Pronóstico de Precio del EUR/USD: Un soporte menor emerge en torno a 1.1300

• El EUR/USD se embarcó en un rango de consolidación apoyado por 1.1300.
• El Dólar estadounidense ganó un impulso adicional a pesar de los desalentadores datos económicos de EE.UU.
• La Tasa de Inflación Flash en Alemania superó el consenso en 2.1% interanual en abril.

El Euro (EUR) sumó a la retracción del martes frente al Dólar estadounidense (USD), desencadenando la segunda caída diaria consecutiva en EUR/USD, que revisó la zona de 1.1320, o mínimos semanales, el miércoles.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), mientras tanto, se mantuvo firme, revisitando la zona de 99.60, donde parece haber surgido una resistencia inicial.

El optimismo comercial se encuentra con la cautela de los inversores

El dólar encontró algo de apoyo mientras los mercados digerían la renovada retórica de la Casa Blanca que sugiere un posible alivio de las tensiones comerciales con China. Sin embargo, los operadores se mantuvieron cautelosos, con escepticismo persistente sobre la falta de progreso concreto tras bambalinas. El optimismo en torno a los aranceles puede estar desvaneciéndose a medida que los participantes del mercado exigen más que simples garantías verbales.

Hablando sobre el comercio, los inversores observaron de cerca la publicación de las cifras avanzadas del PIB en ambos lados del Atlántico durante el período de enero a marzo, tratando de evaluar el impacto potencial de los aranceles del presidente Trump en la actividad económica. En este sentido, se espera que la economía alemana se haya contraído un 0.2% interanual, en contraste con la expansión esperada del 1.2% interanual en el bloque euro más amplio. En EE.UU., se prevé que la economía se contraiga a un ritmo anualizado del 0.3% en el mismo período.

Divergencia monetaria en el foco

La divergencia de los bancos centrales continúa definiendo la perspectiva transatlántica. En su decisión de marzo, la Reserva Federal (Fed) mantuvo su rango objetivo en 4.25%–4.50%, con el presidente Jerome Powell reafirmando el compromiso de la Fed de controlar la inflación. Powell también destacó el riesgo de que nuevos aranceles comerciales pudieran complicar el camino de la política, generando preocupaciones sobre una posible estanflación.

Por el contrario, el Banco Central Europeo (BCE) adoptó un giro moderado, recortando las tasas en 25 puntos básicos a 2.25% y adoptando un tono menos restrictivo en su orientación futura. El cambio del BCE ha alimentado las expectativas de otro recorte de tasas tan pronto como en junio, ampliando la brecha de política con la Fed.

La posición especulativa aún favorece al Euro

Los datos del Compromiso de Comerciantes (CFTC) para la semana que finalizó el 22 de abril mostraron que las posiciones largas netas en el euro disminuyeron ligeramente a alrededor de 65K contratos, manteniéndose cerca de máximos de varias semanas. Los coberturistas comerciales permanecieron netamente cortos en aproximadamente 118K contratos, mientras que el interés abierto subió a un pico de seis semanas cerca de 720K contratos, lo que sugiere un interés continuo en la exposición al Euro a pesar del giro moderado del BCE.

Configuración técnica: Ojos en los máximos de 2025

El EUR/USD enfrenta resistencia inmediata en el pico de 2025 de 1.1572, seguido por la marca de 1.1600 y el máximo de octubre de 2021 en 1.1692. A la baja, se observa una contención temporal en la SMA de 55 días en 1.0900, con un respaldo más fuerte en la SMA de 200 días en 1.0776 y el mínimo semanal de 1.0732 (27 de marzo).

Los indicadores de momentum favorecen a los alcistas, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rondando cerca de 60, y el Índice Direccional Promedio (ADX) alrededor de 51, ambos apuntando a una sólida tendencia subyacente.

Gráfico diario de EUR/USD

Perspectiva: El riesgo de titulares mantendrá a los operadores en vilo

Con la política monetaria divergiendo y la incertidumbre comercial aún presente, es probable que EUR/USD siga siendo vulnerable a oscilaciones impulsadas por titulares. Hasta que haya una orientación más clara de los bancos centrales o un avance en las negociaciones entre EE.UU. y China, la volatilidad probablemente seguirá siendo una característica definitoria del mercado.