El Oro se acerca a 5.000$ mientras el BoJ acude al rescate del mercado de bonos y las ventas minoristas del Reino Unido aumentan

Esta mañana ha habido algunas buenas noticias para la economía del Reino Unido. Las ventas minoristas fueron más fuertes de lo esperado, las ventas que incluyen combustible aumentaron un 0.4%, las ventas excluyendo combustible subieron un 0.3% y un 3.1% interanual. Los datos de ventas de diciembre invirtieron las pérdidas de noviembre, ya que las ventas en línea fueron particularmente fuertes en el período previo a la Navidad, según la ONS.

Las ventas de joyería en el Reino Unido se dispararon incluso cuando el Oro y la Plata alcanzaron récords

Se notó una fuerte demanda de joyería de oro y plata el mes pasado, incluso cuando ambos metales vieron sus precios aumentar rápidamente. La ONS dijo que 2025 vio un segundo aumento consecutivo en los volúmenes de ventas minoristas, aunque los volúmenes siguen por debajo de sus máximos previos a la pandemia.

Esta noticia ofrece esperanza para el crecimiento del cuarto trimestre; sin embargo, puede tener una reacción limitada en el mercado, ya que la ONS dijo que los datos de ventas han estado sujetos a más revisiones en 2025. Estos datos no han logrado impulsar la libra, ya que el dólar recibe apoyo esta mañana.

Perspectivas mixtas para las acciones al final de la semana

Los futuros del mercado de acciones europeo están a la baja a medida que llegamos al último día de negociación de la semana. Las acciones tuvieron un impresionante rebote el jueves después de que Donald Trump retirara su amenaza de aranceles a los aliados europeos; sin embargo, el índice del Reino Unido se quedó atrás en la recuperación, ya que fue arrastrado por un precio del petróleo más débil, que pesó sobre las grandes compañías petroleras, y una venta masiva en nombres de defensa.

Los futuros de EE.UU. ignoran la debilidad de Intel y los temores de JP Morgan

Los futuros del FTSE 100 apuntan a una apertura ligeramente más débil más tarde esta mañana, aunque los futuros de acciones de EE.UU. se mantienen en territorio positivo, incluso después de que el precio de las acciones de Intel cayera drásticamente tras reportar una guía del primer trimestre más débil de lo esperado, y JP Morgan también podría ver debilidad en el mercado de acciones más tarde hoy después de que Donald Trump dijera que demandaría al banco por 5.000 millones de dólares.

La demanda de activos de riesgo sigue siendo robusta, incluso si los inversores deben navegar por aguas geopolíticas complicadas. Las acciones asiáticas subieron a nuevos récords hoy y están en camino de superar a las acciones de EE.UU. y Europa esta semana.

Las acciones asiáticas alcanzan récords mientras el mercado de bonos japonés se recupera

Las acciones asiáticas han estado en demanda todo el año; sin embargo, el deterioro de las relaciones diplomáticas entre EE.UU. y Europa podría atraer más flujos hacia Asia. Además, el mercado de bonos japonés se ha recuperado en su mayoría de la venta masiva a principios de esta semana, y los rendimientos a 30 años de Japón han subido solo 2.2 puntos básicos en general esta semana. El Banco de Japón mantuvo las tasas de interés en 0.75%, como se esperaba, aunque el Banco de Japón también salió y dijo que podrían realizar "operaciones en el mercado de bonos", es decir, continuarán siendo el respaldo para el mercado de bonos japonés.

La subida de tasas de abril del BoJ no logra impulsar al Yen

Esto ha pesado sobre el yen, a pesar de que el BOJ también elevó sus pronósticos de inflación para este año, lo que ha aumentado la posibilidad de una subida de tasas en abril al 56% desde el 20% a principios de esta semana. Sin embargo, el mercado de divisas se centra en los comentarios de Ueda de que el BOJ podría intervenir en el mercado de bonos en circunstancias excepcionales, y el yen es la moneda más débil en el espacio de divisas G10 el viernes, cerrando una mala semana en la que el USD/JPY ha subido un 0.5%.

La Libra ignora los temores de Burnham, por ahora

La libra ha logrado ignorar los temores de que Kier Starmer podría ser reemplazado como primer ministro por Andy Burnham. Hubo preocupaciones de que se presentara como diputado, lo que sería una forma de llegar a 10 Downing Street. Sin embargo, esto no fue recibido con entusiasmo por otros ministros laboristas el jueves. Aunque Burnham dice que no estará "atado a los mercados de bonos", parece que otros ministros laboristas sí lo están, y no quieren una crisis financiera bajo su vigilancia. Así, aunque los rendimientos del Reino Unido siguen siendo elevados tras el salto de ayer, aún no hay un consenso claro para que Burnham reemplace a Starmer, lo que podría limitar cualquier venta en el mercado de bonos del Reino Unido esta mañana.

Oro: Próxima parada 5.000$

Las materias primas también están en el centro de atención esta mañana. El dólar débil está ayudando a empujar el oro a un nuevo máximo histórico. El precio del oro ha subido más del 7% esta semana y ha aumentado 20$ hasta ahora el viernes. No hay quien detenga el precio del oro en este momento, ya que el nivel de 5.000$ por onza se acerca. Los inversores pueden estar dispuestos a comprar acciones en este entorno, pero el riesgo geopolítico y un presidente estadounidense poco convencional mantienen viva la demanda por el metal amarillo a medida que avanzamos en enero.