- El impulso alcista del EUR/USD se moderó antes de 1.0900.
- Se espera que el BCE mantenga los tipos sin cambios esta semana.
- La atención de los inversores se centra ahora en el IPC estadounidense y en las actas del FOMC.
El par EUR/USD cotizó ligeramente a la defensiva a pesar de alcanzar nuevos máximos de varias semanas en el rango de 1.0885-1.0890 a principios de la sesión, siempre con el telón de fondo de otra sesión sin incidentes y una acción vacilante de los precios en el Dólar.
Mientras tanto, la disminución de los rendimientos a ambos lados del océano acompañó a las humildes pérdidas en el contado, en medio de un marco de política monetaria sin cambios, la firme convicción de que el BCE mantendrá la mano en su evento de finales de semana, y el aumento de la prudencia antes de la publicación del IPC de EE.UU. y las actas del FOMC, ambos previstos para el miércoles.
En este sentido, se espera que tanto la Reserva Federal (Fed) como el Banco Central Europeo (B CE) inicien ciclos de relajación, posiblemente a partir de junio. Sin embargo, el ritmo de los posteriores recortes de los tipos de interés puede diferir, lo que podría dar lugar a estrategias divergentes entre ambos bancos centrales. No obstante, se prevé que el BCE no vaya muy a la zaga de la Fed.
En cuanto a la Fed, Neel Kashkari (Minneapolis) afirmó que los posibles recortes de tipos para el año en curso corren peligro si la inflación sigue estancada, mientras que Austan Goolsbee (Chicago) subrayó la necesidad de que la Fed considere los efectos de una política restrictiva, y el Gobernador del FOMC, M. Bowman, señaló que los esfuerzos por reducir la inflación se han topado con un obstáculo.
Hasta ahora, según la herramienta FedWatch proporcionada por CME Group, la probabilidad de un recorte de tipos en junio se ha mantenido ligeramente por encima del 56%.
De cara al futuro, los fundamentos relativamente débiles de la zona euro, junto con la creciente probabilidad de un "aterrizaje suave" para la economía de EE.UU., refuerzan las expectativas de un Dólar más fuerte a medio plazo, sobre todo porque tanto el BCE como la Fed podrían introducir medidas de flexibilización casi simultáneamente. En tal escenario, el EUR/USD podría experimentar un descenso más pronunciado, apuntando inicialmente a su mínimo en lo que va de año en torno a 1.0700, antes de volver potencialmente a los mínimos observados a finales de octubre de 2023 o principios de noviembre por debajo de 1.0500.
Gráfico diario del EUR/USD
Perspectivas técnicas del EUR/USD a corto plazo
Al alza, se espera que el EUR/USD se enfrente a una resistencia inicial en el máximo de abril de 1.0885 (9 de abril) antes del máximo de marzo de 1.0981 (8 de marzo), y el máximo semanal de 1.0998 (11 de enero), que precede a la barrera psicológica de 1.1000. Si sigue avanzando, podría probar el máximo de diciembre de 2023 en 1.1139 (28 de diciembre).
En el lado opuesto, la contención inmediata surge en la crítica SMA de 200 días en 1.0832 antes del mínimo de abril de 1.0724 (2 de abril) y el mínimo de 2024 de 1.0694 (14 de febrero). A partir de aquí viene el mínimo de noviembre de 2023 en 1.0516 (1 de noviembre), seguido del mínimo semanal de 1.0495 (13 de octubre de 2023), el mínimo de 2023 en 1.0448 (3 de octubre) y el nivel redondo 1.0400.
El gráfico de 4 horas muestra que el tono alcista se mantiene por el momento. El siguiente nivel alcista es 1,0885, por delante de 1.0942. En el otro sentido, la próxima barrera bajista parece ser la SMA de 100 y 55 en 1.0828 y 1.0809, respectivamente, por delante de 1.0791. La divergencia de convergencia de la media móvil (MACD) mantuvo la postura positiva, pero el índice de fuerza relativa (RSI) se desinfló en torno a 55.
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