Pronóstico de Precio del EUR/USD: ¿Puede el cambio de política de Jerome Powell liberar al Euro?
- El EUR/USD desvaneció el fuerte rebote del viernes y se acercó a 1.1650.
- El Dólar estadounidense ganó impulso a medida que los inversores digerían los comentarios de Powell.
- El Clima Empresarial de Alemania mejoró inesperadamente en agosto, dijo IFO.
El Euro se vio bajo presión renovada al comienzo de la semana, con el EUR/USD deslizándose hacia la zona de 1.1650 mientras el Dólar estadounidense (USD) registraba un marcado rebote en paralelo con la evaluación de los inversores sobre los comentarios moderados del Jefe Jerome Powell en el Simposio de Jackson Hole el viernes.
Las tensiones comerciales se enfrían, pero los aranceles siguen afectando
Washington y Pekín extendieron su tregua por 90 días en el pasado, evitando por poco nuevos aranceles. De hecho, el presidente Trump retrasó los aumentos hasta el 10 de noviembre, mientras que China prometió pasos recíprocos. Sin embargo, los aranceles siguen siendo altos: 30% sobre las exportaciones chinas a EE.UU. y 10% sobre los productos estadounidenses que van en la otra dirección.
EE.UU. y la UE también alcanzaron un compromiso. Washington impuso un arancel del 15% sobre la mayoría de las importaciones europeas, mientras que Bruselas se comprometió a eliminar los aranceles sobre los productos industriales estadounidenses y a dar un mayor acceso a los productos agrícolas y pesqueros americanos. EE.UU. prometió reducir su arancel del 27.5% sobre los automóviles europeos, pero solo una vez que la UE promulgue la legislación necesaria.
Los bancos centrales son cautelosos sobre las perspectivas
La Reserva Federal (Fed) mantuvo las tasas sin cambios en su última reunión. El mensaje equilibrado de Powell contrastó con los llamados moderados de los Gobernadores Christopher Waller y Michelle Bowman, quienes presionaron por recortes pero no lograron convencer al resto del comité. Los responsables de la política señalaron "elecciones difíciles" si la inflación resultaba persistente mientras el mercado laboral se debilitaba.
Aún alrededor de la Fed y de regreso a Wyoming, Powell dejó la puerta abierta a un recorte de tasas de interés tan pronto como en la próxima reunión de política, advirtiendo que los riesgos para el mercado laboral están aumentando incluso cuando la inflación sigue siendo una preocupación. También enfatizó que no se ha tomado ninguna decisión, poniendo un fuerte énfasis en el próximo conjunto de datos. El informe de NFP de agosto, que se publicará el 5 de septiembre, y las lecturas de inflación de la semana siguiente se consideran ahora críticas para dar forma al camino de la Fed.
En el Banco Central Europeo (BCE), la presidenta Christine Lagarde describió el crecimiento de la eurozona como "sólido, aunque un poco mejor." Sin embargo, los mercados no esperan recortes de tasas hasta la primavera de 2026.
El apetito especulativo se enfría
El posicionamiento del Euro mostró un cambio claro la semana pasada. Las apuestas largas especulativas subieron a un máximo de tres semanas cerca de 118.7K contratos, mientras que los jugadores institucionales redujeron sus posiciones cortas a un mínimo de dos semanas alrededor de 166.4K. Además, el interés abierto también se consolidó por segunda semana consecutiva, aumentando hacia 825.2K contratos.
Niveles a observar
La resistencia se sitúa en 1.1788 (24 de julio), antes del techo del año hasta la fecha en 1.1830 (1 de julio). Si el par supera este último, podría embarcarse en una posible visita al máximo de septiembre de 2021 en 1.1909 (3 de septiembre), que se encuentra justo por debajo del umbral de 1.2000.
Hacia el sur, el soporte temporal se sitúa en la media móvil simple (SMA) de 100 días en 1.1488, seguido por el mínimo de agosto en 1.1391 (1 de agosto) y el valle de mayo en 1.1210 (29 de mayo).
Además, las señales de impulso siguen siendo débiles: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído a casi 51, apuntando a algunas ganancias por delante, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) por debajo de 11 sugiere una tendencia sin dirección.
Gráfico diario del EUR/USD
Perspectiva: El Dólar mantiene la ventaja
Se espera que el EUR/USD mantenga su tema de cotización dentro de un rango por el momento. El próximo motor claro puede provenir de cualquier cambio por parte de la Fed o un nuevo cambio de opinión en los titulares comerciales. Hasta entonces, la dinámica en torno al Dólar parece estar lista para mantener la ventaja.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Autor
Pablo Piovano
FXStreet
Pablo Piovano, Economista y editor para Europa, se unió a FXStreet en 2011 habiendo trabajado en la gestión de activos y equipos de investigación de inversiones para diversas instituciones financieras de Sur America.
