El Oro sufre ante un Dólar impulsado por el aumento de los rendimientos y la persistencia de la inflación

El Oro (XAUUSD) se mantiene bajo presión mientras los firmes datos de inflación de EE.UU. y el aumento de los rendimientos del Tesoro continúan dando soporte al Dólar estadounidense. Las cifras de inflación más altas han incrementado las expectativas de que la Reserva Federal podría mantener las tasas de interés elevadas por más tiempo o realizar otra subida de tasas más adelante este año. Los rendimientos más altos están limitando la demanda de activos sin rendimiento como el oro, mientras que las tensiones geopolíticas en curso entre Estados Unidos e Irán siguen apoyando la demanda de refugio seguro para el Dólar. Este entorno continúa limitando el impulso alcista del oro mientras mantiene a los mercados enfocados en los próximos datos económicos y las expectativas de política de la Reserva Federal.

Oro bajo presión mientras la inflación elevada en EE.UU. fortalece la perspectiva de línea dura de la Fed

El oro continúa consolidándose mientras los firmes datos de inflación de EE.UU. fortalecen el caso de tasas de interés más altas por parte de la Reserva Federal. El último informe del Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. mostró que la inflación general subió a 3.8% en abril desde 3.3% en el mes anterior. La inflación subyacente también se mantuvo elevada y continuó mostrando presiones persistentes de precios en toda la economía. Las cifras de inflación más fuertes se alejaron aún más del objetivo de la Reserva Federal y aumentaron las expectativas del mercado para otra subida de tasas antes de fin de año.

Los rendimientos más altos del Tesoro continúan moldeando el sentimiento del mercado mientras los inversores ajustan sus expectativas para futuros movimientos de política de la Reserva Federal. El rendimiento del bono a 30 años tocó brevemente el nivel del 5%, mientras que el rendimiento a dos años se mantuvo cerca del 4%. Los rendimientos más altos siguen dando soporte al Dólar estadounidense y reducen la demanda de activos sin rendimiento como el oro. Los mercados ahora descuentan alrededor de un 35% de probabilidad de que la Reserva Federal pueda aumentar nuevamente los costos de endeudamiento más adelante este año. Este cambio en las expectativas ayudó al Dólar a subir a su nivel más alto en más de una semana.

Mientras tanto, las tensiones geopolíticas en curso entre Estados Unidos e Irán continúan apoyando la demanda del Dólar estadounidense. Las perspectivas de un acuerdo de paz se debilitaron después de que el presidente estadounidense Donald Trump criticara los recientes esfuerzos de alto el fuego y los describiera como ineficaces. Irán también rechazó una propuesta estadounidense destinada a resolver el conflicto en torno a su programa nuclear y el Estrecho de Ormuz. El aumento de los precios del petróleo vinculado a estas tensiones está sumando a las preocupaciones inflacionarias y manteniendo la presión al alza sobre los rendimientos del Tesoro y el Dólar estadounidense. Los inversores ahora observan de cerca las conversaciones de alto nivel entre Trump y el presidente chino Xi Jinping en busca de una nueva dirección para el mercado.

El oro permanece atrapado dentro de un canal descendente por debajo de 4.800$

El gráfico a continuación muestra que el oro continúa operando dentro de un amplio canal descendente en el marco temporal de cuatro horas. La acción del precio permanece contenida dentro de los límites superior e inferior de esta estructura, manteniendo la dirección general a corto plazo bajo presión. El oro intentó estabilizarse después de un movimiento correctivo pronunciado, aunque la recuperación perdió impulso por debajo de la línea de tendencia de resistencia descendente cerca de la región de 4.800$.

El oro ahora se está consolidando justo por debajo del límite superior del canal descendente tras no lograr una ruptura sostenida por encima de la resistencia cerca de la región de 4.800$. La acción reciente del precio sigue enfrentando presión bajo la línea de tendencia descendente, limitando el impulso alcista a corto plazo. Al mismo tiempo, el oro continúa manteniéndose por encima de la región de 4.600$, lo que sugiere que el soporte a corto plazo permanece intacto a pesar de la presión continua de la resistencia del canal.

El límite inferior del canal descendente y la zona de soporte cerca de la región de 4.000$ siguen siendo áreas importantes a monitorear si la presión a la baja aumenta nuevamente. Al mismo tiempo, la reciente estabilización por encima de la región de 4.600$ sugiere que los compradores aún intentan defender los niveles de soporte a corto plazo. Un movimiento sostenido por encima del área de resistencia de 4.800$ podría mejorar el sentimiento a corto plazo y abrir el camino hacia el límite superior del canal. Sin embargo, la debilidad continua por debajo de la resistencia podría mantener al oro dentro de la estructura correctiva más amplia en el corto plazo.

Perspectiva del oro: fuerte inflación y rendimientos en alza mantienen la presión sobre los precios

El oro se mantiene bajo presión mientras la fuerte inflación de EE.UU., el aumento de los rendimientos del Tesoro y las tensiones geopolíticas continúan dando soporte al Dólar estadounidense. Los mercados están aumentando las expectativas de que la Reserva Federal podría mantener una postura de línea dura por más tiempo, lo que limita la demanda de oro. Al mismo tiempo, el oro continúa operando dentro de un canal descendente, con resistencia cerca de la región de 4.800$ que mantiene los intentos de recuperación bajo presión. La consolidación a corto plazo podría continuar mientras los mercados monitorean los próximos datos económicos, las señales de la Reserva Federal y los desarrollos en torno a Estados Unidos e Irán.