Pronóstico de Precio del EUR/USD: El primer obstáculo se encuentra en 1.0930

El EUR/USD dejó atrás el retroceso del viernes y avanzó a nuevos máximos en la zona de 1.0910-1.0915 en una nueva semana de negociación. Además, el par superó, aunque marginalmente, la media móvil simple clave (SMA) de 200 días cerca de 1.0870.

Por otro lado, el Dólar estadounidense (USD) perdió más impulso, lo que llevó al Índice del Dólar estadounidense (DXY) a retroceder a mínimos de dos semanas en el soporte de 104.00 en medio de una falta generalizada de dirección en los rendimientos de EE.UU. y Alemania a lo largo de la curva.

Mirando el escenario de política monetaria, un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) más adelante en la semana parece estar completamente descontado. Esta visión ha sido respaldada por presiones desinflacionarias persistentes en combinación con un enfriamiento adicional del mercado laboral.

En Europa, el Banco Central Europeo (BCE) ejecutó recientemente un recorte de tasas de 25 puntos básicos el 17 de octubre, bajando la tasa de facilidad de depósito al 3.25%, como se esperaba. Los funcionarios del BCE han adoptado un enfoque cauteloso respecto a futuras decisiones de tasas, destacando la importancia de los próximos datos económicos.

Dentro del BCE, hay opiniones divergentes sobre recortes adicionales de tasas. La semana pasada, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo a un periódico francés que el banco anticipa que la inflación de la eurozona alcanzará gradualmente su objetivo del 2% para 2025. Por el contrario, el miembro del Consejo de Gobierno, Fabio Panetta, advirtió que el BCE debería evitar ser demasiado reacio a reducir las tasas de interés, ya que esto podría llevar a caídas excesivas en la inflación. Hablando en una conferencia bancaria en Roma, Panetta señaló que las condiciones monetarias en la eurozona siguen siendo restrictivas y sugirió que podría ser necesario un mayor alivio.

Además, la miembro del consejo del BCE, Isabel Schnabel, abogó por un enfoque gradual de la política monetaria, oponiéndose a recortes bruscos de tasas. Ella argumentó que es poco probable que la inflación caiga por debajo del objetivo del 2% del BCE, apoyando una estrategia medida para los ajustes de tasas. Esta perspectiva difiere de algunos formuladores de políticas en los países del sur de la eurozona, que temen que la inflación pueda disminuir demasiado, lo que podría requerir recortes de tasas por debajo del nivel neutral.

A medida que tanto la Fed como el BCE evalúan sus próximos pasos, la trayectoria del EUR/USD probablemente será influenciada por las condiciones económicas más amplias. Con la economía de EE.UU. actualmente superando a la de la eurozona, el USD puede mantener su fortaleza en el corto a mediano plazo. Además, una posible victoria de Trump en las próximas elecciones presidenciales de EE.UU. podría apoyar aún más al Dólar.

En cuanto al posicionamiento, los cortos netos especulativos en la moneda europea subieron a máximos de dos semanas por encima de 50K contratos en medio de un modesto aumento en el interés abierto.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD

Las ganancias adicionales podrían empujar al EUR/USD al máximo de noviembre de 1.0914 (4 de noviembre), antes de las SMA preliminares de 100 y 55 días de 1.0938 y 1.1012, respectivamente. Más arriba viene el máximo de 2024 de 1.1214 (25 de septiembre) antes del pico de 2023 de 1.1275 (18 de julio).

A la baja, el soporte inicial aparece alrededor del mínimo de octubre de 1.0760 (23 de octubre), antes del nivel redondo de 1.0700 y el mínimo de junio de 1.0666 (26 de junio).

Mientras tanto, si el EUR/USD supera consistentemente la SMA de 200 días, la perspectiva del par mejorará.

El gráfico de cuatro horas sugiere una continuación del repunte. En contra de esto, el nivel de soporte inicial es 1.0760, seguido de 1.0666. En el lado positivo, la primera barrera es 1.0914, luego 1.0954 y 1.0996. El índice de fuerza relativa (RSI) cayó a alrededor de 54.