- El reembolso de 112.000 millones de dólares por parte del Tesoro estadounidense hizo bajar los rendimientos.
- Los mercados estadounidenses se preparan para la decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal y el discurso de Jerome Powell.
- El índice Dow Jones de Industrias ha ganado cerca de un 2% esta semana, tras desplomarse en las dos últimas semanas.
- Amgen y Caterpillar ya han publicado resultados esta semana, mientras que Apple dará a conocer sus ganancias el jueves.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) ha superado una ganancia del 0.7% tras la decisión de la Reserva Federal (Fed) de mantener la tasa de los fondos federales en un rango del 5.25% al 5.5%. El tono de la declaración del FOMC del banco central fue moderado, pero la Reserva Federal dijo que "la inflación sigue elevada". El comunicado también decía que el banco continuaría con su política de vender bonos del Tesoro, lo que debería elevar los rendimientos y, por lo tanto, perjudicar los precios de las acciones en el corto plazo.
Sin embargo, esa parte de la declaración no perjudicó al mercado de valores, y el S&P 500 y el NASDAQ Composite tuvieron ganancias superiores al 1% en la sesión.
El DJIA lidió el martes con el desplome de los valores de Caterpillar (CAT) y Amgen (AMGN ) y aun así logró cerrar con una subida del 0.38%. El índice espera ahora las ganancias de Apple (AAPL) del jueves, que determinarán directamente la dirección que tome el índice.
Noticias del Dow Jones: El reembolso del Tesoro hace que los rendimientos bajen y las acciones suban
El Tesoro estadounidense anunció el miércoles que emitirá 112.000 millones de dólares en nuevos bonos y letras para amortizar 102.200 millones de dólares de deuda que vencen el 15 de noviembre. La nueva emisión supondrá 9.800 millones de dólares en fondos para el gobierno estadounidense.
Los rendimientos de los bonos a 2, 5, 10 y 30 años cayeron más de un 1% al conocerse la noticia. El consenso del mercado preveía 114.000 millones de dólares en esta ronda de refinanciación.
Como es habitual, las acciones estadounidenses están subiendo ampliamente debido a la reducción de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se utilizan como tasas de descuento para las acciones, por lo que cuando caen, las acciones normalmente suben.
El Tesoro subastará bonos a 3, 10 y 30 años la próxima semana, y la Secretaria del Tesoro, Janet Yellen, afirma que es probable que los cupones suban un trimestre más.
Ganancias de Apple en foco mientras Amgen y Caterpillar decepcionan
El índice Dow Jones sólo tiene 30 valores, por lo que cada anuncio de ganancias de un componente suele tener un efecto desproporcionado. Caterpillar y Amgen, miembros del Dow, publicaron el martes resultados trimestrales que no lograron atraer al mercado.
Amgen (5.1% del índice Dow) superó el consenso de beneficios del tercer trimestre en 0.28 dólares, con un beneficio por acción (BPA) ajustado de 4.96 dólares. Al contado, sin embargo, las ganancias aumentaron un 4% interanual, pero superaron el consenso en 50 millones de dólares. Para el año completo, Amgen dijo que ganará entre 18.20 y 18.80 dólares en BPA ajustado.
Con un BPA ajustado de 5.52 dólares sobre 16.800 millones de dólares en ventas en el tercer trimestre, se habría previsto que Caterpillar (4.5% del índice Dow) viera subir el precio de sus participaciones. El fabricante de maquinaria pesada superó sus resultados por arriba y por abajo, pero el mercado lo señaló por sus inciertas perspectivas de crecimiento en el futuro. La mayor parte de su aumento del 12% interanual en las ventas se debió a la subida de precios más que de volúmenes.
Sin embargo, Apple es la empresa más importante que presentará resultados esta semana. Wall Street espera un beneficio por acción de 1.39 dólares con unas ventas de 89.420 millones de dólares en su cuarto trimestre fiscal. Se espera que el megalito de la electrónica del CEO Tim Cook supere el consenso, pero las últimas noticias sugieren que la demanda de su iPhone 15 podría estar disminuyendo.
Dado que Apple representa sólo el 3.4% del índice, el efecto directo de las ganancias puede ser menor de lo esperado. Sin embargo, es probable que todo el mercado de acciones se mueva junto con Apple, ya que es el mayor valor estadounidense por capitalización bursátil, con 2.67 billones de dólares.
No obstante, no hay que descartar a Apple, afirma Dan Ives, analista estrella de Wedbush. "El sentimiento general de Apple en la calle es una 'mentalidad de grupo' negativa", escribió el miércoles el equipo dirigido por Ives. La nota de Wedbush decía que su investigación en Asia le lleva a creer que Apple es más que capaz de batir el consenso el jueves.
Preguntas frecuentes sobre el Dow Jones
¿Qué es el Dow Jones?
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
¿Qué factores influyen en el índice Dow Jones?
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
¿Qué es la teoría de Dow?
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
¿Cómo puedo operar con el DJIA?
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
Lo que dijeron sobre el mercado – Piper Sandler
El martes, Piper Sandler reiteró su previsión de que el índice S&P 500 suba un 15%, hasta los 4.825 títulos, a finales de año. La empresa dijo que alrededor de una cuarta parte del índice está en condiciones de sobreventa según el Índice de Fuerza Relativa (RSI), y la empresa no cree que este pesimismo se mantenga.
"Dado todo el pesimismo que ha habido últimamente en este mercado, creemos que no es el momento de dejar de creer en él. Por el contrario, esperamos que se produzca algo más que una simple recuperación a partir de estas condiciones de sobreventa extrema, creando una importante "fase de estallido" a finales de año que probablemente sorprenderá a la mayoría de los inversores."
Pronóstico para el Dow Jones
El Dow Jones ha rebotado desde su mínimo del viernes de 32.327 esta semana. El martes cerró por encima de la media móvil simple de 9 días, y el DJIA se ha colocado a tiro de la SMA de 21 días. Una ruptura por encima de la SMA de 21 días confirmará a muchos operadores que, como mínimo, se está iniciando una recuperación a corto plazo.
Cualquier cierre por encima de 34.000 dirá al mercado que la hambruna de tres meses ha terminado. Mientras tanto, la zona de demanda de 32.500 a 33.000 debería servir de soporte al índice, mientras los alcistas buscan la banda de resistencia a largo plazo de 34.300 a 34.700.
Gráfico diario del índice Dow Jones de Industrias
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