El Dólar retrocede y los bonos del Tesoro brindan alivio

En una jornada de movimientos sin mucha volatilidad, el dólar estadounidense perdió terreno respecto al euro y la libra principalmente; desviándose aún más de su reciente máximo. Esta caída coincidió con un descenso en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, que a su vez ejercieron presión sobre la divisa. Actualmente, los operadores consideran una probabilidad del 21.5% de un recorte de tasas en marzo, según la herramienta FedWatch del CME Group, en comparación con un 68.1% a principios de año.

Análisis fundamental

El descenso del dólar se atribuyó en gran medida a factores técnicos, tras dos días de repunte que lo llevaron a registrar un aumento de hasta un 1.4% frente al euro. Este incremento se produjo después de que datos laborales positivos en Estados Unidos generaran expectativas de un sólido desempeño económico, y tras comentarios más enérgicos del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, que redujeron las posibilidades de un recorte inmediato de las tasas de interés.

El alivio en los rendimientos de los bonos del Tesoro se materializó tras una caída desde los máximos de la semana, impulsada por una demanda sólida en una subasta de bonos a tres años, lo que mitigó el apoyo al dólar.

El dólar registró un descenso del 0.16% frente al euro, situándose en 1.0772 dólares por euro. Este movimiento siguió a una disminución del 0.1% el día anterior. Por otro lado, el índice del dólar estadounidense, que evalúa la moneda frente a seis principales, incluyendo el euro, cayó un 0.1% a 104.04, después de una disminución del 0.29% el día anterior. Jane Foley, jefa de estrategia cambiaria de Rabobank, explicó: "El repunte de los bonos del Tesoro permitió cierta toma de ganancias en posiciones largas en dólares estadounidenses". Agregó: "A pesar de las menores expectativas de recortes de tasas en marzo, el mercado muestra cierta cautela en apostar por una posición larga en dólares estadounidenses dado el posible escenario de recortes de tasas más adelante en el año".

Los datos de inflación de EE.UU. del próximo martes se consideran cruciales para las expectativas sobre las tasas de la Fed.

Análisis técnico

Para el índice del dólar DXY, en gráfico de 4 horas, se venía evidenciando la tendencia bajista que se forma desde el mes de octubre del 2023, luego de respetar la última resistencia de 4 horas del precio sobre los 107.350 USD. Desde el mes de noviembre, el par ha cotizado a la baja luego de que los datos de inflación de estados unidos empezaron a reaccionar y la economía aplanó la curva de rendimientos de la Fed, llevando la inflación hacia abajo nuevamente. El dólar ha reaccionado en los últimos días a las diferentes divisas como el Euro, la libra y el Yen. Negoció por arriba de la resistencia en los 104.270 USD, y llegó a un punto pivote en los 104.60 USD.

Además, al analizar los indicadores técnicos, se puede observar que el precio actúa por debajo de la media móvil de 20 periodos, y sobre un cruce bajista, luego de respetar la banda superior de bollinger. Sin embargo, está con niveles medios de 50 en el RSI que mide la fuerza de la cotización del precio, y se encuentra en niveles de sobre compra, lo que podría indicar signos de agotamiento en la tendencia o corrección alcista que presenta el dólar desde finales de 2023.

Los niveles importantes son: en la parte superior 106.00 USD, y en la parte inferior 100.650 USD.