Pronóstico del Precio del EUR/USD: El siguiente objetivo bajista está en 1.1550
- El EUR/USD pierde terreno por tercer día consecutivo, desafiando la zona de 1.1600.
- El Dólar estadounidense gana fuerza y avanza a máximos de varios días.
- Los PMIs preliminares y los datos del IPC de EE.UU. del viernes siguen siendo el centro de atención.
EUR/USD extiende su caída el martes, poniendo a prueba el soporte cerca del nivel de 1.1600 mientras el Euro se encuentra bajo una renovada presión de venta junto a otros activos sensibles al riesgo.
La debilidad del par se produce en medio de una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y los bonos alemanes a 10 años, mientras que el Dólar estadounidense (USD) aún logra mantenerse firme. Dicho esto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) registró su tercer día consecutivo de ganancias, acercándose al obstáculo de 99.00.
En general, los nervios más calmados en torno a las tensiones comerciales entre EE.UU. y China están ayudando al Dólar a mantenerse en alza, mientras los inversores esperan un nuevo lote de datos preliminares del PMI y cifras clave de inflación de EE.UU. para obtener dirección.
Las tensiones comerciales hierven pero permanecen en el foco
Los mercados están una vez más manteniendo un estrecho seguimiento de las relaciones entre EE.UU. y China. Hay especulaciones de que el presidente Trump y el presidente Xi Jinping podrían reunirse más adelante este mes en Corea del Sur, aunque la relación sigue siendo frágil.
La reciente decisión de Pekín de restringir las exportaciones de tierras raras ha agitado las cosas nuevamente, provocando una fuerte reacción de Washington, incluyendo amenazas de Trump de aranceles de tres dígitos sobre las importaciones chinas, reavivando los temores de otro estallido comercial.
Dicho esto, hay débiles señales de descongelamiento. Tanto el secretario del Tesoro, Scott Bessent, como el Ministerio de Comercio de China han dicho que las líneas de comunicación permanecen abiertas, insinuando una disposición a seguir hablando y posiblemente extender la actual tregua arancelaria.
La Fed mantiene sus opciones abiertas
En EE.UU., la Reserva Federal (Fed) parece lista para entregar otro recorte de tasas de 25 puntos básicos en su reunión del 29 de octubre.
Volviendo al último evento, el "dots plot" actualizado se inclinó hacia un enfoque moderado, señalando alrededor de 50 puntos básicos de alivio adicional para fin de año, seguido de ajustes menores a lo largo de 2026-27. Además, las proyecciones de crecimiento se elevaron ligeramente al 1.6%, mientras que el desempleo se mantuvo en 4.5% y las previsiones de inflación no cambiaron.
Aún en torno a la Fed, las últimas minutas mostraron que los responsables de la política están dispuestos a actuar nuevamente si es necesario, pero no hay prisa.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, reconoció recientemente que el mercado laboral se ha enfriado, añadiendo que la Fed continuará tomando decisiones "reunión por reunión" mientras equilibra los datos de empleo más suaves con una inflación obstinada.
El BCE en modo de espera
Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) también se mantuvo firme en su reunión de septiembre, manteniendo una postura paciente y dependiente de los datos. Los funcionarios reiteraron que la inflación debería moverse gradualmente hacia el objetivo, proyectando una inflación subyacente del 2.4% en 2025 antes de disminuir al 1.9% en 2026 y al 1.8% en 2027.
La presidenta Christine Lagarde adoptó un tono calmado, diciendo que la política está "en un buen lugar" y que los riesgos parecen equilibrados por ahora. Enfatizó que cualquier ajuste futuro dependerá completamente de los datos entrantes.
Las cuentas de la reunión reflejaron esa opinión: medidas pero cautelosamente optimistas. Los responsables de la política sonaron ligeramente más optimistas sobre el crecimiento de la eurozona y no vieron muchas razones para un alivio adicional, a pesar de la incertidumbre en torno a la política comercial de EE.UU.
El precio del mercado ahora apunta a poco más de 19 puntos básicos de alivio para finales de 2026, reforzando la opinión de que el BCE ha terminado en gran medida con los recortes.
Desde el punto de vista técnico
EUR/USD mantiene el rendimiento negativo bien en su lugar hasta ahora esta semana.
La continuación de la tendencia bajista actual podría abrir la puerta a una posible visita a la base de octubre en 1.1542 (9 y 14 de octubre), antes del suelo de agosto en 1.1391 (1 de agosto), y antes de la crítica SMA de 200 días en 1.1267. Una caída más profunda expondría un retroceso al mínimo semanal en 1.1210 (29 de mayo).
Los alcistas, por otro lado, buscan un objetivo inmediato en el máximo semanal en 1.1728 (17 de octubre), justo antes de otra barrera menor en el pico mensual en 1.1778 (1 de octubre). La ruptura por encima de este último podría poner de nuevo en el radar el techo de 2025 de 1.1918 (17 de septiembre) antes del umbral psicológico de 1.2000.
Hasta ahora, la perspectiva positiva del par debería permanecer sin cambios mientras esté por encima de la SMA de 200 días.
Los indicadores de impulso muestran cierta debilidad: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se desinfla a alrededor de 44, sugiriendo que aún hay pérdidas adicionales en la mesa. Además, el Índice Direccional Promedio (ADX) por debajo de 16 apunta a una tendencia que carece de fuerza.
Gráfico diario de EUR/USD
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Buscando dirección
Por ahora, EUR/USD sigue atrapado en busca de un catalizador claro. Un giro más moderado de la Fed, una demanda decreciente de activos estadounidenses, una mano más firme del BCE, o un avance genuino en el frente comercial podrían finalmente darle al euro alguna razón para creer.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Autor
Pablo Piovano
FXStreet
Pablo Piovano, Economista y editor para Europa, se unió a FXStreet en 2011 habiendo trabajado en la gestión de activos y equipos de investigación de inversiones para diversas instituciones financieras de Sur America.
