EUR/USD en máximo de ocho semanas: ¿Qué pasa ahora?

El EUR/USD comienza la semana en torno a 1.1588, alcanzando su nivel más alto en ocho semanas. El Euro ha recibido apoyo por la debilidad del dólar tras nuevos datos económicos de EE.UU., que reavivaron las dudas sobre la estabilidad de la economía estadounidense y redujeron las expectativas de un endurecimiento inminente de la Reserva Federal.

El índice preliminar de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan cayó a 51.0 en agosto, desde 54.2 en julio y por debajo de la previsión de 55.2. El índice de condiciones actuales descendió a 51.8 desde 54.8, mientras que el componente de expectativas bajó a 50.6 desde 55.4. Al mismo tiempo, las expectativas de inflación a corto plazo subieron a 4.3% desde 4.2%, mientras que las expectativas a cinco años se mantuvieron estables en 3.3%.

Las estimaciones del crecimiento económico de EE.UU. también se han vuelto menos firmes. El modelo GDPNow de la Fed de Atlanta rebajó su previsión de crecimiento del PIB para el tercer trimestre al 4.3% desde el 5.8%, mientras que el Nowcast de la Fed de Nueva York estima un crecimiento de aproximadamente el 2.1%. Esto amplía la tensión entre la continuidad de la actividad económica y el deterioro de las expectativas de los consumidores.

Para el dólar, las perspectivas siguen siendo mixtas. Los débiles indicadores de consumo y las menores previsiones de crecimiento pesan sobre la moneda estadounidense, pero las elevadas expectativas de inflación a corto plazo impiden que los mercados abandonen por completo la posibilidad de una postura de línea dura por parte de la Fed.

Como resultado, la base para el EUR/USD sigue siendo moderadamente positiva, pero la dirección adicional dependerá de nuevas señales sobre la economía estadounidense y la postura de política monetaria de la Reserva Federal.

Análisis Técnico del EUR/USD

En el gráfico de 4 horas del EUR/USD, el mercado continúa desarrollando su rango de consolidación. El rango de consolidación en torno al nivel de 1.1561 prácticamente se ha formado. Una ruptura al alza sugeriría el desarrollo de una ola correctiva hacia 1.1594, seguida de un descenso a 1.1500. Una ruptura directa a la baja abriría la posibilidad de una ola descendente hacia 1.1400, con la perspectiva de que la tendencia continúe hasta 1.1260. Técnicamente, este escenario está confirmado por el indicador MACD-su línea de señal está por encima del nivel cero pero apunta estrictamente a la baja, reflejando un impulso bajista continuo con potencial para que la tendencia descendente persista.

En el gráfico de 1 hora, el mercado ha completado la siguiente ola de crecimiento hasta el nivel de 1.1555. Actualmente se está formando un rango de consolidación en torno a este nivel. Se espera una expansión del rango hasta 1.1594, seguida de un descenso a 1.1500, con la perspectiva de continuar la ola hasta 1.1400. Técnicamente, este escenario está confirmado por el oscilador Estocástico-su línea de señal está por encima del nivel 80 y apunta estrictamente a la baja hacia 20.

Conclusión

El EUR/USD ha subido a un máximo de ocho semanas, respaldado por un dólar más débil tras unos decepcionantes datos de sentimiento del consumidor en EE.UU. y revisiones a la baja de las previsiones de crecimiento. La encuesta de la Universidad de Michigan mostró una fuerte caída de la confianza, mientras que las estimaciones de crecimiento de la Fed de Atlanta y de Nueva York se han recortado. Sin embargo, el aumento de las expectativas de inflación a corto plazo mantiene viva la posibilidad de un endurecimiento de la Fed, limitando la caída del dólar. Técnicamente, el par podría ver un nuevo impulso hacia 1.1594 antes de un posible retroceso a 1.1500, con la tendencia general dependiendo de los próximos datos económicos de EE.UU. y de las señales de la Fed. La estructura bajista sigue intacta, lo que sugiere que cualquier alza podría ser temporal.