- El par EUR/USD registró nuevos mínimos anuales cerca de 1.0620.
- El Dólar estadounidense aceleró sus ganancias en medio de un aumento de los rendimientos.
- Simkus, del BCE, se mostró partidario de recortar los tipos 50 puntos básicos en verano.
Por quinta sesión consecutiva, el par EUR/USD se mantuvo bajo presión, cayendo a niveles en torno a la zona de 1.0620 y alcanzando nuevos mínimos de 2024 en medio de la continua fortaleza del Dólar estadounidense (USD).
Este impulso alcista del Dólar coincidió con la reevaluación por parte de los inversores del calendario de una posible bajada de tipos, que probablemente se produzca más tarde de lo previsto, posiblemente en diciembre. Esta reevaluación se produjo junto con otro aumento de los rendimientos estadounidenses a lo largo de la curva y una narrativa más firme con respecto a la divergencia de la política monetaria entre la Reserva Federal (Fed) y el resto de sus homólogos del G10, especialmente el Banco Central Europeo (BCE).
Una vez más, un nuevo repunte del Dólar llevó al Índice del Dólar estadounidense (DXY) a alcanzar nuevos máximos en lo que va de año, superando la barrera de los 106.00 puntos, respaldado por unas cifras de inflación en EE.UU. superiores a las previstas, medidas por el IPC de marzo.
Por su parte, la reunión del BCE de la semana pasada no deparó sorpresas, ya que el banco central mantuvo los tipos sin cambios, tal y como se preveía. Sin embargo, hubo indicios más claros de que el BCE podría estar considerando un recorte de tipos, sobre todo teniendo en cuenta el actual descenso de la inflación en la eurozona.
En cuanto al BCE, Simkus, miembro del Consejo, sugirió durante la sesión un posible recorte adicional de los tipos en julio, lo que dejaría en 50 puntos básicos la reducción de los tipos durante el verano.
De cara al futuro, los fundamentos económicos relativamente moderados de la zona euro, junto con la resistencia de la economía estadounidense, refuerzan la expectativa de un Dólar más fuerte a medio plazo, sobre todo teniendo en cuenta la posibilidad de que el BCE baje los tipos antes que la Fed. En tal escenario, se prevé que el EUR/USD experimente un descenso más pronunciado desde una perspectiva a corto plazo.
Gráfico diario del EUR/USD
Perspectiva técnica del EUR/USD a corto plazo
Un quiebre por debajo del mínimo de 2024 de 1.0621 (15 de abril) podría volver a poner en el radar una probable visita al mínimo de noviembre de 2023 de 1.0516 (1 de noviembre) antes del mínimo semanal de 1.0495 (13 de octubre de 2023), el mínimo de 2023 de 1.0448 (3 de octubre) y del nivel redondo 1.0400.
Al alza, se prevé que el EUR/USD encuentre resistencia inicial en la SMA de 200 días clave de 1.0827, antes del máximo de abril de 1.0885 (9 de abril), seguido del máximo de marzo de 1.0981 (8 de marzo) y el máximo semanal de 1.0998 (11 de enero), todo ello antes de la barrera psicológica de 1.1000. Si sigue avanzando, podría desafiar el máximo de diciembre de 2023 en 1.1139 (28 de diciembre).
En el gráfico de 4 horas, la tendencia bajista parece intacta por el momento. En contra, el soporte inicial llega a 1.0621 secundado por 1.0516. En la otra dirección, hay una barrera alcista inicial en 1.0716, por delante de la SMA de 55 en 1.0780 y la SMA de 100 en 1.0790. La divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) siguió cayendo hasta la zona negativa, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se situó en torno a 23 puntos.
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