EUR/USD: La inflación estadounidense lo determinará todo

El EUR/USD abre la semana alrededor de 1.1433. Los inversores continúan evaluando la situación en Oriente Medio, donde la incertidumbre sigue siendo alta. Los precios del petróleo corrigieron a la baja tras un fuerte aumento al inicio de la semana, después de informes de que Estados Unidos e Irán tienen la intención de continuar las negociaciones de paz.

Al mismo tiempo, nuevos ataques mutuos entre las partes han aumentado los temores de que el conflicto pueda entrar nuevamente en una fase de escalada, dejando inciertas las perspectivas de mantener el alto el fuego.

Las hostilidades renovadas han reavivado en el mercado el temor a una nueva ola de inflación, apoyando las expectativas de un mayor endurecimiento monetario por parte de la Reserva Federal. Actualmente, los mercados estiman la probabilidad de una subida de tasas en septiembre en aproximadamente un 62%, frente al 58% de la semana anterior, aunque esta cifra superó el 70% a mitad de semana.

Se ha prestado atención adicional a los comentarios del presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, quien señaló que uno de los principales motores de la presión inflacionaria en Estados Unidos sigue siendo el crecimiento de la demanda, vinculado a los desarrollos en la tecnología de inteligencia artificial.

El evento principal de la semana será la publicación del índice de precios al consumidor (IPC) de junio en Estados Unidos. Cifras superiores a las esperadas reforzarían las expectativas de que la Fed mantenga una postura de política monetaria restrictiva, lo que podría apoyar al dólar. Por el contrario, datos del IPC más débiles de lo previsto aumentarían la presión sobre la moneda estadounidense, ya que los mercados comenzarían a descontar nuevamente una trayectoria de política monetaria más suave

Análisis técnico del EUR/USD

En el gráfico de 4 horas del EUR/USD, el mercado ha formado un rango de consolidación alrededor del nivel 1.1410, que actualmente se extiende hacia abajo hasta 1.1388 y hacia arriba hasta 1.1410. El rango de consolidación en este nivel está prácticamente completo. Una ruptura al alza sugeriría una onda correctiva hacia 1.1450, seguida de una caída hacia 1.1260. Una ruptura directa a la baja abriría el potencial para una onda descendente hacia 1.1260. Técnicamente, este escenario está confirmado por el indicador MACD: su línea de señal está por encima de cero pero apunta estrictamente hacia abajo, reflejando un impulso bajista continuo con potencial para que la tendencia continúe a la baja.

En el gráfico de 1 hora, el mercado ha completado la siguiente onda de crecimiento hasta el nivel 1.1412. Actualmente se está formando un rango de consolidación por debajo de este nivel. Hoy se espera una expansión del rango hacia 1.1366 a la baja y 1.1400 al alza, seguida de una caída hacia 1.1260. Técnicamente, este escenario está confirmado por el oscilador Estocástico: su línea de señal está por encima de 50 y apunta estrictamente hacia arriba hasta 80, antes de una posterior caída hacia 20.

Conclusión

El EUR/USD se mantiene estable al inicio de la semana mientras los mercados esperan datos clave de inflación en Estados Unidos que podrían marcar el rumbo de la política de la Reserva Federal. La incertidumbre geopolítica en Oriente Medio sigue elevada, con señales contradictorias — renovadas conversaciones de paz por un lado y nuevos ataques militares por otro — que mantienen a los inversores cautelosos. Las expectativas de inflación se han reforzado por las tensiones en aumento, elevando las probabilidades de una subida de tasas en septiembre a pesar de una caída a mitad de semana. Los comentarios de Williams, de la Fed de Nueva York, sobre la demanda impulsada por la inteligencia artificial como factor inflacionario han añadido otra dimensión al debate. Ahora todas las miradas están puestas en la publicación del IPC del miércoles: una cifra más fuerte podría impulsar al dólar, mientras que un resultado más débil aliviaría la presión sobre el euro. Técnicamente, la perspectiva bajista para el EUR/USD se mantiene intacta, con potencial a la baja hacia 1.1260 en el mediano plazo.