Pronóstico del AUD/USD: Se vislumbra una consolidación en el horizonte

• El AUD/USD avanzó modestamente, recuperando la zona clave de 0.6300.
• El Dólar estadounidense enfrentó una renovada presión a la baja por preocupaciones sobre la economía de EE.UU.
• Se espera que la atención de los mercados esté centrada en la publicación del PCE de EE.UU. el viernes.

El Dólar australiano (AUD) logró aferrarse a pequeñas ganancias el jueves, con el AUD/USD orbitando alrededor de la clave zona de 0.6300 en medio de un día agitado mientras se extendía el rango de consolidación semanal.

El movimiento al alza en el AUD/USD fue impulsado en gran medida por la renovada debilidad en el Dólar estadounidense (USD), que sucumbió a una presión vendedora en medio de la creciente incertidumbre comercial y los nervios sobre la salud de la economía de EE.UU. Dicho esto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) regresó a los bajos 104.00 tras alcanzar máximos semanales cerca de 104.70.

Además, los operadores están sopesando cada vez más la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) pueda mantener su postura restrictiva este año, pero las ansiedades comerciales persistentes, así como la especulación sobre un posible desaceleración en EE.UU., han inyectado nueva volatilidad en la acción del precio del Dólar.

El sentimiento de riesgo está en la cuerda floja a medida que regresan los temores arancelarios

A pesar de episodios de optimismo, el espectro de una mayor acción comercial de EE.UU. continúa proyectando una larga sombra. Cualquier arancel adicional podría desencadenar respuestas recíprocas de socios comerciales clave, agitando la volatilidad del mercado y desalentando el apetito por el riesgo.

El AUD, siendo altamente sensible al sentimiento de riesgo global y a la demanda de commodities de China, sigue siendo especialmente vulnerable. Cualquier desaceleración en el crecimiento chino podría repercutir en la economía de Australia, presionando tanto el PIB como la moneda.

Según las últimas noticias, el presidente Trump ha anunciado aranceles del 25% sobre las importaciones de automóviles de EE.UU., mientras que la fecha límite para los aranceles recíprocos sigue acercándose.

La Fed camina por la cuerda floja

La Reserva Federal, mientras tanto, se encuentra en una encrucijada. Las tensiones comerciales corren el riesgo de avivar la inflación, justificando potencialmente un ciclo de endurecimiento más prolongado. Al mismo tiempo, los signos de una economía de EE.UU. en enfriamiento abogan por la cautela, a pesar del mercado laboral aún resistente.

La semana pasada, la Fed mantuvo las tasas estables en 4.25–4.50% y señaló un enfoque de espera y ver. El presidente Jerome Powell enfatizó la paciencia, incluso cuando las proyecciones actualizadas de la Fed reflejaron un crecimiento más bajo y una inflación ligeramente más alta, con los aranceles citados como una fuerza inflacionaria clave.

El RBA espera claridad sobre la inflación

Al otro lado del Pacífico, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) recortó su tasa de política en 25 puntos básicos a 4.10% el mes pasado. La gobernadora Michelle Bullock enfatizó que los movimientos futuros dependerían en gran medida de los datos de inflación, mientras que el vicegobernador Andrew Hauser advirtió contra esperar una cascada de recortes.

Las actas de la reunión del RBA revelaron una decisión ajustada entre una pausa y un recorte menor, con los funcionarios eligiendo finalmente la cautela. El robusto mercado laboral de Australia permitió flexibilidad, pero la sorpresiva caída en el empleo de febrero (–52.8K) y una tasa de desempleo estable del 4.1% levantaron algunas cejas.

Mientras tanto, los indicadores mensuales de inflación mostraron un alivio: el IPC medio ponderado cayó al 2.4%, y el IPC recortado se suavizó al 2.7% en el cuarto trimestre. Estos se alinean con las previsiones del RBA, aunque el banco central tiende a basarse más en las lecturas trimestrales para las decisiones de política.

Los mercados están en gran medida descontando un recorte de tasas para julio, pero las expectativas están avanzando: casi el 70% ahora anticipa un movimiento tan pronto como en mayo.

El sentimiento especulativo se deteriora en el AUD

El posicionamiento especulativo refleja la inclinación bajista. Según los últimos datos de la CFTC, las posiciones cortas netas en el AUD subieron a un máximo de varias semanas de alrededor de 70.5K contratos a partir del 18 de marzo. Las apuestas bajistas se han acumulado constantemente desde mediados de diciembre, alimentadas por el aumento de los riesgos arancelarios.

Imagen técnica del AUD/USD

- Potencial al alza: Un quiebre limpio por encima del máximo de 2025 en 0.6408 (21 de febrero) podría abrir la puerta hacia la SMA de 200 días en 0.6511. Más allá de eso, el máximo de noviembre de 2024 de 0.6687 es la siguiente gran resistencia.

- Riesgo a la baja: Si los vendedores retoman el control, el soporte inmediato se encuentra en el mínimo de marzo de 0.6186 (4 de marzo). Por debajo de eso, busque una prueba del mínimo de 2025 en 0.6087, y potencialmente el nivel psicológico clave en 0.6000.

- Señales de impulso: El RSI que ronda cerca de 50 sugiere un impulso equilibrado—aunque ligeramente alcista—mientras que un ADX bajo de 10 sugiere que la tendencia carece de convicción por ahora.

Gráfico diario del AUD/USD