Con un aumento del 340% en lo que va de año, ¿merece la pena comprar acciones de Planet Labs?

Al comienzo de 2025, Planet Labs (NYSE:PL) se cotizaba en territorio de las acciones de bajo valor alrededor de 3.97$ por acción el 2 de enero.

Alrededor de 11 meses después, la acción se cotiza a aproximadamente 17.75$ por acción, un aumento de aproximadamente 340% en lo que va del año. Esto incluye un salto del 37% el jueves después de que la compañía publicara sólidos resultados del tercer trimestre.

Si no has oído hablar de ella, Planet Labs es una de las principales empresas de imágenes de la Tierra, proporcionando imágenes satelitales de su flota de satélites de observación que orbitan en el cielo. Despliega un modelo de datos como servicio, contratando con gobiernos y empresas para los datos, imágenes y servicios que desean, típicamente en base a suscripción.

En su tercer trimestre fiscal, Planet Labs vio un crecimiento significativo.

• Ingresos: 81.3M$, un aumento del 33% interanual. Esto superó las estimaciones de 74M$.
• Pérdida neta: 59.2M$, una disminución de una pérdida neta de 20.1M$ en el mismo trimestre del año pasado. Esto fue distorsionado por una pérdida única de 43M$ debido a un cambio en el valor razonable de las obligaciones de warrants.
• Pérdida neta ajustada: 914K$, un aumento de una pérdida neta de 8M$.
• EPS ajustado: 0.00$, o plano, un aumento desde una pérdida neta de 3 centavos por acción el año pasado. Esto superó las estimaciones de una pérdida neta de 4 centavos por acción.

La compañía generó ingresos récord en el trimestre. También tuvo un EBITDA ajustado positivo por cuarto trimestre consecutivo y flujo de caja libre positivo por tercer trimestre consecutivo.

Estamos viendo un fuerte impulso con nuestras soluciones de monitoreo global habilitadas por IA, demostrado por nuestro reciente premio bajo el programa Luno B de la NGA y la expansión con la OTAN," dijo Will Marshall, cofundador, CEO y presidente de Planet. "Anunciamos nuestra adquisición de Bedrock Research, una empresa de soluciones habilitadas por IA, para acelerar nuestra hoja de ruta en apoyo a esta demanda."

La NASA, la OTAN y la Marina

Planet Labs firmó varios nuevos acuerdos en el tercer trimestre, incluyendo una extensión de siete cifras con la OTAN. También firmó acuerdos con NASA, la Marina de EE.UU., la Oficina Nacional de Reconocimiento, la Agencia Nacional de Inteligencia Geoespacial, la Plataforma Comercial Digital de AXA, el Departamento de Medio Ambiente y Conservación de Tennessee, y un acuerdo de 8 cifras con un cliente internacional de defensa e inteligencia para imágenes de alta resolución.

Además, el 97% de los ingresos en el trimestre provino de contratos anuales recurrentes, lo que significa que tiene ingresos estables basados en suscripción.

Asimismo, sus obligaciones de rendimiento restantes (RPO), contratos firmados pero aún no pagados, aumentaron un 361% interanual a 672 millones de dólares. Además, su cartera total, incluyendo RPOs, es de 734 millones, un aumento del 216% interanual.

De cara al futuro, Planet Labs anticipa ingresos de 76 millones de dólares a 80 millones en el cuarto trimestre. Para el año fiscal completo, la compañía pronostica ingresos de 297 millones de dólares a 301 millones. Además, el margen bruto ajustado está dirigido al 57% al 58% mientras que se proyecta que la ganancia de EBITDA ajustado se sitúe entre 6 millones de dólares y 8 millones de dólares.

¿Es Planet Labs una acción para comprar?

Planet Labs recibió varias actualizaciones de objetivos de precio el jueves, con Needham elevando su objetivo a 22$ por acción y Wedbush aumentando el suyo a 20$ por acción. Eso representaría un aumento de aproximadamente el 11% al 12%.

Planet Labs ha sido operativamente rentable y está generando flujo de caja libre para financiar su crecimiento. Aún no es rentable desde el punto de vista de GAAP, pero eso es un desafío debido a los cargos contables especiales relacionados con la depreciación y amortización de sus satélites.  

Sin embargo, su ratio precio-ventas es bastante alto, dado el gran aumento en el precio de la acción. Los inversores deberían mantener esta acción en su radar, pero después de un año excepcional, podría ser una buena idea esperar una caída significativa antes de entrar.