Crece la inflación y se alejan las oportunidades de recortes de la Fed

Los datos de inflación de Estados Unidos de abril quedaron por encima de lo esperado en algunas mediciones, y en línea con los pronósticos en otras. La inflación subyacente en términos interanuales, que surge de excluir alimentos y energía volvió a crecer, esta vez al 2.8%, en tanto la medición general lo hizo al 3.8%, un alza más que importante considerando las cifras de marzo, que se habían situado en el 3.3%.

Las consecuencias de estos aumentos no han sido muy marcados en los mercados. Las divisas principales se movieron el martes sin mayores novedades. Las mayores bajas se produjeron en los índices bursátiles de la bolsa de Nueva York, que retrocedieron desde sus máximos históricos. El índice S&P 500, por caso, alcanzó 6 semanas consecutivas de ganancias, igualando la marca de mayo y junio de 2024, y apenas por debajo de las 8 semanas ganadoras consecutivas de 2023. El martes, sin embargo, el selectivo cedió ligeramente, sin salir de una marcada zona de sobrecompra, pero dando aire a los compradores a futuro.

El Dólar no aprovechó el dato de inflación en el momento, aunque lo hace este miércoles en horario europeo, como veremos más abajo.

Saliendo de las cifras de inflación, la cumbre que mantendrán esta semana el presidente Trump, y el líder chino Xi Ximping mantendrá en alto el interés de los mercados. Si bien la agenda bilateral es ampliar, la cuestión de Medio Oriente estará en el centro de la escena.

China designó a un país “satélite” como Pakistán para mediar entre Estados Unidos e Irán. Esta vez, desde Pekín se buscará terminar con el conflicto, lo cual sería un impulso enorme para las monedas y en contra del dólar.

Por el momento, eso no ocurre. El petróleo que ocupa el centro de la escena en estos días, vuelve a posicionarse sobre los 100 dólares en los futuros del WTI, y apunta al alza. Esto tiene que ver con que salvo por la cumbre entre los mandatarios de Estados Unidos y China, no parece haber una salida clara al enfrentamiento en Medo Oriente.

Mientras comienzan las operaciones en Europa, el Euro cotiza a 1.1700 frente al dólar, con tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, con el quiebre de una línea de tendencia proveniente de 1.1504, lo cual puede anticipar una baja importante de la moneda única en las próximas horas. En dicho caso, los soportes a seguir serán 1.1680 y 1.1655, con resistencias en 1.1730 y 1.1765.

La Libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3519 ante el dólar, manteniendo por ahora una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, pero muy cerca de un punto de apoyo cuyo quiebre puede derivar en una caída fuerte de la moneda británica. Los próximos soportes se hallan en 1.3500 y 1.3480, con resistencias en 1.3555 y 1.3600.

El Yen cotiza a 157.85 frente al dólar, con una tendencia alcista del gráfico de 4 horas, aunque estacionado en el 50% de la baja 160.70/154.99. El quiebre de este nivel llevará al cruce a 158.25 y, más arriba, a 158.55, 61.8% del mismo movimiento. Los soportes, en cambio, se encuentran en 157.45 y 157.10.

La onza de Oro cotiza a 4690 dólares, con una tendencia lateral con sesgo bajista en el gráfico de 4 horas, ofreciendo soportes las zonas de 4675 y 4640 dólares. Las resistencias a seguir son 4735 y 4780 dólares.

La agenda de este miércoles incluye la publicación de los datos de inflación mayorista de abril. El impacto sobre el dólar será limitado.