Pronóstico del Precio del AUD/USD: Las ganancias a corto plazo parecen estar limitadas por la zona de 0.6400

El Dólar estadounidense (USD) operó de manera vacilante al comienzo de la semana, motivando al Índice del Dólar estadounidense (DXY) a mantenerse cerca de mínimos de corto plazo en la zona de 104.00. Los operadores se mostraron cautelosos sobre la salud de la economía de Estados Unidos (EE.UU.) y permanecieron inciertos sobre las futuras políticas comerciales, dos factores que combinados socavaron la reciente estabilidad del Dólar.

Mientras tanto, el Dólar australiano (AUD) alternó ganancias y pérdidas tras dos retrocesos diarios consecutivos, orbitando en torno a la zona de 0.6300 en el contexto de una operación cautelosa generalizada en el mundo de las divisas. También pesaron sobre el AUD, las preocupaciones sobre la recuperación de la economía china, ya que los datos de inflación mostraran que los precios al consumidor cayeron en febrero.

Las tensiones comerciales proyectan una sombra

Las crecientes disputas comerciales siguen siendo un gran problema, especialmente para las divisas sensibles al riesgo como el Aussie. Nuevos aranceles, incluido un impuesto del 25% sobre productos canadienses y mexicanos y un arancel del 20% sobre importaciones chinas, han despertado preocupaciones entre los inversores sobre posibles medidas de represalia, apoyando la visión de una guerra comercial más amplia al mismo tiempo.

Dado el estatus de China como el mayor socio comercial de Australia, cualquier desaceleración en la demanda china podría afectar las exportaciones de materias primas de Australia, lo que, en última instancia, pesaría sobre el AUD.

En este sentido, la economía australiana, impulsada por las materias primas, sigue siendo central para la acción del precio del Dólar australiano. Además, los precios del cobre se recuperaron tras la caída del viernes y los precios del mineral de hierro retrocedieron aún más en medio del rango consolidativo más amplio de varios días.

Bancos centrales e inflación: La historia en curso

Con las tensiones comerciales amenazando con avivar la inflación, la Reserva Federal (Fed) podría verse obligada a mantener la política monetaria más estricta durante más tiempo.

En Australia, la reducción de tasas de 25 puntos básicos del RBA a 4.10% el 25 de febrero vino con la advertencia de que podría no marcar el inicio de un ciclo de relajación más prolongado. La Gobernadora Michele Bullock enfatizó que cualquier decisión futura sobre tasas depende de los datos de inflación entrantes, mientras que el Vicegobernador Andrew Hauser moderó las expectativas del mercado sobre múltiples recortes. Aún así, muchos operadores están descontando hasta 75 puntos básicos de relajación adicional durante el próximo año, impulsados por la incertidumbre global que rodea los conflictos comerciales.

Perspectivas de inflación y tasas

El Indicador del IPC mensual de enero de Australia se situó en 2.5%, ligeramente por debajo de las previsiones. Las actas de la reunión del RBA insinuaron un animado debate entre mantener las tasas estables o optar por un pequeño recorte, eligiendo finalmente esta última opción, dejando claro que no se garantiza una larga secuencia de recortes. Los responsables de la política monetaria señalaron que el pico de la tasa de interés en Australia sigue siendo relativamente bajo y que el país disfruta de sólidas condiciones en el mercado laboral en comparación con sus contrapartes globales.

Perspectiva técnica del AUD/USD

Técnicamente, un mayor avance en el AUD/USD debería volver a probar el máximo de 2025 en 0.6408 (establecido el 21 de febrero). Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría allanar el camino para un ascenso hacia la media móvil simple (SMA) de 200 días en 0.6532.

A la baja, el soporte inicial se encuentra en el mínimo de marzo de 0.6186 (4 de marzo), con posibles caídas adicionales que podrían dirigirse al mínimo de 2025 en 0.6087 y, en un peor de los casos, al nivel psicológico de 0.6000.

Los indicadores de momentum se inclinan algo a la baja; el RSI ha disminuido a alrededor de 51, indicando una modesta pérdida de fuerza, aunque la lectura del ADX cerca de 13 sugiere que la tendencia más amplia sigue siendo algo contenida.

Gráfico diario del AUD/USD

Principales datos a publicarse

De cara al futuro, los operadores mantendrán un estrecho seguimiento de la confianza del consumidor de Westpac y de los datos de confianza empresarial de NAB que se publicarán el martes. Datos adicionales sobre los permisos de construcción finales, las aprobaciones de viviendas privadas y la producción industrial, programados para el jueves, también proporcionarán nuevas perspectivas sobre la salud de la economía australiana y ayudarán a definir los próximos movimientos para el par AUD/USD.