- El Dow Jones cedió cerca de medio punto porcentual el martes.
- El DJIA perdió un 2.21% la semana pasada y ahora ha roto por debajo del soporte de la línea de tendencia de septiembre de 2022.
- La Asociación de Banqueros Hipotecarios publica datos que muestran una contracción en las solicitudes de hipotecas.
- La presentación de resultados de Nvidia el miércoles tras el cierre del mercado anima a los futuros de renta variable.
- El mercado sigue en vilo a la espera del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes en Jackson Hole.
El índice Dow Jones Industrial Average (DJIA) ha avanzado un 0.2% en el pre-mercado del miércoles, a la espera de la esperada presentación de resultados de Nvidia (NVDA) tras el cierre. El importante anuncio de Nvidia en mayo, en el que superaba las expectativas y subía los beneficios, provocó un mayor optimismo entre los valores tecnológicos, la mayoría de los cuales subieron hasta julio. La sensación es que la enorme demanda de los chips de Nvidia, cuya oferta es limitada y se utilizan en aplicaciones de inteligencia artificial, podría provocar otra explosión de energía.
Por lo demás, el índice Dow Jones ha perdido en torno a un 0.6% en lo que va de semana, tras el -2.21% de la semana pasada. En términos generales, el mercado está preparado para titulares negativos procedentes del discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el viernes por la mañana en el evento del banco central de Jackson Hole, Wyoming. Los expertos prevén que el discurso de "más altos durante más tiempo" pesará sobre el sentimiento.
En el momento de escribir estas líneas, los futuros del Dow Jones, el S&P 500 y el NASDAQ 100 han avanzado cerca de un 0.2%.
Noticias sobre el Dow Jones: El discurso de Powell en Jackson Hole sigue centrando la atención
El discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sigue siendo el principal foco de atención de la semana, a mitad del evento de tres días de Jackson Hole, que se celebra desde el jueves hasta el sábado. Powell y otros gobernadores de la Reserva Federal parecen haber transmitido finalmente a los boyantes mercados de renta variable de 2023 que los elevados tipos de interés se prolongarán hasta 2024. Este es el discurso de "más altos durante más tiempo" que todo el mundo sigue murmurando.
El mercado pasó la primera mitad de este año ignorando a Powell y compañía al esperar que el banco central recortara los tipos hacia finales de año. Pero Powell subió el tipo de los fondos federales en 25 puntos básicos en julio y dijo que estaba abierto a nuevas subidas, aunque con un tono considerablemente más pesimista. La herramienta FedWatch del CME Group sitúa las probabilidades de una subida de tipos en septiembre por debajo del 14% y de una subida en noviembre por debajo del 37%.
Los estrategas de Goldman Sachs publicaron a principios de mes una nota para clientes en la que predecían que el banco central no empezaría a recortar los tipos hasta el segundo trimestre de 2024. Esto significa que no habrá un entorno de recorte de tipos hasta dentro de unos nueve meses, y esta constatación ha empezado a serenar a los mercados. El Dow Jones ya ha bajado un 3.57% en agosto, la mayor caída mensual desde febrero.
Si Powell sugiere que es necesaria otra subida de tipos antes de que acabe el año, entonces espere que el Dow y otros índices experimenten una fuerte venta el viernes.
Los datos la vivienda muestran signos de debilidad
A primera hora del miércoles, la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA) publicó sus datos semanales de solicitudes de hipotecas con una lectura del -4.2%. Esta es la quinta semana consecutiva en la que los datos son negativos, y el resultado de esta semana ha sido mucho peor que el -0.8% de la semana pasada.
Parece que los tipos hipotecarios a 30 años, que han subido por encima del 7% en el mercado estadounidense, están teniendo un grave impacto en los préstamos y la demanda de viviendas. El martes, los datos de ventas de viviendas existentes en EE.UU. mostraron un descenso del 2.2% en julio. Esta lectura siguió al descenso del 3.3% registrado en junio.
El mercado de la vivienda en EE.UU. es muy vigilado como indicador de la economía en general, y al menos algunos inversores institucionales pueden estar echándose atrás al ver que el mercado hipotecario empieza a estancarse.
Los indicadores económicos que también pueden influir en el discurso del presidenta de la Reserva Federal son los PMI manufactureros y de servicios globales de S&P del miércoles, que se publicarán después de la apertura, y los pedidos de bienes duraderos del jueves.
Comentarios sobre el mercado - Chris Harvey
Chris Harvey, de Wells Fargo, afirma que los 10 mayores valores del mercado son probablemente el mejor lugar para estar ahora mismo. Esto se debe a que están preparadas para seguir subiendo, pero también podrían considerarse refugios seguros si el mercado se hunde. Estos valores son: Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN), Nvidia (NVDA), Berkshire Hathaway (BRK.B), Meta Platforms (META), Tesla (TSLA), UnitedHealth (UNH) y Johnson & Johnson (JNJ).
"El grupo tiene una estructura de retribución potencial única. Los valores deberían funcionar bien durante periodos de incertidumbre económica debido a sus atributos de crecimiento, riesgo y balance. Pero si se produce un "deshielo" a finales de año, el grupo probablemente catalice el repunte debido a su peso en el índice."
Previsión para el índice Dow Jones
El índice Dow Jones ha roto la línea de tendencia inferior de una formación de triángulo ascendente que comenzó a finales de septiembre de 2022. Esto significa que esta tendencia funcionó durante casi todos los últimos 11 meses. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el índice atravesó brevemente la línea de tendencia a finales de mayo de este año.
Aun así, la ruptura por debajo de esa importante línea de tendencia debería hacer reflexionar a los inversores. Podría significar un mayor deterioro que llevara al DJIA hasta el soporte de 33.700, una caída de apenas el 1.7%. Igualmente, es posible que el nivel de resistencia previo de 34.250 refuerce el índice.
Sin embargo, una lectura más sobria podría predecir una caída mucho más seria hasta el rango de 32.500 a 32.800. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha descendido a un nivel (36) no visto desde marzo, y un retoque de los niveles de sobreventa (30 e inferiores) podría estar sobre la mesa.
Dow Jones gráfico diario
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