El RBA dice que la economía australiana se ve bien, pero los propietarios de viviendas no lo piensan así

¿No puede alguien pensar en los propietarios de viviendas? 

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) acaba de subir las tasas de interés, sin que el hecho haya sido una sorpresa para los mercados financieros. Los responsables de políticas afirmaron que el aumento de la inflación a través de la segunda mitad de 2025 fue el catalizador detrás de la decisión anticipada, pero ¿realmente se trata solo de inflación?

Las tasas de interés no solo se refieren a los bancos que ofrecen un retorno por los ahorros, y por ende, ayudan a restringir el consumo y controlar la inflación. Las tasas de interés también se refieren a las hipotecas, y las familias australianas han estado luchando financieramente durante suficiente tiempo.

Los hogares australianos sufren por las subidas de tasas

Según realestate.com.au, desde 2023, más del 30% de los propietarios han dicho que están luchando para pagar sus préstamos. Actualmente, el total se sitúa en el 35%, consistente con períodos anteriores de enero: 36% en 2025, 37% en 2024 y 34% en 2023. Sin embargo, en 2022, el número estaba en "solo" el 24%. 

2022 fue el año en que el RBA decidió comenzar a subir las tasas de interés. Es fácil conectar los puntos.

Más allá de que la inflación se mantenga obstinadamente por encima del 3%, la economía australiana ha estado relativamente bien, con un crecimiento constante y bajo desempleo. 

Sin embargo, esos números indican claramente la creciente desconexión entre los datos macroeconómicos y la vida cotidiana de la persona común, que se evalúa básicamente por lo difícil que es llegar a fin de mes. La verdad es que, después de un breve período de alivio, la actual relación deuda-ingresos ha tensado severamente los presupuestos familiares.

Los salarios crecieron más rápido que la inflación entre 2024 y finales de 2025. Pero recientemente la inflación saltó al 3.8%, superando nuevamente el crecimiento salarial y desencadenando la subida de tasas del RBA. La decisión de aumentar las tasas es una amarga píldora para tragar para los hogares, que ahora se preparan para nuevas presiones hipotecarias. 

Según los datos de Roy Morgan, 1.4 millones de australianos se consideraron en riesgo de estrés hipotecario en agosto de 2025. Y eso fue antes de que la inflación se disparara y antes de que el RBA subiera las tasas. Despídete de los salarios que crecen más rápido que la inflación, que, una vez trasladados a los titulares de hipotecas, dejarán las tasas hipotecarias alrededor de niveles que prevalecían hace 13 años. 

Y esto podría ser solo el comienzo después de que la Gobernadora del RBA, Michele Bullock, dejara la puerta abierta para más subidas de tasas si es necesario. 

Las perspectivas no son prometedoras para las familias australianas

Entonces, ¿qué pasaría si el RBA sigue el pacto sospechado de añadir al menos dos subidas más de tasas este año?

La confianza del consumidor australiano ya se deterioró en febrero en medio de la subida de tasas, poniendo presión sobre las finanzas de los hogares, según la última encuesta de Westpac. La misma encuesta mostró que las expectativas de precios de la vivienda subieron a su nivel más alto en quince años. 

 Las condiciones financieras para los titulares de hipotecas no solo se espera que se mantengan ajustadas, sino que también empeoren. De hecho, el consumo debería disminuir y, por ende, el monstruo de la inflación podría ser domado. 

Pero eso es demasiado para ser una solución a largo plazo; en cambio, parece más un ciclo vicioso, uno que el RBA no tiene intención de interrumpir en el futuro previsible.