Pronóstico del EUR/USD: Nuevas ganancias se presentan sobre la mesa por encima de la SMA de 200 días

El EUR/USD extendió por segundo día consecutivo su rechazo desde los máximos anuales bien por encima de 1.0900, cifra alcanzada a principios de semana, siempre en respuesta al rebote aceptable en el Dólar estadounidense (USD).

Dicho esto, el par ha perdido más de un centavo desde los máximos registrados hace un par de días, mientras que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) recuperó el área más allá de la barrera de 104.00, solo para ceder algo de terreno después.

Nervios comerciales y un Dólar vacilante 

Las preocupaciones comerciales persistentes continúan inquietando a los mercados, ya que la postura cambiante del presidente Trump sobre los aranceles sigue siendo una fuente de incertidumbre perpetua. De hecho, mientras que Canadá y México han recibido un alivio temporal hasta el 2 de abril, el miedo a una guerra comercial global ha pesado sobre las perspectivas de crecimiento económico y ha nublado la perspectiva de política de la Reserva Federal (Fed).

Los aranceles pueden avivar las presiones inflacionarias y potencialmente llevar a la Fed a endurecer la política de manera más agresiva, pero también pueden frenar la expansión económica: dos fuerzas en competencia que dejan incierta la trayectoria del Dólar.

Esperanza en el frente Rusia-Ucrania 

Se espera que el Euro (EUR) encuentre algo de apoyo en los rumores positivos sobre las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania. Las tensiones parecieron enfriarse ligeramente tras una reunión de alto nivel entre los presidentes Trump y Zelenskyy, y cualquier señal de relajación del riesgo geopolítico tiende a favorecer a las divisas más arriesgadas como el Euro.

Bancos centrales: Una fuerza impulsora 

La Fed ha mantenido su rango objetivo de 4.25%–4.50%, con el presidente Jerome Powell citando sólidos fundamentos en EE.UU., inflación moderada y un mercado laboral ajustado. Sin embargo, la perspectiva de aumentos de precios impulsados por aranceles complica el camino de la Fed.

Al otro lado del océano, el Banco Central Europeo (BCE) redujo las tasas clave en 25 puntos básicos y sugirió un posible alivio adicional si persisten las incertidumbres. Los responsables de políticas también recortaron las previsiones de crecimiento de la Eurozona mientras aumentaron ligeramente las estimaciones de inflación a corto plazo, aunque aún esperan que la inflación se modere para 2026.

Perspectiva técnica 

La resistencia inmediata para el EUR/USD se sitúa en 1.0946 (el máximo del 11 de marzo de 2025). Un empuje claro más allá de ese nivel apuntaría a 1.0969 (el retroceso de Fibonacci del 23.6%) antes de la zona clave de 1.1000. 

En la parte inferior, la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0725 ofrece la primera capa de soporte, seguida por las SMAs de 100 días y 55 días en 1.0517 y 1.0450, respectivamente. Los niveles adicionales de soporte incluyen 1.0359 (mínimo del 28 de febrero), 1.0282 (mínimo del 10 de febrero), 1.0209 (3 de febrero) y 1.0176 (el mínimo del 13 de enero de 2025).

Mientras el par cotice por encima de la SMA crítica de 200 días, la probabilidad de avances adicionales sigue estando bien en el horizonte.

Los indicadores de momentum están comenzando a mostrar precaución: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha retrocedido a alrededor de 71, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) se acerca a 28, lo que sugiere un fortalecimiento de la tendencia alcista.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva a corto plazo 

De cara al futuro, es probable que el EUR/USD siga siendo sensible a los desarrollos en la política comercial, las estrategias divergentes de los bancos centrales y las señales de crecimiento dentro de la Eurozona, particularmente si Alemania avanza con sus propuestas de iniciativas de gasto. Mientras tanto, cualquier cambio en la situación Rusia-Ucrania podría remodelar rápidamente el sentimiento del mercado, dejando a los operadores atentos a los titulares geopolíticos tan de cerca como a los datos económicos.