El sentimiento de riesgo mejora, pero ¿podrá recuperarse por completo el comercio impulsado por la IA?

Después de la caída del martes, el ánimo parece haber mejorado mientras esperamos la apertura de la sesión europea. Los futuros europeos apuntan a una apertura ligeramente más baja para las acciones europeas, que lograron llevar a cabo una mini recuperación y reducir pérdidas al final de la sesión del martes. En EE.UU., los precios futuros también están en recuperación.

El Oro sube junto a las acciones, ya que su estatus de refugio seguro está en peligro

El Oro, que se vendió bruscamente el martes mientras el mercado castigaba todos los precios de activos de rápido movimiento, también está en modo de recuperación el miércoles. El precio del oro ha subido 32$ hasta ahora, y se acerca nuevamente a los 4.000$ por onza. Esto sugiere que el precio del oro está reflejando el ánimo del mercado, en lugar de actuar como un refugio seguro. El Bitcoin también ha subido más de un 1%.

Los mercados bursátiles en Asia se vendieron fuertemente y siguieron a los mercados de EE.UU. a la baja el miércoles. Hubo una caída del 2.8% en el Nikkei. Esto está poniendo a prueba el repunte de 'Takaichi', que vio al Nikkei aumentar más del 7% en términos ajustados por divisas en el último mes, después de que Japón eligiera a su primera líder conservadora mujer.

El mercado ha adquirido una nueva prudencia sobre las valoraciones de acciones de IA

El hecho de que el Nikkei se haya vendido junto a las acciones tecnológicas de EE.UU., siendo el sector de TI el más débil en el S&P 500 el martes y cayendo un 2.27%, sugiere que esta es una venta centrada en valoraciones estiradas. Una caída del 2% en el sector tecnológico de EE.UU. no es un derrumbe, pero sugiere que el mercado es menos complaciente respecto a las valoraciones a medida que avanzamos hacia los últimos meses del año. Esto también significa que cualquier venta viene con una oportunidad de compra, ya que los inversores esperan comprar en la caída.

Los peores desempeños en el S&P 500 el martes incluyeron a Palantir, la firma de big data con un ratio precio-beneficio a 12 meses de más de 200 veces, que cayó más del 7%. Esta es una caída significativa, y estaremos atentos a cualquier compra en la caída mientras avanzamos en la sesión del miércoles.

AMD intenta impresionar con sus ganancias

El retroceso más amplio en IA incluyó a AMD, que cayó más del 3% después de reportar ganancias el martes. Aunque la compañía reportó ventas más fuertes en el tercer trimestre, y una perspectiva decente para el cuarto trimestre, incluyendo una perspectiva de GPU que se mantiene por encima de las expectativas, el mercado quería más. La guía dejó a algunos inversores decepcionados, lo que provocó la venta. Si bien no hay nada malo con los resultados de AMD, el mercado ha adquirido una nueva prudencia en lo que respecta al comercio de IA.

Los factores de estacionalidad impulsan los mercados al alza

Sin embargo, señalaríamos que las acciones tienden a repuntar en los últimos dos meses del año. La estacionalidad puede tener un gran impacto en los mercados, por lo que el impulso para una recuperación del mercado de valores y un repunte general de riesgo podría ser fuerte.

Las acciones de viajes en el centro de atención

Los mayores declinadores en el S&P 500 el martes pueden decirnos mucho sobre el sentimiento del mercado. Incluyeron a las líneas de cruceros, con Norwegian Cruise Lines cayendo un 15% el martes. Esto ocurrió después de ganancias del tercer trimestre más débiles de lo esperado. Aunque su pronóstico para el cuarto trimestre vio una tasa de ocupación ligeramente superior a la esperada, los márgenes fueron más débiles de lo esperado. Esto arrastró a todo el sector, ya que la ansiedad relacionada con los viajes afecta los precios de las acciones.

El cierre del gobierno de EE.UU. alcanza un hito y podría aumentar la volatilidad del mercado

Aunque puede haber un repunte más amplio en el mercado de valores el miércoles, las aerolíneas y las acciones relacionadas con los viajes podrían verse afectadas en EE.UU. El cierre del gobierno de EE.UU. es ahora el más largo de la historia y ha durado más de un mes. Esto podría interrumpir los viajes aéreos en EE.UU., ya que los controladores de tráfico aéreo son trabajadores federales que podrían perder su segundo cheque de pago. Si los controladores de tráfico aéreo abandonan sus trabajos, esto podría causar caos en el sector de viajes aéreos en los próximos días.

A medida que los efectos del cierre se vuelven reales, el mercado podría centrarse en qué tan bien van las negociaciones en el Congreso para poner fin al cierre. En el último mes, los activos de riesgo han ignorado en gran medida el cierre, pero si esto conduce a una interrupción económica, podría ser otro factor que aumente la volatilidad.