El IPC de EE.UU. acapara la atención mientras las conversaciones de paz ayudan a impulsar el ánimo del mercado

Los índices europeos comienzan el día en verde, con pequeñas ganancias en todo el continente. El precio del petróleo se mantiene por debajo del nivel de 100$ por barril, y el crudo Brent se negocia actualmente justo por encima de 97$. Curiosamente, las acciones europeas están rompiendo su tendencia más reciente. No subieron un viernes durante la duración de la guerra, ya que los operadores tendían a reducir el riesgo al final de la semana, cautelosos ante una escalada del conflicto. Sin embargo, el hecho de que las acciones estén subiendo hoy podría ser una señal de optimismo sobre las conversaciones de paz programadas entre Irán y EE.UU. para este fin de semana.

Aún existe mucha incertidumbre y el alto el fuego sigue siendo frágil. Por ejemplo, el presidente Trump condenó a Irán por no reabrir el Estrecho de Ormuz, mientras que Irán exigió dinero por sangre a quienes atacaron a Irán. Esto no sugiere que un plan de paz sostenible esté cerca, sin embargo, los operadores pueden pasar por alto las amenazas de ambas partes, lo cual es de esperar después de todo lo ocurrido en el último mes, y mirar hacia las negociaciones en los próximos días.

¿Cómo serían unas conversaciones de paz exitosas?

La pregunta para los operadores al final de la semana es cómo serían unas negociaciones exitosas. En esta etapa temprana, es poco probable que conduzcan a un acuerdo de paz; la mejor esperanza es que se alcance un acuerdo para reabrir el Estrecho de Ormuz, de modo que se garantice el paso seguro de los petroleros. Si esto no sucede, podríamos ver un serio episodio de aversión al riesgo a comienzos de la próxima semana, con un aumento de los precios del petróleo y una reversión de las ganancias de esta semana en las acciones.

Aunque el crudo Brent sube más de un 1.5% hoy, todavía está un 10% a la baja esta semana, su mayor pérdida en 9 meses, lo que lo deja vulnerable a una reversión si las conversaciones de paz no son positivas. De igual manera, las acciones están en camino de una semana fuerte, el S&P 500 sube actualmente un 3.7% y el Nasdaq está al alza un 4.5%. Los índices estadounidenses están superando a sus homólogos europeos esta semana, el índice Eurostoxx sube un 3% y el FTSE 100 sube un 2.4% en términos de USD. Los mejores desempeños son de los índices asiáticos, y el Nikkei sube actualmente un 7%. El desempeño de las acciones esta semana podría indicarnos algo sobre la dirección futura de los índices globales una vez que se resuelva este conflicto.

Europa paga un récord por el crudo del Mar del Norte a pesar de la caída de los precios del petróleo

Existe preocupación de que las acciones europeas puedan sufrir un golpe por las rebajas en las ganancias debido al aumento de los precios de la energía. Esta crisis ha expuesto una vez más las vulnerabilidades de la seguridad energética de Europa, lo que podría dejar un efecto duradero en las ganancias corporativas. Los precios del petróleo del Mar del Norte, que ahora es el principal proveedor para las refinerías europeas y asiáticas, alcanzaron un récord hoy en la víspera de las conversaciones de paz y tras fuertes caídas en los precios spot del petróleo. El petróleo Forties, que proviene del Mar del Norte, subió a 147$ por barril, ya que el bloqueo en el Estrecho de Ormuz está deteniendo todos los suministros de energía del Golfo hacia Europa y los operadores se apresuran a asegurar energía de otras fuentes. Actualmente hay una escasez física real de petróleo, y aunque los mercados pueden estar en un ánimo más optimista esta semana, la perspectiva de estanflación sigue siendo una amenaza importante en todo el mundo, pero particularmente en Europa, donde el crecimiento ya era débil.

Esto resalta el daño duradero que este conflicto puede causar a la economía europea. La temporada de ganancias ya está en marcha en EE.UU., pero se intensificará en las próximas semanas. Las orientaciones futuras de las empresas europeas y del Reino Unido serán observadas de cerca para evaluar el daño duradero de este conflicto.

La inflación en EE.UU. señalará el impacto del conflicto en Oriente Medio

Hoy, veremos cómo el conflicto ha impactado la inflación con la publicación del IPC de EE.UU. a las 13:30 BST. Los analistas esperan un fuerte salto al 3.4% en la inflación general, desde el 2.4% de marzo; se espera que el IPC subyacente aumente de manera más moderada al 2.7%, desde el 2.5%. Si obtenemos una lectura más alta para el IPC general, esto podría dificultar que la Fed recorte las tasas este año y sugeriría un problema inflacionario duradero, lo que podría pesar en el sentimiento de riesgo más tarde hoy e impulsar al dólar.