Pronóstico del Precio del EUR/USD: El siguiente objetivo bajista es 1.1400
- El Euro retrocedió aún más, rompiendo por debajo del soporte de 1.1600.
- El Dólar estadounidense subió a máximos de varios días, sumando a las ganancias del viernes.
- La atención de los inversores ahora gira hacia el IPC de EE. UU. y la fecha límite comercial de Trump.
El Euro (EUR) perdió más impulso en un comienzo bastante negativo de la nueva semana de operaciones, motivando al EUR/USD a desinflarse por debajo del soporte de 1.1600, alcanzando mínimos de tres días y coqueteando con su SMA de 55 días transitorio.
El Dólar estadounidense (USD), mientras tanto, subió notablemente, sumando a la recuperación del viernes mientras los participantes del mercado se preparaban para la próxima publicación de las cifras de inflación de EE. UU. rastreadas por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) el martes.
Además, la fecha límite comercial entre EE. UU. y China también entra en vigor el martes, sumando a la cautela generalizada en el universo asociado al riesgo.
El optimismo por el acuerdo comercial se evapora rápidamente
El alivio inicial por el recién firmado acuerdo entre EE. UU. y la UE—que reduce la mayoría de los aranceles de exportación europeos al 15% desde el amenazado 30%—se ha desvanecido rápidamente. Los bienes aeroespaciales, semiconductores y agrícolas escaparon de los nuevos aranceles, pero el acero y el aluminio siguen gravados al 50%. A cambio, Europa se comprometió a comprar 750.000 millones de dólares en energía estadounidense, aumentar los pedidos de defensa y canalizar más de 600.000 millones de dólares en inversiones estadounidenses.
Berlín y París fueron rápidos en expresar escepticismo: el canciller alemán Friedrich Merz advirtió que el acuerdo presionaría a un sector manufacturero ya frágil, mientras que el presidente francés Emmanuel Macron lo calificó como un "día oscuro" para el continente.
Puntos críticos de los aranceles
La política comercial sigue dominando el mercado. El 7 de agosto, los aranceles "recíprocos" del presidente Trump sobre las importaciones de 69 socios entraron en vigor, elevando los aranceles entre el 10% y el 41% en una semana, junto con amenazas de medidas más severas contra Rusia si el conflicto en Ucrania persiste.
Para el 12 de agosto, debe decidir si extender la tregua arancelaria con Pekín o permitir que los gravámenes vuelvan a niveles de tres dígitos, arriesgando el regreso de una guerra comercial a gran escala.
Bancos centrales: Manteniendo su pólvora seca
La Reserva Federal (Fed) dejó la política sin cambios en su última reunión, con el presidente Jerome Powell adoptando un tono cauteloso a pesar de la disidencia de los gobernadores Waller y Bowman.
En Fráncfort, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, calificó el crecimiento de "sólido, aunque un poco mejor", sin embargo, los mercados monetarios ya han pospuesto las expectativas para un primer recorte de tasas hasta la primavera de 2026.
Los especuladores se alejan del Euro
Los especuladores recortaron sus posiciones largas netas a mínimos de cinco semanas cerca de 116K contratos, mientras que los jugadores comerciales también redujeron sus posiciones cortas netas a aproximadamente 163.5K contratos, o mínimos de varias semanas. Además, el interés abierto se desinfló a un mínimo de cuatro semanas de alrededor de 828.3K contratos.
Niveles a observar
La resistencia se encuentra en el máximo semanal de 1.1788 (24 de julio), por delante del techo de 2025 de 1.1830 (1 de julio) y el máximo de septiembre de 2021 en 1.1909 (3 de septiembre), todos precediendo la marca psicológica de 1.2000.
Por otro lado, el soporte comienza en el mínimo de agosto de 1.1391 (1 de agosto), respaldado por la SMA de 100 días interina, y antes del piso semanal en 1.1210 (29 de mayo).
Las señales de momentum son mixtas: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído por debajo del umbral de 50, indicando potencial para más pérdidas, mientras que un Índice Direccional Promedio (ADX) cerca de 17 sugiere una tendencia aún indecisa.
Gráfico diario del EUR/USD
Perspectiva: Modo de consolidación
El EUR/USD parece estar listo para continuar operando dentro de rangos familiares a menos que la Fed sorprenda con un giro moderado o las tensiones comerciales se alivien notablemente, con el estado de ánimo en torno al Dólar probablemente impulsando el próximo movimiento significativo.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Autor
Pablo Piovano
FXStreet
Pablo Piovano, Economista y editor para Europa, se unió a FXStreet en 2011 habiendo trabajado en la gestión de activos y equipos de investigación de inversiones para diversas instituciones financieras de Sur America.
