Crisis bancaria en Paraguay: Una lección sobre el riesgo de contraparte

La crisis bancaria paraguaya es una advertencia sobre el riesgo de contraparte.

El colapso de Ueno Bank dejó a casi 3 millones de clientes sin poder acceder a sus cuentas bancarias. Eso equivale aproximadamente al 60% de la población adulta de Paraguay.

El banco había crecido tanto que las empresas paraguayas reportan una caída del 80% en los negocios desde que el gobierno cerró el banco.

El Banco Central de Paraguay cerró Ueno después de que los investigadores descubrieran préstamos dudosos concedidos a empresas con garantías insuficientes y documentación deficiente. Según The Guardian, Ueno contaba con la mitad de la solvencia necesaria para cumplir con sus obligaciones.

La crisis ha escalado hasta el nivel más alto de la política paraguaya, lo que ha llevado a la destitución del presidente Santiago Peña, su arresto domiciliario y, según la actualización más reciente, su detención preventiva en una instalación militar. Las autoridades acusaron al presidente de "abuso de confianza y administración en beneficio propio."

Poco después de asumir el cargo en 2023, Peña nombró al CEO de Ueno para dirigir el banco central de Paraguay. Poco tiempo después, Carlos Carvallo Spalding autorizó a Ueno, entonces una financiera, a convertirse en un banco digital.

El historiador y analista político Fabián Chamorro dijo al Guardian que el banco recibió un trato especial bajo la administración de Peña.

"Durante la administración de Peña, Ueno comenzó a recibir diversos beneficios, y el gobierno flexibilizó las reglas para permitir que fondos públicos se invirtieran en el banco."

Chamorro dijo que se estima que entre 800 y 860 millones de dólares en fondos estatales y de pensiones se invirtieron en Ueno.

Unos 32.000 pensionistas cuyos fondos se invirtieron en el banco no están recibiendo pagos.

Mientras tanto, millones de personas comunes no pueden acceder a su dinero.

Pedro Volpe dijo que cuando abrió su aplicación la semana pasada, ni siquiera pudo ver el saldo de su cuenta.

"Ahora tengo que hacer milagros para pagar mis cuentas. Mucha gente ni siquiera puede permitirse cosas básicas del día a día como la comida; por suerte, todavía tenía algo de dinero ahorrado en otro lugar, pero eso solo me ha servido hasta ahora. No sé qué haré la semana que viene."

Giovanni Catolino dijo a El Economista que teme haber perdido 16 años de trabajo. Señaló que entre 15.000 y 16.000 dólares están ahora congelados en el banco.

Leila Cosini es una estudiante de 28 años. Dijo que su cuenta de ahorros sigue sin ser accesible.

"Me deja muy insegura; me genera mucha ansiedad."

Dijo que eligió Ueno porque era fácil abrir una cuenta y le gustaba la accesibilidad en línea.

El gobierno tiene un fondo de garantía que cubre depósitos de hasta 38.000 dólares. Aproximadamente el 90% de los titulares de cuentas individuales tiene menos que esa cantidad. 

Eso está muy bien, pero no ayuda a las personas que necesitan dinero para pagar sus cuentas ahora.

Según el Guardian, la semana pasada el banco central comenzó a reembolsar a clientes con hasta 1.565 dólares, sin deudas pendientes y con una cuenta existente en otra institución. Sin embargo, Paola Benítez dijo que cumplía todos los criterios pero no ha recibido nada del dinero que estaba ahorrando para su boda. 

"Esto me ha puesto un poco ansioso, también un poco desesperado, porque sinceramente, ¿a quién se supone que debo acudir y preguntar sobre esto? Es muy extraño, muy confuso, muy triste."

El riesgo de contraparte saca a relucir su fea cara

Este es un ejemplo extremo de cómo el riesgo de contraparte termina volviéndose en contra.

Este riesgo surge de la posibilidad de que la parte del otro lado de una transacción no cumpla con su obligación.

Por ejemplo, si te presto 200$, puede que nunca me los devuelvas. Esa posibilidad representa el riesgo de contraparte que estoy asumiendo.

La mayoría de las transacciones e inversiones implican cierto nivel de riesgo de contraparte. Si invierto en una acción, la compañía podría quebrar. Si compro un bono gubernamental, existe la posibilidad de que el país emisor colapse políticamente. Si alquilo mi casa, el inquilino podría dejar de pagar.

Y aunque quizá no lo sepas, poner dinero en el banco conlleva riesgo de contraparte.

Los paraguayos acaban de descubrirlo por las malas.

Es fácil mirar la situación paraguaya y concluir que algo así no puede pasar aquí. Por supuesto que puede. Y ha pasado. E incluso si no estamos hablando de una quiebra bancaria sistémica, un desastre natural podría dejar fácilmente fuera de servicio a tu banco. Si no tienes electricidad ni internet, tu elegante aplicación no sirve de nada. Funcionalmente estás sin dinero.

Por eso es imperativo tener un fondo de emergencia de fácil acceso. Siempre deberías tener suficiente efectivo a mano para sobrevivir al menos un par de semanas sin acceso a tus cuentas bancarias.

Por supuesto, tener efectivo conlleva su propio riesgo de contraparte. El gobierno que emite tu dinero lo devalúa constantemente como cuestión de política. Si todo sale según lo previsto, ese efectivo en tu caja fuerte tendrá aproximadamente un 10% menos de poder adquisitivo dentro de cinco años que hoy.

Por eso tu mejor opción es tener plata para transacciones de trueque.

La plata de desecho es ideal para este trabajo.

La plata de desecho consiste en monedas de diez centavos, veinticinco centavos y medio dólar acuñadas antes de 1965.

Por supuesto, la plata de desecho no es basura. Sería más preciso llamar basura a sus equivalentes modernos.

Las monedas de plata de desecho son 90% plata y valen mucho más que su valor nominal. Al precio al contado actual de la plata (52.56$), el valor de fundición de una moneda de 25 centavos de 1964 es de unos 9.41$.

Se puede ver por qué la plata de desecho serviría como una moneda de trueque perfecta. Prácticamente todo el mundo reconoce el valor de la plata. Además, es fácil de transportar, y las monedas son uniformes en forma y peso.

Casi con toda seguridad podrías hacer trueque sobre la marcha usando plata de desecho. Sin embargo, estarías aún más seguro si establecieras redes de trueque antes de una crisis.

Una cosa es cierta: no quieres depender del banco para proteger tu dinero. Aunque pueda parecer poco probable, podrías perder el acceso a tu dinero en cualquier momento. Bastaría con un desastre natural, una mala praxis política o una crisis financiera a gran escala.

Protégente. Mantén el dinero duro donde puedas acceder a él. No esperes a la crisis. No quieres encontrarte en la situación de Volpe, preguntándote cómo vas a pagar tus facturas.