EUR/USD Pronóstico: Probable debilidad adicional por debajo de la SMA de 200 días

• El EUR/USD retrocedió bruscamente hasta la zona de 1.0700 tras la publicación del IPC estadounidense.
• Philip Lane del BCE dijo que los recortes de las tasas de interés dependen de los datos.
• El sentimiento económico del ZEW mejora en Alemania y en el bloque del Euro.

El agudo rebote del Dólar estadounidense (USD) provocó un significativo retroceso generalizado de los activos de riesgo el martes, lo que hizo que el EUR/USD retrocediera hasta la zona de 1.0700 y marcara un nuevo mínimo anual.

El renovado interés por comprar el Dólar coincidió con el aumento igualmente fuerte de los rendimientos estadounidenses en varios plazos, ya que los inversores ven ahora la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) se embarque en un ciclo de relajación monetaria, que podría comenzar en junio. En este sentido, la probabilidad de una reducción de tipos en la reunión de mayo cayó sustancialmente después de que las cifras de inflación de EE.UU. subieran menos de lo previsto durante el primer mes del año, lo que llevó a los participantes del mercado a revalorizar un posible movimiento de los tipos para más tarde de lo previsto anteriormente.

Volviendo a la bajada de tipos, la herramienta FedWatch de CME Group sitúa la probabilidad de una bajada de tipos por parte de la Fed en mayo en el 37%, mientras que para la cita del 12 de junio se prevé casi un 51%.

En el ámbito nacional, el Instituto ZEW ha publicado unos datos muy alentadores sobre la mejora del sentimiento económico en Alemania y la zona euro en febrero. A este respecto, los responsables del ZEW informaron de que la evaluación de la situación económica actual por parte de los encuestados ha descendido a su punto más bajo desde junio de 2020, lo que indica una situación preocupante para la economía alemana. Más de dos tercios de los encuestados prevén que el Banco Central Europeo (BCE) baje las tasas de interés en los próximos seis meses debido al descenso de las tasas de inflación. Además, casi tres cuartas partes de los encuestados prevén inminentes recortes de las tasas de interés por parte del banco central estadounidense.

Desde el patio trasero del BCE, el miembro del Consejo Philip Lane se mostró optimista sobre los progresos del banco en la reducción de la inflación y opinó que la tendencia de los precios era favorable. Añadió que el siguiente paso es considerar un recorte de tasas, pero que el calendario se basará en el análisis de los datos. Sin embargo, Lane sugirió que es importante actuar con cautela y evitar aplicar recortes de tasas demasiado pronto o demasiado tarde, ya que conllevan riesgos. Además, el alcance de los recortes de los tipos de interés dependerá del avance hacia el objetivo deseado en materia de precios.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectivas técnicas del EUR/USD a corto plazo

Si el EUR/USD rompe el mínimo de 2024 de 1.0700 (12 de febrero), podría dirigirse al mínimo de noviembre de 2023 de 1.0516 (1 de noviembre), seguido del mínimo semanal de 1.0495 (13 de octubre de 2023). A continuación, el mínimo de 2023 de 1.0448 (3 de octubre) y el nivel redondo de 1.0400.

Mientras tanto, se espera que las perspectivas del par continúen siendo negativas mientras cotice por debajo de la SMA de 200 días de 1.0829.

Al contado debe romper por encima del máximo semanal de 1.0932 (24 de enero) para alcanzar el siguiente máximo semanal de 1.0998 (11 de enero), que refuerza la barrera psicológica de 1.1000. Más al norte de este lugar se encuentra el máximo de diciembre de 2023 en 1.1139 (28 de diciembre).

Las perspectivas en el gráfico de cuatro horas parecen ahora algo deterioradas. Los avances alcistas podrían dirigirse a 1.0805 antes de llegar a la media móvil de 100 días en 1.0816, antes de la SMA de 200 en 1.0884 y 1.0897. Por otro lado, una ruptura por debajo de 1.0700 sugiere una caída inicial hasta 1.0656. El MACD flirtea con la zona positiva, y el RSI ronda la zona de 32.