Dólar estadounidense hoy: ¿El IPC del 0.2% hará que el Dólar siga cayendo, o un 0.3% reavivará la subida de tipos de la Fed en diciembre?

El Dólar estadounidense (USD) llega a la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre de hoy en retirada, tras haber cedido las ganancias impulsadas por el empleo del viernes, y los cuatro análisis más recientes de FXStreet discrepan sobre la lectura y lo que significa para la Reserva Federal (Fed). Dos analistas prevén una lectura general intermensual del 0.2%, por debajo del consenso, que prolongaría la caída del Dólar estadounidense; los otros dos la plantean como un catalizador bidireccional, en el que una aceleración reabriría la posibilidad de una subida en diciembre y una desaceleración mantendría al Dólar a la baja.

Equipo de Investigación de Danske: Esperamos una inflación general del IPC del 0.3% intermensual

Danske se sitúa en línea con el consenso. "Esperamos una inflación general del IPC del 0.3% intermensual desestacionalizada (anterior: 0.6% intermensual) y una inflación subyacente del IPC del 0.3% intermensual desestacionalizada (anterior: 0.3% intermensual)", escribieron sus analistas, añadiendo que "se espera que las presiones sobre los precios de la energía se moderen notablemente en comparación con los últimos meses", mientras que la inflación de la vivienda volverá a moderarse después de repuntar en septiembre. Sobre el movimiento reciente del Dólar estadounidense, señalan que "se debilitó modestamente frente al Euro y el yen" ayer, y que ambos mantienen sus ganancias durante las horas asiáticas. Su análisis mantiene abierta la cuestión de la Fed en diciembre, en lugar de considerarla resuelta por una sola lectura. — Lea el informe completo

Analista independiente Serhad Colak: Nuestra previsión se sitúa ligeramente por debajo del consenso

Colak es el más pesimista de los cuatro respecto a la cifra efectiva. "Esperamos que la inflación general del IPC aumente un 0.2% intermensual, mientras que la inflación subyacente del IPC también debería subir aproximadamente un 0.2%", escribió — por debajo del consenso del mercado del 0.3%. Su razonamiento se basa en la previsión actualizada de la Fed de Cleveland (0.24% general, 0.21% subyacente), la moderación de los precios de la gasolina y unas lecturas más débiles de los precios del ISM, aunque advierte de los riesgos persistentes derivados de los precios de producción y los alquileres. Lo crucial es que "una lectura de la inflación subyacente del IPC del 0.3% pondría en entredicho esta evaluación y probablemente reforzaría las expectativas de un mayor endurecimiento de la Reserva Federal", mientras que "una lectura general del 0.2% acompañada de una inflación subyacente del 0.2% representaría una sorpresa moderadamente negativa frente a la previsión más amplia del mercado". — Lea el informe completo

Peter Iosif, de IronFX: Si las tasas se aceleran... se abre el camino para que la Fed endurezca su política

Iosif presenta el IPC como un factor binario claro para el Dólar estadounidense. "Si las tasas se aceleran, teniendo en cuenta también el endurecimiento del mercado laboral estadounidense, se abre el camino para que la Fed endurezca su política monetaria en diciembre. Por el contrario, si las tasas se desaceleran, podríamos ver al Dólar estadounidense deslizándose a la baja", escribió. Iosif señala que el USD ya estaba "en retirada al comenzar la semana", revirtiendo las ganancias del viernes tras el informe de empleo de octubre, más fuerte de lo esperado. Sobre el Oro, lo relaciona con los mismos datos: "una posible aceleración de las tasas podría pesar sobre el precio del metal precioso y viceversa", manteniendo una correlación negativa activa entre el Oro y el petróleo. — Leer el informe completo

Analista independiente William Walbaum: Una cifra del IPC más fuerte podría complicar las perspectivas de la Fed

La lectura de Walbaum también es bidireccional, pero se inclina hacia el riesgo bajista para el Dólar estadounidense. "Una cifra del IPC más fuerte podría complicar las perspectivas de la Reserva Federal y reducir potencialmente las probabilidades de un recorte de tasas en diciembre", escribió, lo que "presionaría a las acciones y al sentimiento por el riesgo, especialmente si los rendimientos del Tesoro y el Dólar estadounidense reaccionan al alza." Su perspectiva a corto plazo: "el Dólar sigue débil, proporcionando cierto apoyo a los activos de riesgo mientras los mercados intentan recuperarse de las pérdidas de la semana pasada." La línea decisiva: "Una cifra más débil podría reforzar las expectativas de una mayor flexibilización monetaria y respaldar la recuperación actual en los mercados. Sin embargo, una cifra más fuerte podría reavivar las preocupaciones sobre una inflación persistente." — Leer el informe completo

Conclusión

Los cuatro analistas se dividen sobre la cifra del IPC de octubre y sus implicaciones para el Dólar estadounidense. Danske pronostica un 0.3% en línea con las expectativas, mientras que Colak prevé un 0.2% por debajo del consenso, lo que mantendría al Dólar estadounidense a la baja. Iosif y Walbaum lo presentan como un factor binario: una aceleración reabre el camino para una subida de tasas en diciembre e impulsa al Dólar estadounidense, mientras que una desaceleración prolonga la retirada del Dólar y respalda la recuperación del riesgo. Preste atención a la cifra general — una lectura subyacente del 0.3% o superior reaviva la demanda del Dólar estadounidense y presiona al Oro y a las acciones, mientras que una cifra del 0.2% mantiene débil al Dólar estadounidense y alimenta el intento de recuperación ya en curso.

(Este artículo fue creado con la ayuda de una herramienta de Inteligencia Artificial y revisado por un editor. Más información.)