Pronóstico del Precio del AUD/USD: Persiste la falta de una dirección clara

La postura ofrecida volvió a surgir en torno al Dólar australiano (AUD), lo que llevó al AUD/USD a regresar a la vecindad de la clave zona de contención de 0.6400 el jueves. De hecho, después de coquetear con su SMA de 200 días cerca de 0.6460, el par perdió impulso debido al resurgimiento de cierto interés comprador en el Dólar estadounidense (USD), que a su vez fue respaldado por impresiones de PMI más firmes de lo esperado.

Rutas divergentes de los bancos centrales y dinámicas del AUD/USD

Se está formando una brecha de política cada vez más amplia entre la Reserva Federal (Fed) y el RBA como una narrativa definitoria para el AUD/USD.

En su reunión de mayo, la Fed mantuvo las tasas estables, con el presidente Jerome Powell adoptando un tono cauteloso, reiterando una postura dependiente de los datos. Los datos de inflación más suaves de EE.UU. para abril y la mejora en el sentimiento de riesgo han alentado a los mercados a comenzar a valorar un posible recorte de tasas tan pronto como en septiembre.

En contraste, el RBA recortó su tasa de efectivo oficial en 25 puntos básicos a 3.85% el 20 de mayo. El Informe de Política Monetaria (MPR) que lo acompaña insinuó un mayor alivio, proyectando que el OCR podría descender a alrededor del 3.2% para 2027. Si bien los responsables de políticas reconocieron que los ajustes monetarios son ahora "algo menos restrictivos", señalaron la incertidumbre persistente en torno a la demanda interna y las cadenas de suministro globales.

El RBA también revisó a la baja su pronóstico de crecimiento del PIB para 2025 a 2.1% y recortó su perspectiva de inflación, con la media recortada que se espera que se estabilice en 2.6%.

El apoyo de China disminuye en medio de preocupaciones estructurales

A principios de semana, datos mixtos de China habían ofrecido algo de apoyo al AUD. Si bien la producción industrial sorprendió al alza, lecturas más suaves en ventas minoristas e inversión en activos fijos apuntaron a una desaceleración tentativa en el primer trimestre. Aún así, la trayectoria más amplia sigue en camino hacia un crecimiento de aproximadamente 5% en el segundo trimestre.

Sin embargo, persisten preocupaciones estructurales subyacentes. Los riesgos de aranceles de EE.UU., junto con la continua fragilidad en el mercado inmobiliario de China, siguen siendo amenazas a la baja prominentes. Sumando al tono dovish, el Banco Popular de China (PBoC) recortó tanto su Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a 1 año como a 5 años en 10 puntos básicos a 3.00% y 3.50%, respectivamente, el martes.

El sentimiento bajista sobre el AUD se modera

Los datos de la CFTC hasta el 13 de mayo sugieren que el posicionamiento bajista sobre el AUD puede estar perdiendo fuerza. Las posiciones cortas netas se mantuvieron cerca de mínimos de varias semanas en alrededor de 49.3K contratos, mientras que una caída en el interés abierto indica una perspectiva potencialmente menos pesimista entre los especuladores.

Perspectiva técnica: Los toros apuntan a una ruptura, pero la dirección sigue siendo incierta

Técnicamente, el AUD/USD necesita una ruptura clara por encima de la SMA de 200 días en 0.6452 para restablecer el impulso alcista. Un movimiento sostenido por encima de este umbral podría allanar el camino hacia el máximo anual en 0.6514 (7 de mayo), con el pico de noviembre de 2024 en 0.6687 (7 de noviembre) actuando como un objetivo adicional al alza.

En la parte inferior, el soporte inmediato se sitúa en el mínimo de mayo de 0.6356 (12 de mayo), secundado por las SMAs transitorias de 55 días y 100 días en 0.6336 y 0.6305, respectivamente. Pérdidas más profundas podrían abrir la puerta hacia el mínimo de 2025 en 0.5913 (9 de abril), e incluso el mínimo de la pandemia de marzo de 2020 en 0.5506 (19 de marzo).

Los indicadores de momentum se inclinan ligeramente al alza, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) acercándose a 51, y el Índice Direccional Promedio (ADX) justo por encima de 21, apuntando a una tendencia alcista tentativa.

Gráfico diario del AUD/USD