- El EUR/USD logró dejar atrás parte de la reciente debilidad el jueves.
- El Dólar estadounidense reanudó su descenso en respuesta a la incertidumbre entre EE.UU. y China.
- El Clima Empresarial de Alemania mejoró marginalmente en abril según IFO.
El Euro recuperó un nuevo impulso alcista el jueves, con el EUR/USD volviendo a probar la región de 1.1400 mientras el Dólar estadounidense (USD) enfrentaba cierta presión a la baja. De hecho, el Dólar retrocedió notablemente ante nuevas preocupaciones sobre el conflicto comercial entre EE.UU. y China, empujando el Índice del Dólar (DXY) de regreso a los bajos 99.00.
Aumenta el escepticismo en torno al progreso de los aranceles
Aunque el panorama comercial más amplio sigue siendo incierto, el sentimiento del mercado parece haber encontrado apoyo después de que la Casa Blanca sugiriera a principios de semana que podría considerar reducir los aranceles sobre las importaciones chinas.
Esto siguió a comentarios anteriores del Secretario del Tesoro S. Bessent, quien apuntó a una posible desescalada en la disputa comercial entre EE.UU. y China.
Sin embargo, los participantes del mercado permanecieron apáticos sobre el verdadero progreso de la efervescencia comercial entre EE.UU. y China.
La divergencia de políticas se amplía: Fed estable, BCE afloja
La Reserva Federal (Fed) mantuvo su tasa de política en 4.25%–4.50% en marzo, con el presidente Jerome Powell reafirmando el enfoque en domar la inflación, incluso cuando nuevos aranceles corren el riesgo de reavivar las preocupaciones sobre la estanflación. Powell reiteró que los futuros movimientos de política seguirán siendo firmemente dependientes de los datos, reflejando el delicado acto de equilibrio de la Fed.
En contraste, el Banco Central Europeo (BCE) realizó un recorte de tasas de 25 puntos básicos a 2.25%, mientras eliminaba el término "restrictivo" de su guía de política. El BCE mantuvo un tono dependiente de los datos, alimentando la especulación de otro recorte de tasas en junio.
La fricción Trump-Powell se enfría
También apoyando la estabilidad del mercado en las últimas horas estuvo la garantía del presidente Trump de que no tiene planes de destituir al presidente de la Fed, Powell, un comentario que alivió los temores del mercado sobre la independencia del banco central y añadió al interés por el dólar.
Flujos especulativos apuntan a un creciente optimismo por el Euro
Los últimos datos de la CFTC muestran una creciente inclinación alcista hacia el euro, con posiciones largas netas aumentando a 69.3K contratos, el nivel más alto desde septiembre de 2024. Al mismo tiempo, los coberturistas comerciales ampliaron su exposición corta a casi 118K contratos, mientras el interés abierto se disparó a un máximo de un mes por encima de 708K.
Configuración técnica
El EUR/USD enfrenta resistencia inmediata en el máximo de 2025 de 1.1572, seguido de 1.1600 y el pico de octubre de 2021 de 1.1692.
A la baja, el soporte clave se sitúa cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0768, con protección adicional alrededor del mínimo del 27 de marzo de 1.0732.
Los indicadores de momento siguen apoyando la tendencia alcista más amplia. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha mejorado a alrededor de 63, mientras que el ADX, que se mantiene por encima de 51, señala una fuerte inclinación direccional.
Gráfico diario del EUR/USD
Perspectiva: La divergencia de los bancos centrales y la política comercial mantienen elevada la volatilidad
Con la política comercial entre EE.UU. y China en flujo y la brecha de políticas entre la Fed y el BCE ampliándose, el EUR/USD sigue siendo vulnerable a movimientos impulsados por titulares. Hasta que surja una trayectoria más clara de ambos bancos centrales, o un avance en los aranceles, es probable que la volatilidad siga siendo un tema dominante.
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