EasyJet se despide del Reino Unido

La noticia del día es cómo la gestora de activos estadounidense Apollo entró en escena y superó a Castlelake para hacerse con la adquisición de EasyJet, en una operación de 5.7 mil millones de libras. A principios de esta semana, parecía que Castlelake tenía prácticamente ganada la batalla por hacerse con la aerolínea británica de bajo coste, pero la oferta de Apollo, 200 millones de libras superior, cerró el acuerdo.

La cotización de EasyJet ha subido hoy un 13,5 % y ha registrado un alza del 20% en los últimos cinco días, lo que la convierte en la acción con mejor rendimiento del FTSE 250. Una vez que se cierre la operación, la empresa abandonará por completo el FTSE 250; sin embargo, Apollo permitirá a los accionistas actuales transferir sus inversiones a la nueva empresa.

Creciente influencia estadounidense en las corporaciones del Reino Unido

El acuerdo de hoy destaca la creciente influencia estadounidense en las corporaciones del Reino Unido. Hay una carrera de las firmas de inversión estadounidenses para comprar empresas británicas, especialmente marcas icónicas como EasyJet. Para las grandes empresas británicas, el énfasis no está en las adquisiciones, sino en las cotizaciones duales o primarias en el mercado bursátil estadounidense, mucho más grande y profundo. Estados Unidos es el nuevo Medio Oriente para las adquisiciones y la propiedad de empresas británicas. El tiempo dirá cómo este cambio afecta la cultura corporativa del Reino Unido.

Se espera que la demanda de petróleo disminuya

A medida que nos acercamos al final de la semana, la volatilidad ha retrocedido y los temores sobre una escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán parecen exagerados. El precio del petróleo está más bajo hoy, y el crudo Brent cotiza a la baja un 0.75%, por debajo de los 76$ por barril. El precio del petróleo sigue siendo un 6% más alto esta semana, pero ha caído un 18% en el último mes, lo que podría ser suficiente para calmar a los halcones en los principales bancos centrales del mundo.

Normalización del suministro de petróleo

El precio del petróleo está cayendo debido a dos factores: primero, la noticia de que Estados Unidos continuará sus conversaciones técnicas con Irán y la confirmación de que Estados Unidos sigue comprometido a encontrar una solución diplomática a esta crisis; y segundo, los informes de la AIE que indican que la demanda de petróleo tendrá su primera caída anual desde 2020. Las existencias globales de petróleo también aumentaron en junio, su primer incremento mensual desde que comenzó la guerra a principios de este año. Los Emiratos Árabes Unidos también aumentaron la producción de petróleo a un récord, lo que sugiere que el suministro de petróleo se está normalizando rápidamente y es poco probable que se vea afectado por el último repunte de tensiones.

La noticia de que la demanda de petróleo caerá este año es interesante, ya que solo tiene un impacto leve en el crecimiento. El FMI redujo su previsión de crecimiento global para 2026 al 3%, pero se espera que el crecimiento rebote en 2027 al 3.4%. Las perspectivas de inflación son menos optimistas, y el FMI elevó su previsión de inflación general en 0.3% hasta el 4.7% para este año, sin embargo, se espera que la inflación se modere el próximo año.

Por lo tanto, si no volvemos a un bloqueo del Estrecho de Ormuz, el impacto de la guerra en Oriente Medio no debería dejar una cicatriz duradera en la economía global, lo que es una buena noticia para los activos de riesgo.

Las acciones estadounidenses superan a sus homólogas europeas

Hasta ahora esta semana, las acciones estadounidenses se han recuperado, mientras que las europeas tienen un rendimiento inferior. El S&P 500 y el Nasdaq se han beneficiado del rally en las acciones de chips y de la reducción en las expectativas de subida de tasas para la reunión de julio, ahora hay un 21% de probabilidad de una subida, frente al 35% de hace una semana. Suben un 0.8% y un 1.5% respectivamente, mientras que en Europa, el Dax cayó más del 2% y el FTSE 100 bajó un 1.6%.

El repunte de tensiones en Oriente Medio está afectando más a las acciones europeas que a sus homólogas estadounidenses, lo que vale la pena vigilar durante los meses de verano mientras ambas partes intentan lograr un acuerdo de paz duradero, con solo 37 días restantes del plazo inicial de 60 días desde la firma del memorando de entendimiento en junio.

Las acciones estadounidenses pueden haber tenido una semana más fuerte que sus homólogas europeas, sin embargo, los futuros estadounidenses apuntan a una apertura a la baja más tarde hoy. El Nasdaq está preparado para abrir con una caída del 0.5%, aunque el fabricante surcoreano de chips SKY Hynix hará su debut en el Nasdaq más tarde hoy. El rally en los fabricantes de chips a principios de esta semana se basó en un renovado optimismo de cara a la temporada de resultados. No creemos que el panorama fundamental haya cambiado, y cualquier retroceso en las acciones estadounidenses será de corta duración.

Precio del petróleo crudo Brent, gráfico a corto plazo

Fuente: XTB