El ánimo de los mercados cambia a medida que la aversión al riesgo se impone

Las acciones europeas han abierto con una fuerte caída esta mañana, ya que el estado de ánimo del mercado cambia. El índice Eurostoxx ha bajado más del 1%, y los futuros del S&P 500 están en sus mínimos de la mañana hasta ahora.

Preocupaciones sobre la valoración de Palantir

No hay un solo factor que explique este cambio en el sentimiento del mercado. Los resultados de Palantir fueron más fuertes de lo esperado, con ingresos de 1.18 mil millones de dólares y un ingreso neto de 528.7 millones de dólares. Sin embargo, con un ratio PER a 12 meses de 240 veces las ganancias futuras, los inversores están comenzando a dudar de hasta dónde puede subir esta acción. Mencionamos el lunes que, aunque Palantir era un modelo a seguir para el comercio de IA, era probable una reacción positiva para que el rally del mercado de acciones de IA continuara.

¿Qué podemos esperar para operar la IA?

Sin embargo, el precio de las acciones de Palantir cayó en las operaciones fuera de horario el lunes, y la atención se centrará en si las caídas continúan el martes. Si esto indica una pausa en el comercio de IA, podríamos ver una venta masiva generalizada, especialmente dado que los índices de EE.UU. han sido impulsados al alza por un pequeño número de grandes nombres tecnológicos en las últimas semanas.

Los temores de corrección asustan a los mercados globales

Los CEO de Wall Street también han puesto a los inversores en alerta por una corrección en los próximos 1-2 años. El CEO de Goldman Sachs dijo que las valoraciones de las acciones tecnológicas están 'completas', y el CEO de Citadel también advirtió que los mercados de acciones son irracionales en los máximos de los mercados alcistas. Con el S&P 500 cotizando a un múltiplo precio/ganancias por encima de su promedio de 5 años, no es de extrañar que los más sabios de Wall Street estén preocupados por el futuro.

Parece que la comunidad inversora ha tomado nota de este mensaje, y las acciones europeas están cayendo. El índice Eurostoxx ha bajado más del 1% hasta ahora el martes, el Dax ha caído más de un 1%, y el FTSE 100 ha bajado un 0.5%. El rendimiento relativo del FTSE 100 está liderado por Coca Cola y Diageo, ambas opciones firmemente anti-tecnológicas.

Los refugios seguros flaquean

Incluso los refugios seguros habituales están fallando en despegar esta mañana. El precio del oro está de nuevo por debajo de 4.000$ por onza esta mañana. Esto podría ser un signo de que el precio del oro podría venderse junto con las acciones durante un período de aversión al riesgo tras el fuerte aumento del metal amarillo desde el verano.

El precio del petróleo también está cayendo y tanto el Brent como el WTI están por debajo de 1% esta mañana. El yen es la moneda de mejor rendimiento en el espacio G10 FX esta mañana, ya que atrae flujos de refugio seguro, sin embargo, el franco suizo apenas está más alto frente al USD, y ha subido solo un 0.06%. Esto sugiere que el franco suizo está perdiendo su atractivo como refugio seguro cuando se produce un rally en el mercado de acciones.

BP supera las estimaciones, pero el precio de las acciones se ve afectado por la debilidad del petróleo

Los resultados de BP fueron mejores de lo esperado para el último trimestre. Aunque un buen conjunto de resultados normalmente impulsaría el precio de las acciones, la fuerte caída en el precio del petróleo esta mañana está limitando el potencial de BP y el precio de las acciones está devolviendo ganancias anteriores. La compañía reportó ingresos de 48.42 mil millones de dólares para el tercer trimestre, el ingreso neto también superó las expectativas en un 11%, y subió a 2.2 mil millones de dólares. Sin embargo, aunque la deuda neta aumentó ligeramente, la compañía mantendrá su programa de recompra de acciones.

Los inversores estaban enfocados en el plan de desinversión de la compañía para recaudar efectivo. Hubo buenas noticias en este frente. BP planea desinvertir 20 mil millones de dólares en activos para 2027, y se espera que el efectivo de sus desinversiones en 2025 recaude más de 4 mil millones de dólares, más de lo esperado. Esto sugiere que el plan de recuperación de BP está en camino, lo que debería ser una buena noticia para el precio de las acciones de la compañía a largo plazo. La acción ha subido un 13% en lo que va del año, pero con un ratio PER a 12 meses de 13 veces las ganancias, si los inversores están buscando acciones de valor, entonces BP podría estar en favor.

El comercio de devaluación del dólar hace una pausa, con ramificaciones para el precio del oro

Mirando hacia adelante hoy, la atención se centrará en cuán profunda será la venta masiva una vez que los mercados de EE.UU. abran. Por ahora, el mercado de futuros de EE.UU. predice que el S&P 500 caerá a un ritmo más rápido que el Nasdaq más tarde hoy. Además, el índice del dólar está tambaleándose hoy antes del nivel 100.00, ya que el yen se recupera. La SMA de 200 días se sitúa en 100.38, si el dólar rompe este nivel en los próximos días, podría sugerir que el comercio de devaluación del dólar está en pausa, y también podría interrumpir el rally del oro. El dólar también está recibiendo un impulso de las expectativas reducidas de recortes de tasas de la Fed, ahora hay un 66% de probabilidad de un recorte en diciembre, frente al 94% de hace un mes.