Pronóstico de Precio del EUR/USD: La recuperación enfrenta un objetivo inicial en 1.0530

• El EUR/USD cruzó por encima de la barrera de 1.0500 tras una fuerte venta del USD.
• El Dólar estadounidense retrocedió desde los máximos de la semana pasada a pesar de las preocupaciones sobre los aranceles. 
• Los aranceles sobre Canadá y México deberían entrar en vigor el 4 de marzo.

El EUR/USD protagonizó un notable regreso el lunes, avanzando más de un centavo desde los mínimos de dos semanas del viernes y recuperando la zona más allá de 1.0500 gracias a un pronunciado retroceso en el Dólar estadounidense (USD).

La profunda caída del Dólar llevó al Índice del Dólar estadounidense (DXY) a abandonar la zona de máximos de corto plazo y retroceder a la zona de 106.50 en medio de la disminución de los rendimientos estadounidenses a lo largo de la curva y la constante inquietud en torno a los aranceles estadounidenses.

Tensiones arancelarias y esperanzas geopolíticas

Los problemas comerciales permanecieron en el centro de atención, ya que el presidente Trump anunció la semana pasada que los aranceles del 25% sobre las importaciones de Canadá y México entrarían en vigor el 4 de marzo. Los aranceles pueden influir en los mercados de divisas de diferentes maneras: si alimentan la inflación, la Reserva Federal (Fed) podría inclinarse hacia una política monetaria más restrictiva, lo que a menudo impulsa al USD. Sin embargo, una desaceleración significativa en la actividad económica causada por barreras comerciales prolongadas podría llevar a la Fed a adoptar una postura más moderada. En Europa, cualquier movimiento de EE.UU. para imponer aranceles sobre los bienes de la UE tiene el potencial de debilitar al Euro (EUR) y, por lo tanto, afectar al EUR/USD.

Sin embargo, el factor geopolítico regresó a la escena el lunes, ya que las conversaciones sobre un posible acuerdo de paz en la guerra entre Rusia y Ucrania elevaron los ánimos y proporcionaron el oxígeno tan necesario a los activos más arriesgados, todo tras la desastrosa reunión entre Trump y Zelenskyy en la Casa Blanca la semana pasada.

Bancos centrales en el punto de mira

La Fed mantuvo recientemente su tasa de política en 4.25%–4.50%, citando un sólido crecimiento en EE.UU., inflación estable y un mercado laboral saludable. El presidente de la Fed, Jerome Powell, ha enfatizado que es demasiado pronto para considerar recortes de tasas dado las presiones inflacionarias en curso y las fuertes cifras de empleo. Otros funcionarios de la Fed han hecho eco de estas preocupaciones, particularmente ya que las disputas comerciales podrían aumentar los precios al consumidor y complicar la perspectiva de inflación.

Mientras tanto, se espera que el Banco Central Europeo (BCE) reduzca su tasa principal en 25 puntos básicos en su reunión del jueves, ya que busca estimular el crecimiento lento de la eurozona.

Tras el último evento del banco, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, rechazó los llamados a un recorte mayor de 50 puntos básicos, eligiendo permanecer dependiente de los datos. A pesar de la incertidumbre en torno al comercio, expresó confianza en que la inflación alcanzará el objetivo del BCE para 2025, lo que implica que cualquier flexibilización adicional será medida.

Perspectiva técnica

El EUR/USD está poniendo a prueba la crítica barrera de 1.0500, revirtiendo gran parte de la caída de la semana pasada.

Si el par logra una recuperación, la primera resistencia aparece en el pico mensual de 1.0528 (26 de febrero), justo antes del máximo del año hasta la fecha de 1.0532 (27 de enero). Más arriba, los traders observarán el retroceso de Fibonacci de 1.0572 (de la caída de septiembre a enero) y el pico de diciembre de 2024 de 1.0629. 

En la parte inferior, el soporte inmediato se encuentra en el mínimo semanal de 1.0359 (28 de febrero), seguido por otro mínimo semanal de 1.0282 (10 de febrero) y el mínimo de febrero de 1.0209 (3 de febrero). Desde aquí, viene el mínimo de 2025 de 1.0176 (13 de enero).

Los indicadores de impulso ofrecen señales mixtas, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cerca de 55 sugiere un aumento en el impulso alcista, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) cerca de 12 indica una tendencia general débil.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva a corto plazo

Por ahora, el EUR/USD sigue atrapado entre políticas comerciales cambiantes, movimientos contrastantes de los bancos centrales, un crecimiento débil en la eurozona y desarrollos políticos en Alemania. Hasta que haya una mayor claridad sobre los aranceles o una postura más clara tanto de la Fed como del BCE, el par puede continuar operando dentro de un rango.