El cierre del Gobierno pospone los datos de empleo de EE.UU.

Enfoque del día

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) anunció ayer que el actual cierre parcial del gobierno causará un retraso en la publicación del Informe de Empleo de enero, programado para el viernes. Esto también afecta las revisiones anuales del NFP que debían publicarse el viernes, así como los datos de JOLTs de diciembre, que se suponía que se publicarían hoy. El retraso probablemente será corto, solo de unos pocos días, ya que se espera que la Cámara de Representantes apruebe hoy el paquete de financiamiento para poner fin al cierre. La BLS informará a los mercados sobre las nuevas fechas de publicación una vez que se haya aprobado el financiamiento.

Los datos preliminares de inflación de enero de Francia se publican hoy y se espera que disminuyan al 0.6% interanual desde el 0.7% interanual. Tanto España como Alemania registraron sorpresas al alza la semana pasada, por lo que existe un riesgo al alza para las expectativas del consenso. 

Noticias económicas y del mercado

Lo que sucedió anoche

En Australia, la decisión de la tasa de política del Banco de la Reserva de Australia resultó en un aumento de 25 puntos básicos a 3.85%, en línea con nuestras expectativas. Este aumento es el primero desde noviembre de 2023 y es una respuesta al aumento de la inflación en la segunda mitad de 2025 debido a un mercado laboral ajustado y al aumento de los costos de los servicios.

Lo que sucedió ayer

En EE.UU., hubo una gran sorpresa en las cifras del ISM manufacturero, alcanzando 57.1 en enero (diciembre: 47.4), impulsado principalmente por nuevos pedidos. En general, parece haber una clara mejora en la demanda final con un aumento en los pedidos, tanto nacionales como de exportación, producción en crecimiento, aumento de importaciones y mayor empleo.

Ayer, el presidente Trump también anunció que, con efecto inmediato, EE.UU. recorta la tasa arancelaria recíproca de India del 25% al 18%, resultando en una tasa arancelaria en gran medida alineada con las tasas de los países vecinos. Además, hubo conversaciones para eliminar el arancel secundario adicional del 25% al que India ha estado sujeta, debido a las compras de petróleo ruso por parte de India. A cambio, Trump espera que India reduzca las barreras comerciales y compre petróleo de EE.UU. en lugar de Rusia.

En Francia, el primer ministro Lecornu sobrevivió a una votación de censura el lunes, lo que resultó en la adaptación del presupuesto de 2026 para la reducción del déficit, que se había retrasado. El presupuesto tiene como objetivo reducir el déficit a alrededor del 5% del PIB en 2026, así como aumentar el gasto militar. La reforma de pensiones que eleva la edad de jubilación se ha pospuesto por ahora.

En la zona euro, los datos finales del PMI manufacturero de enero se publicaron en 49.5 (diciembre: 48.8), en gran medida en línea con la estimación preliminar de 49.4. Entre otros, la mejora es resultado del regreso al crecimiento de la producción después de haber disminuido en diciembre. Los datos apuntan a un sector manufacturero de la zona euro en gran medida estable al comienzo de 2026.

En Suecia, el PMI manufacturero aumentó a 56 en enero (diciembre: 55.3), impulsado por un aumento en nuevos pedidos y empleo. El índice de precios de insumos ha aumentado durante ocho meses consecutivos, alcanzando 58.4 en enero (diciembre: 57.4). Los precios del PMI no son un muy buen indicador de inflación, pero es la primera vez en más de tres años que el índice está por encima de su promedio histórico (57.6).

En el Reino Unido, el PMI manufacturero final aumentó a 51.8 en enero (diciembre: 50.6), por encima de la estimación preliminar de 51.6. La publicación indica el ritmo más rápido de expansión desde agosto de 2024.

Acciones: Las acciones globales estaban en general en una posición más fuerte ayer, subiendo un 0.2%. Las acciones europeas comenzaron el día a la baja, pero tras el retroceso inicial, fue esencialmente una racha de un solo sentido hacia arriba durante el día, terminando el día un 1% más altas. Las acciones estadounidenses terminaron su aumento alrededor del cierre europeo, dejando al S&P500 un 0.5% más alto, al Nasdaq un 0.6% y al Russell 2000 un 1% más alto, mostrando así un pequeño rendimiento superior de las acciones de pequeña capitalización. Durante la noche, las acciones asiáticas también están al alza, al igual que los futuros de EE.UU. esta mañana.

FI y FX: A pesar de una venta masiva sustancial en metales preciosos durante la última semana, los mercados de bonos globales han sido relativamente estables. Sin embargo, los rendimientos del Tesoro subieron ligeramente ayer tras sólidos datos de EE.UU., con el UST1y cotizando a 4.28%. El USD continuó fortaleciéndose ayer y, tras una breve visita por debajo de 1,18, el EUR/USD comienza esta mañana justo por encima. El USD/JPY se mantiene mayormente lateral alrededor de 155.50. Un notable aumento en el AUD/USD a más de 0.70 después de que el RBA elevó las tasas al 3.85%, una subida de línea dura. El EUR/SEK se sitúa en 10.56 y el EUR/NOK en 11.43.