- Se espera que la confianza del consumidor mejore modestamente a principios de junio.
- Las expectativas de inflación a un año se redujeron al 5.1%.
La confianza del consumidor estadounidense recuperó la sonrisa a principios de junio, ya que los hogares se mostraron más optimistas sobre las condiciones actuales y las perspectivas económicas en general, según datos preliminares de la Universidad de Michigan.
El índice de sentimiento del consumidor, muy seguido, subió a 60.5 desde 52.2 en mayo, superando las expectativas de los economistas y señalando un mejor trasfondo para la confianza pública.
Además, el índice de Condiciones Actuales subió a 63.7 desde 58.9, mientras que el indicador de Expectativas aumentó a 58.4 desde 47.9, destacando un cambio en la perspectiva respecto a los meses venideros.
Las expectativas de inflación, por su parte, disminuyeron. La proyección a un año se redujo a 5.1% desde 6.6%, y la previsión a cinco años retrocedió a 4.1% desde 4.2% — lo que sugiere que los consumidores están viendo una pérdida de impulso en las presiones de precios, en línea con las recientes señales de relajación de la inflación en los datos oficiales.
Reacción del mercado
El dólar sigue bien demandado, aunque alejado de los máximos iniciales, realizando una fuerte reversión el viernes y desafiando el área de máximos de dos días tras el regreso del sentimiento de aversión al riesgo en los mercados globales. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) logra rebotar desde mínimos recientes de varios años, revisitando la zona de 98.60.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.50% | 0.46% | 0.45% | 0.09% | 0.69% | 0.80% | 0.31% | |
| EUR | -0.50% | 0.00% | 0.02% | -0.35% | 0.28% | 0.31% | -0.20% | |
| GBP | -0.46% | -0.00% | -0.06% | -0.43% | 0.19% | 0.25% | -0.18% | |
| JPY | -0.45% | -0.02% | 0.06% | -0.34% | 0.25% | 0.34% | -0.13% | |
| CAD | -0.09% | 0.35% | 0.43% | 0.34% | 0.59% | 0.73% | 0.25% | |
| AUD | -0.69% | -0.28% | -0.19% | -0.25% | -0.59% | 0.07% | -0.37% | |
| NZD | -0.80% | -0.31% | -0.25% | -0.34% | -0.73% | -0.07% | -0.45% | |
| CHF | -0.31% | 0.20% | 0.18% | 0.13% | -0.25% | 0.37% | 0.45% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Esta sección a continuación se publicó como un adelanto del índice de sentimiento del consumidor preliminar de la UoM para el mes de junio a las 11:00 GMT.
- Se espera que el Sentimiento del Consumidor en EE.UU. se mantenga contenido, según la encuesta de la Universidad de Michigan.
- El enfoque principal estará en si las expectativas de inflación a cinco años continúan cayendo después de haber disminuido en mayo por primera vez desde diciembre de 2024.
- El Índice del Dólar estadounidense puede extender su caída a nuevos mínimos de varios años.
Estados Unidos (EE.UU.) verá la publicación de la estimación preliminar del índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) de junio el viernes. El informe es una encuesta mensual realizada por la Universidad que recopila información sobre las expectativas de los consumidores para la economía. Dos semanas después de la publicación de la lectura preliminar, la UoM publica una estimación final.
El informe incluye diferentes sub-lecturas, que últimamente han impactado los mercados financieros. Por un lado, ofrece un Índice de Condiciones Actuales y un Índice de Expectativas del Consumidor. Por otro lado, y más crítico para los mercados financieros, ofrece expectativas de inflación a un año y a cinco años.
El Sentimiento del Consumidor, según la UoM, se situó en 52.2 en mayo, sin cambios respecto a abril, después de haber caído durante cuatro meses consecutivos. El Índice de Condiciones Actuales cayó a 58.9 desde 59.8 en el mismo período, mientras que el Índice de Expectativas del Consumidor subió modestamente a 47.9 desde 47.3.
Expectativas de inflación en el foco tras problemas arancelarios
Más relevante, el componente de perspectiva de inflación a un año de la encuesta aumentó al 6.6% desde el 6.5%, mientras que la perspectiva de inflación a cinco años se redujo al 4.2% desde el 4.4% registrado en abril.
El informe oficial indica: "Este es el aumento más pequeño desde la elección y marca el final de una racha de cuatro meses de saltos extremadamente grandes en las expectativas a corto plazo", refiriéndose a la perspectiva de inflación a un año, añadiendo que la caída en la perspectiva de precios a largo plazo fue la primera desde diciembre de 2024.
"Dado que los consumidores generalmente esperan que los aranceles se trasladen a los precios al consumidor, no es sorprendente que la política comercial haya influido en las opiniones de los consumidores sobre la economía. En contraste, a pesar de los muchos titulares sobre el proyecto de ley de impuestos y gastos que está avanzando en el Congreso, el proyecto de ley no parece ser relevante para los consumidores en este momento", añadió el informe.
Las cifras podrían tener un impacto significativo en los mercados financieros, particularmente después de la publicación el miércoles de las cifras del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de mayo. La inflación, medida por el cambio en el IPC, subió al 2.4% en términos anuales en mayo desde el 2.3% en abril, por debajo del 2.5% esperado, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS).
Señales adicionales de alivio en las presiones inflacionarias podrían reavivar la confianza en el desempeño económico de EE.UU. y aliviar las preocupaciones relacionadas con los aranceles.
¿Cómo puede el informe de la UoM afectar al Dólar estadounidense?
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se desplomó el jueves a mínimos de varios años en la región de 98.70 en medio de nuevas tensiones comerciales y geopolíticas.
A pesar de la disminución de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China, el presidente estadounidense Donald Trump hizo algunos comentarios preocupantes el miércoles, afirmando que estaba dispuesto a extender el plazo del 8 de julio para completar las negociaciones comerciales, pero también añadió que está listo para imponer aranceles unilaterales en dos semanas.
El sentimiento del mercado también se deterioró por las renovadas tensiones en el Medio Oriente. Las noticias indican que Israel se está preparando para una operación contra Irán, con EE.UU. esperando medidas de represalia. El titular llegó después de que las conversaciones nucleares entre EE.UU. e Irán parecieran haberse detenido.
Valeria Bednarik, analista jefe de FXStreet, señala: "El DXY está extremadamente sobrevendido, según las lecturas técnicas en el gráfico diario, pero no hay señales de agotamiento a la baja. Dado que la caída es impulsada por el sentimiento, no se pueden descartar deslizamientos adicionales. El interés especulativo buscará razones para seguir vendiendo el Dólar, aunque el DXY podría recuperarse antes del cierre semanal en medio de la toma de beneficios."
Bednarik añade: "El DXY tocó fondo alrededor de 97.70 en una base semanal en marzo de 2022, el área de soporte inmediato. Una vez por debajo, el índice podría extender su caída hacia la marca de 97.00. Por el contrario, una recuperación vería al índice probar el umbral de 98.00, antes de 98.35, donde el DXY tocó fondo el 5 de junio."
Inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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