mostró en desacuerdo con la idea de esperar a que la inflación alcance el 2% a 12 meses vista antes de considerar recortes de tipos, abogando en su lugar por que los ajustes de tipos estén vinculados a la confianza en el progreso hacia la tasa objetivo. Calificó la actual política monetaria de notablemente restrictiva, advirtiendo que unas restricciones prolongadas podrían plantear problemas en relación con el aspecto del empleo de su mandato.
Por parte del BCE, el vicepresidente Luis De Guindos señaló que, aunque se están haciendo progresos, se impone la cautela para evitar conclusiones prematuras. Hizo hincapié en la necesidad de disponer de más tiempo para recabar la información necesaria, señalando que las presiones salariales siguen siendo elevadas y que no hay datos suficientes para confirmar ninguna tendencia a la relajación. Además, señaló la posibilidad de que los márgenes de beneficio sigan siendo mayores de lo esperado. De Guindos destacó la posibilidad de que aumenten las tensiones geopolíticas, especialmente en Oriente Medio, lo que podría elevar los precios de la energía y perturbar el comercio mundial.
Gráfico diario del EUR/USD
Perspectiva técnica del EUR/USD a corto plazo
Si el EUR/USD supera el mínimo de 2024 en 1.0694 (que se produjo el 14 de febrero), podría dirigirse al mínimo de noviembre de 2023 en 1.0516 (registrado el 1 de noviembre). La pérdida de este último podría desencadenar un movimiento hacia el mínimo semanal de 1.0495 (impreso el 13 de octubre de 2023) antes del mínimo de 2023 en 1,0448 (que se produjo el 3 de octubre) y el nivel redondo de 1.0400.
Mientras el par EUR/USD cotice por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0828, las perspectivas para el par seguirán siendo negativas.
Desde un punto de vista positivo, para que el EUR/USD siga avanzando, debe superar el máximo semanal de 1.0932 (alcanzado el 24 de enero) para alcanzar el siguiente máximo semanal de 1.0998 (registrado el 11 de enero), que apuntala la barrera psicológica de 1.1000. Más al norte de esta región se alinea el máximo de diciembre de 2023 en 1.1139 (que se produjo el 28 de diciembre).
En el gráfico de cuatro horas, se observa cierto soporte en torno a 1.0700. Si se producen avances alcistas, podrían dirigirse a 1.0805, que coincide con la SMA de 100. Después, los siguientes niveles a vigilar serían la SMA de 200 en 1.0873 antes de 1.0897. Por otro lado, si se produce una ruptura por debajo de 1.0694, sugeriría un retroceso inicial hasta 1.0656. La divergencia de convergencia de la media móvil (MACD) retrocedió aún más hacia la zona negativa, y el índice de fuerza relativa (RSI) ronda la zona de 43 puntos.
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