EUR/USD Pronóstico: Movimiento en rango intacto antes de la decisión clave del BCE sobre las tasas de interés

• El EUR/USD atrae nuevas compras el jueves y se apoya en una modesta debilidad del USD.
• La incertidumbre sobre la futura senda de subida de tasas de la Fed mantiene a los alcistas del USD a la defensiva.
• Los operadores esperan con interés la crucial decisión del BCE antes de abrir nuevas posiciones direccionales.

El par EUR/USD recupera terreno el jueves y revierte gran parte del retroceso del día anterior desde las proximidades de un máximo de una semana, en torno a la zona de 1.0765-1.0770. Sin embargo, el par permanece en un rango familiar mantenido desde el comienzo de la semana actual, mientras los operadores esperan la decisión de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) más tarde en la sesión.

Los mercados habían estado esperando una pausa en el histórico ciclo de endurecimiento de la política monetaria del banco central a raíz de un oscurecimiento de las perspectivas económicas de la zona euro. Dicho esto, una noticia de Reuters, que sugería que el BCE podría revisar al alza su previsión de inflación para 2024, más allá del nivel del 3%, encendió las especulaciones sobre una posible subida de tasas. La Comisión Europea, sin embargo, había ajustado marginalmente la previsión de la tasa de inflación del 2.8% al 2.9% para 2024, poniendo en duda las agresivas predicciones de inflación. Por lo tanto, la crucial decisión del BCE desempeñará un papel clave a la hora de influir en el sentimiento en torno a la moneda común y proporcionará un nuevo impulso direccional al EUR/USD.

Mientras tanto, la aparición de nuevas ventas en torno al Dólar estadounidense (USD), motivadas por la incertidumbre sobre la futura senda de subida de tasas de la Reserva Federal, resulta ser un factor clave que actúa como viento de cola para el par EUR/USD. Las últimas cifras de inflación al consumo en EE.UU. no depararon sorpresas reales, lo que garantiza que la Fed mantendrá los tipos de interés sin cambios en la reunión de política monetaria de la próxima semana. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó de que el IPC general de EE.UU. subió al 3.7% anual en agosto desde el 3.2% de julio, ligeramente por encima de las expectativas de una lectura del 3.6%. El dato mensual, sin embargo, se ajustó a las previsiones y se situó en el 0.6% durante el mes informado.

Por su parte, el IPC subyacente, que excluye elementos volátiles como los alimentos y los carburantes, igualó las estimaciones del consenso y subió un 4.3% interanual en agosto, lo que apunta a una inflación aún volátil. Esto, a su vez, mantiene las esperanzas de una nueva subida de tasas de la Fed para finales de este año. De hecho, la valoración actual del mercado indica una probabilidad superior al 50% de una subida de 25 puntos básicos en noviembre o diciembre, lo que podría actuar como un viento de cola para el Dólar y limitar las ganancias del EUR/USD antes del evento clave del banco central. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan fuertes compras de continuación antes de posicionarse para una extensión del reciente rebote desde el mínimo de varios meses alcanzado la semana pasada.

Perspectiva técnica del EUR/USD

Desde un punto de vista técnico, cualquier movimiento alcista posterior podría seguir enfrentándose a una fuerte resistencia cerca de la zona de 1.0770. Le siguen el nivel de 1.0800 y el importante punto de ruptura del soporte de la media móvil simple (SMA) de 200 días, actualmente cerca de la zona de 1.0820-1.0825. Una fuerza sostenida por encima de esta última región podría desencadenar una recuperación a corto plazo y empujar al EUR/USD hacia el nivel redondo de 1.0900, que coincide con la SMA de 100 días. Algunas compras de continuación sugerirán que el par ha tocado fondo a corto plazo y cambiará la tendencia a favor de los alcistas.

Por otro lado, la zona de 1.0710-1.0705 parece proteger la caída inmediata antes de la zona de 1.0685, un mínimo de tres meses establecido la semana pasada. El fracaso en la defensa de dichos niveles de soporte será visto como un nuevo desencadenante para los bajistas y arrastrará al par al siguiente soporte relevante cerca de la zona de 1.0525 (mínimo del 8 de marzo) en el camino hacia el nivel psicológico de 1.0500 y el mínimo anual, alrededor de la región de 1.0480 tocada en enero.