El Euro se ve afectado por la crisis

El aumento de los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. han creado el entorno perfecto para el Dólar estadounidense. Según investigaciones de la Fed, un aumento del 10% en los precios del petróleo crudo impulsará la inflación en 0.15 puntos porcentuales el próximo año. El banco central subestimó el impacto del repunte del Brent y el WTI antes de 2022. Como resultado, tuvo que aumentar las tasas agresivamente más tarde. El mercado de futuros ha trasladado las expectativas para el nuevo recorte de tasas de la Fed de junio a julio, lo que ha causado la caída del EURUSD.

El repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro está impulsado por las expectativas de que la Fed mantendrá las tasas altas y los riesgos de una inflación acelerada, así como la confianza en la fortaleza de la economía estadounidense. EE.UU. es un exportador neto de materias primas energéticas, y su balanza comercial se beneficiará del aumento de los precios del petróleo y el gas debido al conflicto armado en Oriente Medio. Europa, por otro lado, importa estas materias primas. El aumento de su costo recuerda a la crisis energética de 2021-2022, cuando el EURUSD cotizó brevemente por debajo de la paridad.

Si la historia se repite o no dependerá de los acontecimientos en Oriente Medio. Un conflicto prolongado con suministros de petróleo y producción reducidos en la región hará que el Brent se dispare a 120$ por barril. El Dólar estadounidense se fortalecerá drásticamente frente a las principales monedas del mundo. Las monedas europeas, lideradas por el euro, serán las principales víctimas.

El fortalecimiento del Dólar estadounidense ha llevado al USDJPY a alcanzar sus niveles más altos desde enero. Como resultado, la Ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, se vio obligada a recurrir a la intervención verbal. Según ella, el gobierno está monitoreando los movimientos del forex con un sentido de urgencia. Tomará las medidas necesarias, trabajando de cerca y con destreza con las autoridades extranjeras.

El aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro y el Dólar estadounidense está creando un entorno desfavorable para el oro. Apoyado por la geopolítica, el metal precioso se vio obligado a retroceder y está tratando de mantenerse en 5.300$ por onza.