EUR/USD Pronóstico del Precio: La prudencia debería entrar en juego a la espera de la Fed y el BCE
- El EUR/USD extiende su recuperación de varios días, revisitando la zona de 1.1650.
- El Dólar estadounidense retrocede ligeramente en medio de apuestas por recortes de tasas de la Fed y esperanzas de un acuerdo comercial.
- El Clima Empresarial de Alemania mejoró un poco en octubre, según informó IFO.
El EUR/USD está teniendo dificultades para mantener el impulso del viernes, ya que el par volvió a probar brevemente el área de 1.1650 a principios de la semana antes de quedarse sin energía. Aún así, ha logrado registrar cuatro días consecutivos de modestos avances mientras el Dólar estadounidense (USD) continúa cayendo.
El Dólar, mientras tanto, se mantiene en un rango estrecho, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) rondando justo por debajo de la marca de 99.00. Los operadores parecen cautelosamente optimistas sobre un posible avance en el comercio entre EE.UU. y China, incluso cuando el prolongado cierre del gobierno de EE.UU. mantiene la demanda del Dólar bajo control.
El estancamiento en Washington pesa sobre el sentimiento
El cierre del gobierno de EE.UU. ya se ha prolongado durante casi un mes, y la paciencia se está agotando. Con los legisladores aún en un punto muerto, hay pocas esperanzas de un avance en el corto plazo. El Senado está programado para volver a reunirse el 28 de octubre para otra votación, pero pocos esperan sorpresas.
Con 27 días y contando, este se ha convertido en el segundo cierre más largo en la historia de EE.UU. Si se extiende hasta el 5 de noviembre, establecerá un nuevo récord oficial.
Cuanto más dure, más profundo será el daño. Cientos de miles de empleados federales siguen sin cobrar, los servicios públicos clave están interrumpidos y la confianza empresarial está sufriendo. Esa incertidumbre está comenzando a repercutir en el empleo y el crecimiento del PIB, ambos ya mostrando signos de tensión.
Las tensiones comerciales se alivian, pero solo un poco
Los mercados están atentos a cualquier progreso entre Washington y Pekín. Se habla de una posible reunión entre el presidente Trump y el presidente Xi Jinping más adelante este mes en Corea del Sur, pero por ahora, las relaciones siguen siendo frágiles.
El movimiento de Pekín para endurecer las restricciones sobre las exportaciones de tierras raras ha molestado a Washington, provocando una fuerte reacción y nuevas amenazas arancelarias por parte de Trump. Ese resurgimiento ha vuelto a poner los riesgos comerciales en el radar de los inversores.
La Fed sigue siendo flexible
La Reserva Federal (Fed) parece estar en camino de entregar otro recorte de tasas de 25 puntos básicos en su reunión del 29 de octubre.
Su último "dot plot" se inclinó hacia una postura moderada, apuntando a alrededor de 50 puntos básicos de alivio adicional para fin de año, con movimientos más pequeños previstos para 2026-27. Las previsiones de crecimiento se ajustaron ligeramente al alza a 1.6%, el desempleo se mantuvo en 4.5%, y las proyecciones de inflación no cambiaron.
Las actas de la última reunión reforzaron la idea de que la Fed está manteniendo sus opciones abiertas, lista para actuar nuevamente si es necesario, pero sin prisa por hacerlo.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, reconoció que el mercado laboral se ha enfriado, repitiendo que las decisiones de política se tomarán "reunión por reunión" mientras el banco central sopesaba los datos de empleo más suaves frente a las presiones inflacionarias persistentes.
El BCE feliz de mantenerse paciente
En Europa, el Banco Central Europeo (BCE) también optó por mantenerse en su lugar en su reunión de septiembre, manteniendo una postura calmada y dependiente de los datos. Los funcionarios reiteraron que la inflación debería dirigirse gradualmente hacia el objetivo, con la inflación subyacente prevista en 2.4% en 2025 antes de disminuir a 1.9% en 2026 y 1.8% en 2027.
La presidenta Christine Lagarde adoptó un tono confiado, diciendo que la política está "en un buen lugar" y que los riesgos ahora son más equilibrados. Dejó claro que cualquier ajuste futuro dependerá completamente de los datos.
Las cuentas de la reunión reflejaron ese estado de ánimo ligeramente más optimista: los responsables de la política sonaron un poco más positivos sobre el crecimiento en la eurozona y vieron poca necesidad de un alivio adicional.
Los mercados, por su parte, están valorando solo 13 puntos básicos de recortes para finales de 2026, una señal clara de que los inversores piensan que el ciclo de alivio del BCE ha terminado en gran medida.
Rincón técnico
Un rebote sostenido en el EUR/USD sigue siendo esquivo por ahora, con las reuniones de la Fed y el BCE emergiendo como posibles catalizadores para una acción de precios más clara en las próximas semanas.
Inmediatamente hacia arriba aparece el máximo semanal en 1.1728 (17 de octubre), antes del pico de octubre en 1.1778 (1 de octubre). Desde aquí, viene el techo de 2025 de 1.1918 (17 de septiembre), antes de la marca psicológica de 1.2000.
Si los vendedores recuperan la iniciativa, el mínimo de octubre en 1.1542 (9 y 14 de octubre) debería ser el soporte inicial, secundado por la base de agosto en 1.1391 (1 de agosto) y la clave SMA de 200 días en 1.1293. La pérdida de esta última expone una posible visita al mínimo semanal en 1.1210 (29 de mayo).
Mirando el panorama más amplio, la perspectiva positiva se mantiene mientras esté por encima de la importante SMA de 200 días.
Además, los indicadores de impulso siguen estando en el lado bajista: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa justo por encima de 47, dejando la puerta abierta a pérdidas adicionales, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) alrededor de 15 sugiere que la tendencia actual carece de fuerza.
Gráfico diario del EUR/USD
-1761590389615-1761590389616.png&w=1536&q=95)
Esperando un catalizador
Por ahora, el EUR/USD sigue buscando una chispa. Un giro moderado de la Fed, un apetito enfriado por los activos estadounidenses, una mano más firme del BCE, o un progreso genuino en el comercio podrían finalmente darle al euro el impulso que ha estado esperando.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Autor
Pablo Piovano
FXStreet
Pablo Piovano, Economista y editor para Europa, se unió a FXStreet en 2011 habiendo trabajado en la gestión de activos y equipos de investigación de inversiones para diversas instituciones financieras de Sur America.
