EUR/USD Previsión: Los alcistas se vuelven cautos cerca del 61.8% de Fibonacci a la espera de los datos clave de inflación de esta semana

• El EUR/USD retrocede desde las proximidades del máximo de varios meses en medio de un modesto rebote del USD.
• La probabilidad de que la Fed recorte antes las tasas en 2024, en comparación con el BCE, contribuye a limitar las pérdidas.
• Los inversores esperan ahora el índice de Confianza del consumidor de EE.UU. y las declaraciones de los miembros de la Fed para obtener un nuevo impulso.

El EUR/USD retrocede algunos puntos tras haber alcanzado este martes su nivel más alto desde el 11 de agosto, en torno a la zona de 1.0965, y comercia con un leve sesgo negativo durante las primeras horas de la sesión europea. El Dólar de EE.UU. (USD) se recupera ligeramente de un mínimo de casi tres meses en medio de un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., condiserándose un factor clave que ejerce presión sobre el par. Por el momento, el EUR/USD parece haber roto una racha de tres días de ganancias, aunque el trasfondo fundamental parece inclinarse a favor de los operadores alcistas y apoya las perspectivas de que surjan algunas compras en caídas a niveles más bajos.

La publicación hace dos semanas de unas cifras más suaves sobre la inflación en EE.UU. convenció a los participantes del mercado de que la Reserva Federal (Fed) no volverá a subir los tipos de interés. Además, los precios actuales del mercado indican una pequeña posibilidad de que el banco central estadounidense comience a relajar su política monetaria ya en marzo de 2024. Esto debería limitar las subidas de los rendimientos de los bonos estadounidenses y del Dólar. Por otra parte, los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en una audiencia en el Parlamento Europeo el lunes sugirieron que el banco se está preparando para endurecer aún más su política monetaria, lo que debería limitar las pérdidas para el EUR/USD.

Lagarde reiteró que la lucha para contener el crecimiento de los precios aún no ha terminado y que es probable que el BCE discuta la posibilidad de acelerar la reducción de su balance poniendo fin a la última de sus compras de bonos antes de lo previsto. Añadió que el crecimiento de los salarios sigue siendo rápido y que la economía se fortalecerá en los próximos años, forzando a los inversores a reducir las expectativas de que la próxima medida del banco central sea un recorte de tasas y a validar las perspectivas positivas a corto plazo para el EUR/USD. Los alcistas, sin embargo, parecen reacios a hacer apuestas agresivas antes de las cifras clave de inflación de la Eurozona y EE.UU. de esta semana.

El miércoles se publicarán las cifras preliminares de la inflación al consumo en Alemania y España. El jueves se dará a conocer el IPC preliminar de la zona euro y el índice de precios subyacente del consumo privado (PCE) de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Fed. Los inversores también se enfrentarán esta semana a la publicación de la segunda estimación preliminar del PIB estadounidense del tercer trimestre. Cualquier indicio de recuperación de la economía estadounidense y de reactivación de las presiones inflacionistas podría ofrecer a la Fed más margen para mantener las tasas al alza durante más tiempo. Dicho esto, los indicios de que la economía y la inflación se están enfriando más rápido de lo previsto reafirmarán las expectativas moderadas de la Fed.

Mientras tanto, el martes se publicará el Índice de Confianza del Consumidor de EE.UU. del Conference Board. Esto, junto con los discursos de una serie de influyentes miembros del FOMC, desempeñará un papel clave en la demanda del USD y proporcionará cierto impulso al EUR/USD.

EUR/USD Perspectiva técnica

Desde el punto de vista técnico, el EUR/USD continúa con su lucha por superar el nivel del 61.8% de retroceso de Fibonacci de la caída de julio-octubre. Por otra parte, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario está a punto de romper en territorio de sobrecompra y justifica cierta cautela para los operadores alcistas. Por lo tanto, sería prudente esperar a una consolidación a corto plazo o a un retroceso moderado antes de posicionarse para cualquier nuevo movimiento de apreciación.

Mientras tanto, es probable que cualquier caída posterior encuentre cierto soporte cerca del mínimo en torno a 1.0925. A continuación se sitúa la zona de 1,0900, por debajo de la cual el par EUR/USD podría retroceder hasta el nivel del 50% de Fibo, en torno a la zona de 1.0860. Las ventas podrían dejar al descubierto la confluencia de 1.0770-1.0765, que comprende la media móvil simple (SMA) de 100 días y el nivel de Fibo. del 38.2%.

Por otro lado, los alcistas deben esperar a que se mantenga la fortaleza y la aceptación por encima del nivel de Fibo. del 61.8%, en torno a la región de 1.0960-1.0965, antes de realizar nuevas apuestas. Entonces, el par podría acelerar el impulso hacia la recuperación de la señal psicológica de 1.1000 y seguir subiendo para poner a prueba el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de 1.1030-1.1035 en el camino hacia el máximo de agosto, en torno a la zona de 1.1065.