El sector servicios del Reino Unido sorprende al alza

El PMI del sector servicios del Reino Unido ha sorprendido al alza para noviembre. Los analistas esperaban una lectura de 50.5, sin embargo, la lectura final se ha revisado al alza a 51.3, lo que sugiere que el sentimiento en el sector servicios no es tan malo como se temía, aunque la actividad sigue siendo débil. Esto es una preocupación para el crecimiento general, ya que el sector servicios realiza la mayor parte del trabajo para la economía del Reino Unido.

El PMI compuesto del Reino Unido también desafió las previsiones y subió a 51.2. Esto sugiere que la economía perdió impulso en noviembre, el PMI compuesto fue de 52.2 en octubre, sin embargo, cualquier desaceleración puede no ser tan mala como se temía.

La Libra rebota ya que el ISM no es tan débil como se temía

La libra ha extendido sus ganancias frente al USD gracias a estos datos y avanza hacia 1.33$. Aunque los datos no fueron tan malos como se esperaba, S&P Global dijo que había algunas señales significativas de debilidad en este informe, incluyendo un sentimiento de cliente frágil, nuevos pedidos débiles y presiones de margen elevadas. Esto desencadenó la caída más rápida en el subcomponente de empleo desde febrero, cuando el sector servicios aún se recuperaba del primer presupuesto de Rachel Reeves. El componente de empleo ha caído en todos los meses desde octubre de 2024, lo que añade evidencia de que el BOE debería recortar las tasas de interés debido a un mercado laboral debilitado.

La encuesta señaló una mayor cautela antes del presupuesto de la semana pasada, lo que llevó a decisiones de inversión retrasadas. También dijo que la débil demanda interna hizo que los proveedores del sector servicios miraran hacia otros mercados en el extranjero, sin embargo, las exportaciones se debilitaron en noviembre, lo que podría ser una señal de que los aranceles estadounidenses finalmente están comenzando a afectar.

Las acciones están esperando dirección

Los mercados de acciones están en su mayoría al alza el miércoles, sin embargo, siguen siendo en su mayoría sin dirección a medida que la atención se desplaza hacia la publicación de datos económicos estadounidenses retrasados, y mientras esperamos la clave reunión del FOMC de la próxima semana. La noticia de que las conversaciones entre Rusia y EE.UU. no han logrado llegar a un acuerdo para poner fin a la guerra en Ucrania no ha tenido un impacto material en los activos de riesgo, sin embargo, el precio del petróleo está subiendo, y los índices bursátiles están cotizando en un rango estrecho.

Sainsbury’s se desploma tras ser abandonado por Qatar

Las acciones están mixtas esta mañana, el Eurostoxx 50 sube un 0.4% mientras que el FTSE 100 se queda atrás, lastrado por los financieros, servicios públicos y productos de consumo. La noticia de que el fondo de inversión catarí está desinvirtiendo su participación en Sainsbury’s ha pesado mucho en el precio de las acciones del minorista. Ha caído más de un 4%, después de bajar hasta un 8% tras la noticia. Sus acciones han sido golpeadas en el último mes y han bajado casi un 10%. En términos acumulados del año, el minorista ha subido un 13% y se queda atrás del FTSE 100 en general, que ha subido un 18% en lo que va del año. Aunque los minoristas han visto un fuerte crecimiento en las ventas este año, los temores sobre los costos laborales y las guerras de precios han afectado el sentimiento. Perder a Qatar como un importante inversor es otro golpe para Sainsbury’s y también podría afectar la confianza en todo el sector. Tesco y M&S también están a la baja hoy.

El Bitcoin continúa recuperándose

Una vez más, el repunte en Bitcoin está ayudando al sentimiento. Está de vuelta por encima de 90.000$ y ha subido 1.200$ hasta ahora el miércoles. Bitcoin ha retrocedido ahora un 23.6% de su movimiento a la baja, que es el primer nivel importante de retroceso de Fibonacci. El siguiente nivel de resistencia a vigilar es 98.000$. Si Bitcoin puede continuar su recuperación, entonces podríamos ver que algunas de las acciones vinculadas a criptomonedas listadas se recuperen después de un mes difícil. Los peores desempeños en el S&P 500 en las últimas 4 semanas incluyen a Super Micro Computer, Coinbase, Block y Trade Desk. Si su fortuna cambia, podríamos ver un reordenamiento en el rendimiento del S&P 500 a medida que avancemos en el último mes del año. Los mercados asiáticos cotizaron en rangos estrechos, el precio del petróleo está más alto, aunque el Brent no ha logrado romper de nuevo por encima de 63$, y los rendimientos de los bonos soberanos globales son en su mayoría estables.

Las revisiones de ganancias impulsan las acciones, pero el poderoso repunte de la semana pasada no logra ganar tracción

El principal motor positivo de las acciones estadounidenses esta semana son las revisiones de ganancias, con las acciones de momentum y crecimiento teniendo menos impacto, razón por la cual los principales índices bursátiles de EE.UU. no han podido mantener el poderoso repunte de la semana pasada. El S&P 500 se mantiene cerca de su máximo histórico; sin embargo, está cotizando lateralmente y carece de dirección. Si bien no creemos que el sentimiento sea frágil, sí pensamos que el próximo movimiento en las acciones estará determinado por algunas publicaciones clave de datos económicos de EE.UU., incluyendo el último informe de empleo del sector privado de ADP y la encuesta del sector servicios del ISM más tarde hoy.

El Dólar se debilita a medida que se acerca a un nivel clave

En el espacio de divisas, el dólar está en general más débil el miércoles y es el peor desempeño en el espacio de divisas del G10. Incluso el franco suizo está ganando frente al USD y ha subido un 0.2%, desafiando una inflación más débil de lo esperado. Esto refuerza nuestra opinión de que el dólar es la principal historia en divisas a medida que finalizamos el año. El índice del dólar está en una encrucijada, la media móvil simple de 200 días se acerca rápidamente a 99.57, si puede superar este nivel, podría dar un impulso al dólar hacia el final del año, después de haber subido más del 3% desde su mínimo de septiembre.