El Dólar ofrece un panorama mixto antes de los datos de inflación de EE.UU. de octubre

Si bien los movimientos siguen siendo cautelosos, el Dólar mantiene su dominio en el mercado de divisas en la sesión europea de este martes.

Esto ocurre a pocas horas de la publicación de los datos de inflación de octubre, que se conocerán a las 8:30 del este. La medición tendrá alguna novedad, dado que por el cierre del gobierno federal de 2025, no habrá cifras oficiales interanuales, por lo que solo se conocerán datos de octubre.

Sin embargo, hay cálculos creíbles realizados por algunas agencias como Bloomberg, que dan cuenta de un probable aumento del costo de vida desde octubre de 2025 a octubre de 2026 del orden del 3.9%, frente al 3.7% de septiembre. La medición subyacente, que excluye alimentos y energía, quedaría en el 2.8% al mes pasado.

Respecto a la medición mensual, se espera una baja sensible, del 0.6 al 0.3% en el índice general, y del 0.3 al 0.2% en la medición subyacente.

La información parece insuficiente para sacar conclusiones. Pero es evidente que después de que el PIB del tercer trimestre quedara en un 3.4% de crecimiento, y de los datos de empleo conocidos el viernes pasado, que borraron las dudas que dejó la medición de septiembre, la Fed deberá tomar nota.

Es verdad que aun faltan los mismos datos, pero de noviembre, que se conocerán a inicios del mes próximo. Y allí probablemente se definirá si el banco central tiene que aumentar o no la tasa de interés el 15 de diciembre.

Varios bancos centrales apuntan en esa dirección. Tanto el Banco Central Europeo como el Banco de Japón parecen decididos a aumentar el mes próximo. El Banco de Inglaterra y el Banco de Canadá ya lo hicieron días atrás.

Con todo, el clima de los mercados parece haberse aquietado, después de las elecciones de medio término que tuvieron lugar una semana atrás. La amplia derrota del gobierno en dichas elecciones le ponen un límite en varios frentes. Entre ellos el de Medio Oriente.

La sensible baja del Petróleo, que acaba de cubrir el gap que dejó el 28 de agosto en 83.95 dólares, anticipa que el presidente Trump ya no tiene tanto margen de maniobra para continuar con el combate ante Irán. Durante el fin de semana sugirió que no se producirán más ataques, reforzando la baja de la materia prima.

Y dado que ha sido el aumento del petróleo lo que originó la inflación que sufre el mundo en estos meses, es probable que la Fed postergue cualquier aumento de tasa si la materia prima se estabiliza en orden a los 75 dólares, nivel que vemos como nuevo punto de equilibrio, y que ayudaría a bajar el costo de vida en los próximos meses.

Las monedas principales no ofrecen cambios relevantes. El Euro se muestra algo más dinámico que en la víspera, con un precio actual de 1.1218, después de llegar a 1.1250 a primera hora. La tendencia del gráfico de 4 horas se presenta ligeramente alcista, con objetivos en 1.1250 y 1.1275 para el resto del día. El quiebre de 1.1205, en tanto, generará una baja a 1.1185 y, más abajo, a 1.1150.

La Libra esterlina cotiza a 1.3424 frente al Dólar, con una tendencia ligeramente alcista en el gráfico de 4 horas, pero sin poder superar el 76.4% de retroceso de 1.3502/1.3337, en 1.3460, máximo del día. Superado tal nivel, 1.3500 será la resistencia a seguir, con soportes en 1.3390 y 1.3360.

El Yen, por su parte, cotiza a 158.10 frente al dólar, con el gráfico de 4 horas en tendencia lateral, pero observando algunos mínimos ascendentes que mantienen un sesgo alcista del par USD/JPY de cara a la sesión americana. Las próximas resistencias se hallan en 158.35 y 158.55; en cambio, los soportes se encuentran en 157.85 y 157.55.

La onza de Oro cotiza a 4078 dólares, manteniendo una tendencia alcista de corto plazo, aunque cae en estas horas apuntando a la baja para el resto del día. Los siguientes soportes se ubican en 4030 y 4000 dólares, con resistencias en 4105 y 14155 dólares, máximo del lunes.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.