Pronóstico del Precio del EUR/USD: Otra prueba al mínimo de 2024 sigue siendo posible

• El EUR/USD reanudó su tendencia bajista y volvió a situarse por debajo de 1.0500.
• El Dólar estadounidense mantuvo su impulso alcista tras la caída del lunes.
• Se espera que la atención de los mercados se desplace hacia el PCE y otras publicaciones de datos de EE.UU.

El EUR/USD rápidamente borró las ganancias del lunes y reanudó su tendencia bajista más amplia en el martes de reversión, cayendo nuevamente por debajo del nivel de soporte de 1.0500 mientras el Dólar estadounidense (USD) se fortalecía significativamente. La recuperación del Dólar fue impulsada por los inversores que reaccionaron a los recientes comentarios del presidente electo Donald Trump, quien sugirió imponer aranceles a las importaciones de China, México, Canadá y la Unión Europea.

Los anuncios de Trump siguieron a las declaraciones del recién nombrado Secretario del Tesoro, Scott Bessent, cuyas observaciones describiendo los aranceles comerciales como posiciones "maximalistas" tranquilizaron en cierta medida a los mercados. Sus comentarios insinuaron que las políticas comerciales de Trump podrían adoptar un enfoque más pragmático de lo inicialmente temido.

En el frente de la política monetaria, la Reserva Federal (Fed) recientemente redujo su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos a un rango de 4.75%-5.00% en su reunión del 7 de noviembre. Este movimiento ampliamente esperado se alinea con los esfuerzos de la Fed para guiar la inflación de vuelta a su objetivo del 2%. Sin embargo, comienzan a aparecer grietas en el mercado laboral, aunque el desempleo se mantiene cerca de mínimos históricos.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, ha adoptado un tono cauteloso, indicando que no hay urgencia para recortes adicionales de tasas. Esta postura ha moderado las expectativas del mercado de otro recorte en diciembre, proporcionando cierto apoyo al USD. De manera similar, la gobernadora del FOMC, Michelle Bowman, hizo eco de la opinión de Powell, enfatizando la necesidad de paciencia antes de considerar un mayor alivio monetario.

Tras la publicación de las actas del FOMC de la reunión del 6-7 de noviembre, se informó que los funcionarios tenían opiniones divergentes durante su reunión a principios de este mes sobre cuánto más podrían necesitar reducirse las tasas de interés. Sin embargo, acordaron colectivamente que no era el momento adecuado para proporcionar una guía explícita sobre la futura dirección de la política monetaria de EE.UU. en las próximas semanas.

Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) ha adoptado un enfoque de espera y observación tras su decisión de octubre de recortar la tasa de depósito al 3.25%. Mientras el BCE sigue en modo de recopilación de datos, las presiones inflacionarias persisten, con el crecimiento salarial en la eurozona acelerándose al 5.42% en el tercer trimestre.

De cara al futuro, la posible reinstauración de aranceles por parte de Trump a las importaciones europeas o chinas podría aumentar las presiones inflacionarias en EE.UU., lo que podría provocar una respuesta más agresiva de la Fed. Tal escenario podría fortalecer aún más al USD, manteniendo la presión bajista sobre el EUR/USD.

Mientras tanto, los operadores especulativos han aumentado sus apuestas bajistas sobre el Euro (EUR), con posiciones cortas netas aumentando a un máximo de tres semanas de aproximadamente 42.6K contratos. Por otro lado, los operadores comerciales han ampliado sus posiciones largas netas a más de 21K contratos, mientras que el interés abierto ha repuntado tras dos semanas de caídas.

En los próximos días, la publicación de los datos del PCE de EE.UU. y otros indicadores económicos clave probablemente dominarán las discusiones antes de la festividad de Acción de Gracias. En Europa, las cifras preliminares de inflación de Alemania y la eurozona mantendrán a los inversores atentos.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica para el EUR/USD

Más pérdidas podrían llevar al EUR/USD a su mínimo de 2024 de 1.0331 (22 de noviembre), seguido por los mínimos semanales de 1.0290 (30 de noviembre de 2022) y 1.0222 (21 de noviembre de 2022).

Al alza, la SMA de 200 días en 1.0856 es la resistencia inmediata, seguida por la SMA intermedia de 55 días en 1.0878 y el máximo de noviembre en 1.0936 (6 de noviembre).

Además, el panorama técnico a corto plazo es bajista mientras el EUR/USD se mantenga por debajo de la media móvil de 200 días.

El gráfico de cuatro horas indica que una recuperación moderada es posible. Sin embargo, la resistencia inicial está en 1.0530, antes de 1.0609 y 1.0653. El próximo objetivo negativo es 1.0331, seguido de 1.0290. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) rebotó a alrededor de 50.