- Las acciones se hunden el martes y Alphabet pierde un 9.5% por la ralentización del crecimiento de la nube.
- El jueves se publicará el crecimiento preliminar del PIB estadounidense del tercer trimestre.
- El índice Dow Jones perdió un 1.61% la semana pasada y se mantiene prácticamente plano hasta el miércoles de esta semana.
- Los resultados de la inflación PCE de septiembre se piublicarán el viernes para decir al mercado hasta qué punto esperar recortes de tasas.
- Visa, 3M, Dow, Verizon, Microsoft y Coca-Cola ya han publicado resultados de beneficios esta semana.
El índice Dow Jones Industrial Average (DJIA) perdió sólo un 0.3% el miércoles, mientras que el resto del mercado presentó unos resultados mucho peores. El S&P 500 y el NASDAQ Composite cedieron un 1.4% y un 2.4%, respectivamente.
La principal noticia fue que Alphabet (GOOGL) registró un crecimiento de los ingresos en la nube más lento de lo esperado en sus resultados trimestrales publicados a última hora del martes. Esto hizo que la cotización del gigante de las búsquedas cayera un 9.5% el miércoles. Por suerte para los inversores del Dow Jones, sin embargo, Alphabet no es un componente del índice. En cambio, Microsoft (MSFT) sí forma parte de él, y este peso pesado del software subió hasta un 4.5% el miércoles después de publicar importantes resultados positivos en las líneas superior e inferior. Microsoft terminó el miércoles con una subida del 3.1%.
Varios componentes del Dow ya han presentado resultados positivos esta semana. Coca-Cola (KO), 3M (MMM), Visa (V) y Verizon (VZ) también se beneficiaron de unos resultados sólidos, que deberían ayudar al índice Dow Jones en las próximas semanas, siempre que los indicadores macroeconómicos acompañen.
Noticias sobre el Dow Jones: Los beneficios de Microsoft, 3M y Visa lideran las ganancias del DJIA
Microsoft es el segundo mayor componente del Dow Jones, con cerca del 6.6% del índice. Se trata sin duda de una buena ponderación cuando el gigante del software decide batir el consenso de beneficios del primer trimestre fiscal de 2024 en casi un 13%, como hizo a última hora del martes. Los ingresos también superaron la previsión media en un 3.6%, debido en gran parte a su negocio en la nube Azure. El segmento que alberga Azure registró un aumento de los ingresos del 29% interanual.
Las acciones de 3M, que empezaron el martes por la mañana, subieron un 5.2% gracias a que sus beneficios del tercer trimestre superaron en un 14% las previsiones del consenso. La principal noticia fue que el conglomerado industrial elevó su previsión de beneficios para todo el año de 8.90 a 9.10 dólares. 3M representa el 1.8% del índice Dow Jones.
Verizon, que representa el 0.7% del índice, subió un 9% el martes a pesar de un trimestre desigual. Aunque no alcanzó los ingresos de consenso, Verizon animó al mercado al elevar sus previsiones de flujo de caja libre en 1.000 millones de dólares, hasta los 18.000 millones, para el año fiscal en curso.
Visa, que representa el 4.7% del índice Dow, apenas superó el consenso del mercado para el trimestre, tanto en beneficios como en ingresos. Sin embargo, el gigante de los pagos aumentó su dividendo un 15.6% y anunció una política de re-compra de acciones propias por valor de 25.000 millones de dólares.
Coca-Cola, que representa el 1.1% del índice, registró un aumento de las ventas orgánicas gracias a un mayor poder de fijación de precios. Además, los ingresos en Latinoamérica crecieron un 24% respecto al año anterior. Los beneficios superaron el consenso en un 7% y los ingresos se situaron 580 millones de dólares por encima de las expectativas.
Dow (DOW), que representa algo menos del 1% del DJIA, superó el consenso en BPA ajustado, pero no en BPA GAAP. Los ingresos superaron las expectativas, pero las ventas netas cayeron un 24% con respecto al año anterior debido al carácter cíclico de su negocio y a los menores volúmenes de su negocio de hidrocarburos.
El PIB y el PCE completan la semana
El jueves se publicarán los datos preliminares del PIB estadounidense del tercer trimestre a las 12:30 GMT. Una buena cifra podría impulsar al alza al índice Dow Jones, ya que muchos de sus componentes reaccionan con fuerza a la economía estadounidense. Sin embargo, los economistas son optimistas para el tercer trimestre.
El consenso prevé que el trimestre duplique la tasa anualizada del segundo trimestre. El consenso para el tercer trimestre se sitúa en un 4.2% de crecimiento económico anualizado en EE.UU., frente al 2.1% del segundo trimestre.
También el jueves, se espera que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finaliza el 20 de octubre suban de 198.000 a 208.000.
La gran mayoría de los operadores apuestan por que la Reserva Federal no suba los tipos en la reunión del 1 de noviembre, la semana que viene. La expectativa por ahora es que los tipos se mantengan sin cambios hasta finales de año. Lo que podría alterar el sentimiento es el indicador favorito de la Fed para medir la inflación, los datos de los Gastos de Consumo Personal (PCE) subyacente.
El viernes a las 12:30 GMT, el consenso espera que el PCE subyacente se sitúe en el 3.7% anual para septiembre. Sería una buena noticia tras el 3.9% de agosto. Se espera que el PCE subyacente mensual caiga del 0.4% de agosto al 0.3%.
Preguntas frecuentes sobre el Dow Jones
¿Qué es el Dow Jones?
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
¿Qué factores influyen en el índice Dow Jones?
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
¿Qué es la teoría de Dow?
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
¿Cómo puedo operar con el DJIA?
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
Lo que dijeron del mercado - Jim Lebenthal
Jim Lebenthal, estratega jefe de renta variable de Cerity Partners, declaró el lunes a Seeking Alpha que los resultados positivos de los beneficios están siendo ignorados por el mercado en favor de los tipos de interés y los rendimientos del Tesoro. Lebenthal cree que Powell ya es partidario de poner fin a todas las subidas de tipos, pero que quiere estar completamente seguro antes de cambiar de rumbo.
"Tenemos un par de meses más de lo que parece ser un pésimo entorno de inversión, pero cuando la Fed señale que ha terminado, ese entorno de inversión cambiará".
Previsión del Dow Jones Industrial Average
El Dow Jones Industrial Average está posicionado para nuevas pérdidas, ya que ha estado en un desvanecimiento desde julio. El siguiente gráfico semanal muestra que el índice cotiza ahora por debajo de la media móvil simple (SMA) de 4 semanas. Si hay algún aspecto técnico positivo en el que fijarse, podría haber compras ahora que el DJIA ha alcanzado una amplia banda de soporte que abarca desde los 32.500 hasta los 33.000 puntos. Aparte del desplome de marzo, la región ha presionado al alza todos los retrocesos desde diciembre de 2022, por lo que esta vez podría volver a actuar como un verdadero suelo.
Sin embargo, cualquier ruptura por debajo de 32.500 podría llevar al mínimo de marzo cerca de 31.430. No ayudó el hecho de que la semana pasada el DJIA se desplomara un 1.61% a pesar de haber intentado invertir la tendencia alcista.
Aun así, la semana pasada se alcanzaron los máximos de las últimas cuatro semanas. Los alcistas deberían centrarse en recuperar la SMA de 4 semanas en el futuro inmediato, pero podría pasar un tiempo antes de que el índice vuelva a la región de resistencia de 34.300 a 34.700.
Dow Jones Industrial Average gráfico semanal
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